4 мая 2017 ITI Capital
Зарубежные рынки
ФРС США оставила ставку без изменений, комментарии к решению дали понять, что недавняя слабая экономическая статистика не смутила регулятора и постепенное ужесточение денежно-кредитной политики продолжится. ФРС назвала замедление темпов экономического роста в 1К17 переходным и отметила, что последняя статистика по безработице, инфляции и потреблению соответствует текущему плану. Чиновники заявили, что по-прежнему собираются поднять ставки ещё дважды в этом году. Дж. Йеллен и другие представители ФРС проведут конференцию в пятницу. Следующее заседание регулятора запланировано на 13-14 июня. Решение сохранить ставку не оказалось неожиданным для рынка, комментарии регулятора поддержали доллар, доходность по американским гособлигациям также выросла. Фондовые индексы США показали негативную динамику на фоне падения акций Apple. Dow Jones закрылся в слабом плюсе (+0,04%), S&P 500 -0,1%, Nasdaq -0,3%. Европейские индексы не показали единой динамики, в фокусе выборы во Франции в воскресенье.
Нефть
Еженедельный отчёт Минэнерго США показал четвёртое подряд снижение коммерческих запасов сырой нефти на 0,9 млн барр., что однако оказалось вдвое ниже ожиданий аналитиков. После публикации отчёта котировки снижались, впоследствии немного отыграли потери, к утру четверга нефть прибавляет, торгуясь на уровне 50,6 долл. за баррель.
Российский рынок
Индексы российского фондового рынка в среду снижались вслед за падением котировок АФК Система, дополнительное давление оказала дешевеющая нефть. ММВБ потерял 1,6%, РТС снизился на 2,1%.
Безусловными лидерами падения среды стали акции АФК Системы (-36,92%) и её активов (МТС -10,40%, Детский мир -7,03%) на новостях о судебном иске к компании. Акции ЛУКОЙЛа, тоже упоминаемого в связи с делом, также просели (-3,28%). Кроме того, снизились за день ОГК-2 (-2,81%) и АЛРОСА (-2,71%).
Подорожали вчера Мечел (ао +2,44%), Транснефть (+2,37%) и Сургутнефтегаз (ао +1,42%, ап +1,29%).
Компании
После вчерашних новостей о судебных претензиях Роснефти к АФК Система акции Системы открылись на уровне -17,5% и впоследствии продолжили стремительное падение. Когда снижение достигло -25,75% (10:33 Мск), торги AFKS на Мосбирже закрылись на первый дискретный аукцион, в 11:03 аукцион завершился и торги акциями Системы возобновились в обычном режиме. По итогам среды акции АФК Система ушли в минус на 36,92%. Публичные активы холдинга также оказались под давлением: МТС потерял 10,40%, Детский мир снизился на 7,03%, несмотря на позитивный отчёт за 1К17. На рынке наблюдались продажи бумаг Системы западными институциональными инвесторами. Инвестдома поставили на пересмотр рекомендации по бумагам АФК Система. Несмотря на неопределённость судебных перспектив иска, аналитики отмечают большой размер претензий (половина рыночной капитализации Системы на закрытие 2 мая) и связанные с ним риски для акционеров. Объём требований сопоставим с суммой чистых обязательств корпоративного центра Системы. По оценкам, в случае удовлетворения иска для выплаты компании понадобится четыре года в условиях экономии на инвестициях и дивидендных выплатах. В течение дня не последовало разъяснений по поводу данной ситуации, представители АФК Системы заявили, что не получали никаких материалов по делу.
Детский мир опубликовал позитивные результаты по МСФО за 1К17. Выручка выросла на 28,3%, скорректированная EBITDA увеличилась на 37,6%, рентабельность составила 5,3%. Скорректированная чистая прибыль выросла на 34,4% до 137 млн руб. Без учёта корректировок на бонусные выплаты менеджменту компания зафиксировала чистый убыток в размере 89 млн руб. Отношение чистого долга к EBITDA на конец марта составило 1,9х. Компания провела телеконференцию, где назвала одной из основных своих целей сохранение рентабельности по EBITDA выше 10%. Кроме того, компания подтвердила рекомендованную сумму дивидендных выплат за 4К16 в размере 2,6 млрд руб. и уточнила, что на дивиденды по итогам 2016 года пойдёт 100% чистой прибыли по РСБУ, а на дивиденды за 9М17 будет направлено минимум 50% от чистой прибыли по МСФО.
Роснефть добыла в 1К17 70,3 млн тонн н.э. (5,79 млн барр. н.э. в сутки) углеводородов. Среднесуточная добыча выросла на 11,1% г/г за счёт приобретения активов и развития новых проектов. Среднесуточная добыча жидких углеводородов сократилась на 70 тыс. барр. в сутки по сравнению с уровнями октября 2016 вследствие ограничений по соглашению ОПЕК+. При этом год-к-году показатель увеличился на 13% (2,2% роста, учитывая операционные показатели «Башнефти» с января 2016 года). Компания нарастила эксплуатационное бурение на 9% г/г в соответствии с целевым планом. Объём нефтепереработки в РФ вырос на 5,4% г/г (-5,9% кв/кв).
Объём торгов на Московской бирже в апреле составил 70,9 трлн руб. Наибольшая активность зафиксирована на денежном рынке (+20,2% г/г), на фондовом рынке (+17,9% г/г) и на валютном рынке (+9,5% г/г). Объём торгов на срочном рынке сократился на 37,7% г/г.
Объём производства удобрений и кормовых фосфатов ФосАгро в 1К17 увеличился на 2,4% до 1,96 млн тонн на фоне роста выпуска фосфоросодержащих удобрений на 3,8% при снижении производства азотных удобрений на 3%. Объём продаж в 1К17 составил почти 2 млн тонн (+8,7% г/г), при этом продажи фосфоросодержащих удобрений выросли на 9,2%, продажи азотных удобрений увеличились на 7,1%.
Энел Россия увеличил чистую прибыль по РСБУ в 1К17 в 3 раза до 2,9 млрд руб. Выручка выросла на 10,7%, прибыль до налогообложения увеличилась в 2,5 раза.
КАМАЗ нарастил продажи в 1К17 на 37,5% до 5750 автомобилей. Компания отметила, что положительная динамика продаж наблюдается во всех регионах.
В четверг финансовые результаты за 1К17 опубликуют Аэрофлот и EPAM, также могут отчитаться Газпром Нефть и FESCO. Также выходит блок макростатистики по США, в частности, данные торгового баланса и безработицы, а также статистика розничных продаж в Еврозоне.
https://iticapital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
ФРС США оставила ставку без изменений, комментарии к решению дали понять, что недавняя слабая экономическая статистика не смутила регулятора и постепенное ужесточение денежно-кредитной политики продолжится. ФРС назвала замедление темпов экономического роста в 1К17 переходным и отметила, что последняя статистика по безработице, инфляции и потреблению соответствует текущему плану. Чиновники заявили, что по-прежнему собираются поднять ставки ещё дважды в этом году. Дж. Йеллен и другие представители ФРС проведут конференцию в пятницу. Следующее заседание регулятора запланировано на 13-14 июня. Решение сохранить ставку не оказалось неожиданным для рынка, комментарии регулятора поддержали доллар, доходность по американским гособлигациям также выросла. Фондовые индексы США показали негативную динамику на фоне падения акций Apple. Dow Jones закрылся в слабом плюсе (+0,04%), S&P 500 -0,1%, Nasdaq -0,3%. Европейские индексы не показали единой динамики, в фокусе выборы во Франции в воскресенье.
Нефть
Еженедельный отчёт Минэнерго США показал четвёртое подряд снижение коммерческих запасов сырой нефти на 0,9 млн барр., что однако оказалось вдвое ниже ожиданий аналитиков. После публикации отчёта котировки снижались, впоследствии немного отыграли потери, к утру четверга нефть прибавляет, торгуясь на уровне 50,6 долл. за баррель.
Российский рынок
Индексы российского фондового рынка в среду снижались вслед за падением котировок АФК Система, дополнительное давление оказала дешевеющая нефть. ММВБ потерял 1,6%, РТС снизился на 2,1%.
Безусловными лидерами падения среды стали акции АФК Системы (-36,92%) и её активов (МТС -10,40%, Детский мир -7,03%) на новостях о судебном иске к компании. Акции ЛУКОЙЛа, тоже упоминаемого в связи с делом, также просели (-3,28%). Кроме того, снизились за день ОГК-2 (-2,81%) и АЛРОСА (-2,71%).
Подорожали вчера Мечел (ао +2,44%), Транснефть (+2,37%) и Сургутнефтегаз (ао +1,42%, ап +1,29%).
Компании
После вчерашних новостей о судебных претензиях Роснефти к АФК Система акции Системы открылись на уровне -17,5% и впоследствии продолжили стремительное падение. Когда снижение достигло -25,75% (10:33 Мск), торги AFKS на Мосбирже закрылись на первый дискретный аукцион, в 11:03 аукцион завершился и торги акциями Системы возобновились в обычном режиме. По итогам среды акции АФК Система ушли в минус на 36,92%. Публичные активы холдинга также оказались под давлением: МТС потерял 10,40%, Детский мир снизился на 7,03%, несмотря на позитивный отчёт за 1К17. На рынке наблюдались продажи бумаг Системы западными институциональными инвесторами. Инвестдома поставили на пересмотр рекомендации по бумагам АФК Система. Несмотря на неопределённость судебных перспектив иска, аналитики отмечают большой размер претензий (половина рыночной капитализации Системы на закрытие 2 мая) и связанные с ним риски для акционеров. Объём требований сопоставим с суммой чистых обязательств корпоративного центра Системы. По оценкам, в случае удовлетворения иска для выплаты компании понадобится четыре года в условиях экономии на инвестициях и дивидендных выплатах. В течение дня не последовало разъяснений по поводу данной ситуации, представители АФК Системы заявили, что не получали никаких материалов по делу.
Детский мир опубликовал позитивные результаты по МСФО за 1К17. Выручка выросла на 28,3%, скорректированная EBITDA увеличилась на 37,6%, рентабельность составила 5,3%. Скорректированная чистая прибыль выросла на 34,4% до 137 млн руб. Без учёта корректировок на бонусные выплаты менеджменту компания зафиксировала чистый убыток в размере 89 млн руб. Отношение чистого долга к EBITDA на конец марта составило 1,9х. Компания провела телеконференцию, где назвала одной из основных своих целей сохранение рентабельности по EBITDA выше 10%. Кроме того, компания подтвердила рекомендованную сумму дивидендных выплат за 4К16 в размере 2,6 млрд руб. и уточнила, что на дивиденды по итогам 2016 года пойдёт 100% чистой прибыли по РСБУ, а на дивиденды за 9М17 будет направлено минимум 50% от чистой прибыли по МСФО.
Роснефть добыла в 1К17 70,3 млн тонн н.э. (5,79 млн барр. н.э. в сутки) углеводородов. Среднесуточная добыча выросла на 11,1% г/г за счёт приобретения активов и развития новых проектов. Среднесуточная добыча жидких углеводородов сократилась на 70 тыс. барр. в сутки по сравнению с уровнями октября 2016 вследствие ограничений по соглашению ОПЕК+. При этом год-к-году показатель увеличился на 13% (2,2% роста, учитывая операционные показатели «Башнефти» с января 2016 года). Компания нарастила эксплуатационное бурение на 9% г/г в соответствии с целевым планом. Объём нефтепереработки в РФ вырос на 5,4% г/г (-5,9% кв/кв).
Объём торгов на Московской бирже в апреле составил 70,9 трлн руб. Наибольшая активность зафиксирована на денежном рынке (+20,2% г/г), на фондовом рынке (+17,9% г/г) и на валютном рынке (+9,5% г/г). Объём торгов на срочном рынке сократился на 37,7% г/г.
Объём производства удобрений и кормовых фосфатов ФосАгро в 1К17 увеличился на 2,4% до 1,96 млн тонн на фоне роста выпуска фосфоросодержащих удобрений на 3,8% при снижении производства азотных удобрений на 3%. Объём продаж в 1К17 составил почти 2 млн тонн (+8,7% г/г), при этом продажи фосфоросодержащих удобрений выросли на 9,2%, продажи азотных удобрений увеличились на 7,1%.
Энел Россия увеличил чистую прибыль по РСБУ в 1К17 в 3 раза до 2,9 млрд руб. Выручка выросла на 10,7%, прибыль до налогообложения увеличилась в 2,5 раза.
КАМАЗ нарастил продажи в 1К17 на 37,5% до 5750 автомобилей. Компания отметила, что положительная динамика продаж наблюдается во всех регионах.
В четверг финансовые результаты за 1К17 опубликуют Аэрофлот и EPAM, также могут отчитаться Газпром Нефть и FESCO. Также выходит блок макростатистики по США, в частности, данные торгового баланса и безработицы, а также статистика розничных продаж в Еврозоне.
https://iticapital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу