5 апреля 2017 Промсвязьбанк
Мировые фондовые рынки
Европейские биржевые индексы во вторник слегка подросли (FTSE100: +0,3%; DAX: +0,2%; CAC40: +0,3%; FT MIB: +0,1%), - возврату рынков акций региона к росту способствовали крепость товарных рынков, обеспечившая выход в лидеры роста сырьевых секторов.
В аутсайдерах оказались акции автомобильных компаний (Peugeot: -2.8%; Volkswagen: -1.1%), последовавшие за аналогами в США, а также телекомы. Финсектор торговался без единой тенденции, но акции банков оставались под давлением новостей по Banco Popular (-1.2%).
Фондовый рынок США вчера также показал слабый рост (S&P500: +0,1%; Dow Jones IA: +0,2%; Nasdaq Comp.: +0,1%) при невысокой торговой активности.
За океаном также росли акции сырьевых компаний при вялой динамике прочих секторов: рынок испытывал дефицит новостных драйверов в ожидании визита главы КНР С. Цзиньпина и активной фазы сезона отчетности (следующая неделя).
Российский фондовый рынок
Российский рынок акций по итогам вторника сумел развить тенденцию к росту при поддержке растущей нефти и стабильного рубля, обеспечившими выход рублевой цены на нефть Urals на 3-х недельные максимумы, а также стабилизации ситуации на мировых фондовых рынках. Торговая активность, впрочем, оставалась невысокой.
В лидеры роста дня вышли акции нефтегазового сектора: наиболее сильное движение «вверх» продемонстрировали НОВАТЭК (+3,1%), «префы» Транснефти (+2,6%) и Газпром (+1,3%), восстанавливающиеся с локальных минимумов. Смогли неплохо прибавить котировки акций Роснефти (+1,0%) и Сургутнефтегаза (+1,2%), технически смотрящиеся интересно, а также Лукойл (+0,8%). Несколько неожиданно упали в цене привилегированные акции Башнефти (-3,0%), ставшие аутсайдером торговой сессии среди ликвидных бумаг. Благодаря активному росту МТС (+2,0%) хорошо смотрелся телекоммуникационный сектор, однако Мегафон (-0,3%) и Ростелеком (-0,2%) двигались «против» рынка. Преобладали покупки в электроэнергетическом секторе (Россети: +3,1%; ФСК: +2,7%; ОГК-2: +2,0%); из дешевеющих бумаг отметим лишь Мосэнерго (-1,0%) и ТГК-1 (-1,4%).
В акциях металлургического и горнодобывающего сектора сильнее индекса ММВБ повышались акции РусАл (+1,3%), Распадской (+3,3%) и Полиметалла (+0,9%) при давлении на бумаги сталелитейных компаний во главе с Северсталью (-1,4%). Не сложилось единой динамики и в акциях потребительского сектора (Детский Мир: +0,9%; Дикси: +0,7%; Магнит: -0,6%; М.Видео: -0,3%). Евгений Локтюхов
Товарные рынки
Нефть закрепилась выше 100-дн.средней, поднявшись к 54,5 долл./барр. В течение дня, преимущественно в начале, тестировала поддержку снизу – 52,6 долл./барр., однако в конце концов оптимистические настроения возобладали, что способствовало отскоку более чем на 1 долл. В плюс играли новости о приостановке добычи по техническим причинам на одном из крупнейших месторождений в Северном море – Баззард – мощностью 180 тыс. барр./день, а также предварительные цифры по запасам от API, показавшие снижение по всем статьям. Так, запасы сырой нефти сократились на 1,8 млн барр., запасы бензинов – на 2,6 млн барр., дистиллятов – на 2 млн барр. Мы сохраняем позитивный взгляд на нефть на текущий месяц, ожидая увидеть цены в среднем 55-57 долл./барр.
Екатерина Крылова
Наши прогнозы и рекомендации
Мировые рынки акций в середине недели перешли к умеренному росту благодаря росту цен на сырье, что способствовало положительной переоценке акций нефтегазового сектора. Кроме того, рынок акций США со следующей недели вступает в сезон корпоративной отчетности за 1-й квартал, и инвесторы делают ставку на сильные финрезультаты отдельных компаний. Согласно опросу Thomson Reuters I/B/E/S, американские корпорации могли нарастить прибыль по итогам первого квартала на 10.1%, и это максимальные темпы прироста с 2011г. Вместе с тем, промедление с ходом налоговой реформы и неясные сроки начала масштабных инфраструктурных инвестиций, а также приближение президентских выборов во Франции и риски по чрезмерно жесткому курсу монетарной политики ФРС оказывают сдерживающее влияние на аппетит к риску. В фокусе внимания в ближайшие дни переговоры лидеров США и Китая, а также пятничный блок данных по рынку труда и протоколы последних заседаний ФРС и ЕЦБ.
Российский рынок акций при поддержке позитивной динамики мировых рынков завершил торги на позитивной волне. Продолжающийся активный подъем нефтяных котировок и позитивная динамика в активах развивающихся рынков, по нашим предположениям, могут повысить активность покупателей, что может привести к перемещению индекса ММВБ в район 2040 пунктов. При этом возможности для более внушительного роста индекса будут сдерживаться возобновлением укрепления курса рубля, обладающего потенциалом для обновления достигнутых в конце марта максимумов. В текущих рыночных условиях более заметным потенциалом роста обладают акции компаний, ориентированных на внутренний потребительский спрос, и отмечаем в числе наиболее привлекательных инвестиционных идей для покупки бумаги Аэрофлота, Группы ЛСР, МегаФона и Сбербанка.
Илья Фролов
Взгляд на рынок
Индекс ММВБ
Продолжающийся активный подъем нефтяных котировок и позитивная динамика в активах развивающихся рынков, по нашим предположениям, могут повысить активность покупателей, что может привести к перемещению индекса ММВБ в район 2040 пунктов. При этом возможности для более внушительного роста индекса будут сдерживаться возобновлением укрепления курса рубля, обладающего потенциалом для обновления достигнутых в конце марта максимумов. В текущих рыночных условиях более заметным потенциалом роста обладают акции компаний, ориентированных на внутренний потребительский спрос, и отмечаем в числе наиболее привлекательных инвестиционных идей для покупки бумаги Аэрофлота, Группы ЛСР, МегаФона и Сбербанка.
ГЛАВНЫЕ НОВОСТИ
Менеджмент НМТП (-) считает, что компания в состоянии выплачивать дивиденды не ниже прошлогодних – ПОЗИТИВНО
НАШЕ МНЕНИЕ: В 2015 году из-за убытков компания не выплачивала дивиденды, но выплатила их по итогам 1-го полугодия 2016 года в размере 8,98 млрд руб. В целом по 2016 году НМТП зафиксировал чистую прибыль в 40,7 млрд руб. Если за 3-4 кв. 2016 года компания направит акционерам сумму на уровне 9 млрд руб., то дивидендная доходность бумаг НМТП будет на уровне 7,5%.
Продажи АвтоВАЗа (-) в марте выросли на 13%, до 25,11 тыс. машин – ПОЗИТИВНО
НАШЕ МНЕНИЕ: По данным АЕБ, в январе-феврале продажи легковых автомобилей и LCV сократились на 4,5%, а АвтоВАЗ нарастил их на 5%. На этом фоне динамика мартовских продажи компании выглядят впечатляющей. Ориентируясь на цифры АвтоВАЗа, можно ожидать и оживление рынка в целом. Напомним, что ранее менеджмент озвучил прогнозы на 2017 год, согласно которому АвтоВАЗ ждет увеличения продаж на 7,7-12,8%. По нашим оценкам, рынок в целом может показать увеличение на 9,5%. Таким образом, ожидания АвтоВАЗа вполне реалистичные и мартовские данные это подтверждают. Компания обновила модельный ряд, что будет способствовать удержанию ее доли, несмотря на растущую конкуренцию со стороны других производителей в РФ.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Европейские биржевые индексы во вторник слегка подросли (FTSE100: +0,3%; DAX: +0,2%; CAC40: +0,3%; FT MIB: +0,1%), - возврату рынков акций региона к росту способствовали крепость товарных рынков, обеспечившая выход в лидеры роста сырьевых секторов.
В аутсайдерах оказались акции автомобильных компаний (Peugeot: -2.8%; Volkswagen: -1.1%), последовавшие за аналогами в США, а также телекомы. Финсектор торговался без единой тенденции, но акции банков оставались под давлением новостей по Banco Popular (-1.2%).
Фондовый рынок США вчера также показал слабый рост (S&P500: +0,1%; Dow Jones IA: +0,2%; Nasdaq Comp.: +0,1%) при невысокой торговой активности.
За океаном также росли акции сырьевых компаний при вялой динамике прочих секторов: рынок испытывал дефицит новостных драйверов в ожидании визита главы КНР С. Цзиньпина и активной фазы сезона отчетности (следующая неделя).
Российский фондовый рынок
Российский рынок акций по итогам вторника сумел развить тенденцию к росту при поддержке растущей нефти и стабильного рубля, обеспечившими выход рублевой цены на нефть Urals на 3-х недельные максимумы, а также стабилизации ситуации на мировых фондовых рынках. Торговая активность, впрочем, оставалась невысокой.
В лидеры роста дня вышли акции нефтегазового сектора: наиболее сильное движение «вверх» продемонстрировали НОВАТЭК (+3,1%), «префы» Транснефти (+2,6%) и Газпром (+1,3%), восстанавливающиеся с локальных минимумов. Смогли неплохо прибавить котировки акций Роснефти (+1,0%) и Сургутнефтегаза (+1,2%), технически смотрящиеся интересно, а также Лукойл (+0,8%). Несколько неожиданно упали в цене привилегированные акции Башнефти (-3,0%), ставшие аутсайдером торговой сессии среди ликвидных бумаг. Благодаря активному росту МТС (+2,0%) хорошо смотрелся телекоммуникационный сектор, однако Мегафон (-0,3%) и Ростелеком (-0,2%) двигались «против» рынка. Преобладали покупки в электроэнергетическом секторе (Россети: +3,1%; ФСК: +2,7%; ОГК-2: +2,0%); из дешевеющих бумаг отметим лишь Мосэнерго (-1,0%) и ТГК-1 (-1,4%).
В акциях металлургического и горнодобывающего сектора сильнее индекса ММВБ повышались акции РусАл (+1,3%), Распадской (+3,3%) и Полиметалла (+0,9%) при давлении на бумаги сталелитейных компаний во главе с Северсталью (-1,4%). Не сложилось единой динамики и в акциях потребительского сектора (Детский Мир: +0,9%; Дикси: +0,7%; Магнит: -0,6%; М.Видео: -0,3%). Евгений Локтюхов
Товарные рынки
Нефть закрепилась выше 100-дн.средней, поднявшись к 54,5 долл./барр. В течение дня, преимущественно в начале, тестировала поддержку снизу – 52,6 долл./барр., однако в конце концов оптимистические настроения возобладали, что способствовало отскоку более чем на 1 долл. В плюс играли новости о приостановке добычи по техническим причинам на одном из крупнейших месторождений в Северном море – Баззард – мощностью 180 тыс. барр./день, а также предварительные цифры по запасам от API, показавшие снижение по всем статьям. Так, запасы сырой нефти сократились на 1,8 млн барр., запасы бензинов – на 2,6 млн барр., дистиллятов – на 2 млн барр. Мы сохраняем позитивный взгляд на нефть на текущий месяц, ожидая увидеть цены в среднем 55-57 долл./барр.
Екатерина Крылова
Наши прогнозы и рекомендации
Мировые рынки акций в середине недели перешли к умеренному росту благодаря росту цен на сырье, что способствовало положительной переоценке акций нефтегазового сектора. Кроме того, рынок акций США со следующей недели вступает в сезон корпоративной отчетности за 1-й квартал, и инвесторы делают ставку на сильные финрезультаты отдельных компаний. Согласно опросу Thomson Reuters I/B/E/S, американские корпорации могли нарастить прибыль по итогам первого квартала на 10.1%, и это максимальные темпы прироста с 2011г. Вместе с тем, промедление с ходом налоговой реформы и неясные сроки начала масштабных инфраструктурных инвестиций, а также приближение президентских выборов во Франции и риски по чрезмерно жесткому курсу монетарной политики ФРС оказывают сдерживающее влияние на аппетит к риску. В фокусе внимания в ближайшие дни переговоры лидеров США и Китая, а также пятничный блок данных по рынку труда и протоколы последних заседаний ФРС и ЕЦБ.
Российский рынок акций при поддержке позитивной динамики мировых рынков завершил торги на позитивной волне. Продолжающийся активный подъем нефтяных котировок и позитивная динамика в активах развивающихся рынков, по нашим предположениям, могут повысить активность покупателей, что может привести к перемещению индекса ММВБ в район 2040 пунктов. При этом возможности для более внушительного роста индекса будут сдерживаться возобновлением укрепления курса рубля, обладающего потенциалом для обновления достигнутых в конце марта максимумов. В текущих рыночных условиях более заметным потенциалом роста обладают акции компаний, ориентированных на внутренний потребительский спрос, и отмечаем в числе наиболее привлекательных инвестиционных идей для покупки бумаги Аэрофлота, Группы ЛСР, МегаФона и Сбербанка.
Илья Фролов
Взгляд на рынок
Индекс ММВБ
Продолжающийся активный подъем нефтяных котировок и позитивная динамика в активах развивающихся рынков, по нашим предположениям, могут повысить активность покупателей, что может привести к перемещению индекса ММВБ в район 2040 пунктов. При этом возможности для более внушительного роста индекса будут сдерживаться возобновлением укрепления курса рубля, обладающего потенциалом для обновления достигнутых в конце марта максимумов. В текущих рыночных условиях более заметным потенциалом роста обладают акции компаний, ориентированных на внутренний потребительский спрос, и отмечаем в числе наиболее привлекательных инвестиционных идей для покупки бумаги Аэрофлота, Группы ЛСР, МегаФона и Сбербанка.
ГЛАВНЫЕ НОВОСТИ
Менеджмент НМТП (-) считает, что компания в состоянии выплачивать дивиденды не ниже прошлогодних – ПОЗИТИВНО
НАШЕ МНЕНИЕ: В 2015 году из-за убытков компания не выплачивала дивиденды, но выплатила их по итогам 1-го полугодия 2016 года в размере 8,98 млрд руб. В целом по 2016 году НМТП зафиксировал чистую прибыль в 40,7 млрд руб. Если за 3-4 кв. 2016 года компания направит акционерам сумму на уровне 9 млрд руб., то дивидендная доходность бумаг НМТП будет на уровне 7,5%.
Продажи АвтоВАЗа (-) в марте выросли на 13%, до 25,11 тыс. машин – ПОЗИТИВНО
НАШЕ МНЕНИЕ: По данным АЕБ, в январе-феврале продажи легковых автомобилей и LCV сократились на 4,5%, а АвтоВАЗ нарастил их на 5%. На этом фоне динамика мартовских продажи компании выглядят впечатляющей. Ориентируясь на цифры АвтоВАЗа, можно ожидать и оживление рынка в целом. Напомним, что ранее менеджмент озвучил прогнозы на 2017 год, согласно которому АвтоВАЗ ждет увеличения продаж на 7,7-12,8%. По нашим оценкам, рынок в целом может показать увеличение на 9,5%. Таким образом, ожидания АвтоВАЗа вполне реалистичные и мартовские данные это подтверждают. Компания обновила модельный ряд, что будет способствовать удержанию ее доли, несмотря на растущую конкуренцию со стороны других производителей в РФ.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу