Российский рынок акций к окончанию основной сессии не показал значительных изменений, реагируя главным образом на валютную динамику. Индекс Мосбиржи к 18:50 мск не изменил позиций, оставшись на 2776,63 пункта, а в течение дня опускался до очередного минимума года 2764 пункта. Индекс РТС вырос на 0,78%, до 1084,82 пункта, получив поддержку со стороны валютного фактора.
Рубль к юаню на Мосбирже вечером укреплялся на 0,4%, до 11,69 руб. Официальные курсы доллара и евро ЦБ РФ составили 80,62 руб и 93,44 руб соответственно (против 81,25 руб и 93,27 руб в предыдущий рабочий день), отразив рост рубля к доллару и сдержанное ослабление к евро. В опубликованных в среду протоколах заседания ЦБ РФ при этом отмечалось наличие пространства для снижения ключевой ставки, а также риски, связанные с повышенной неопределенностью из-за внешних условий и бюджетной политики.
Эмитенты
В наибольшем плюсе к завершению сессии пребывали бумаги Эн+ Груп (+3,94%), акции ПИК (+2,75%), котировки РУСАЛа (+2,37%), бумаги ВТБ (+2,32%), акции Полюса (+2,23%).
Бумаги металлургических компаний и, в частности, производителей алюминия и золота повышались вместе с ценами на металлы. Котировки алюминия в среду вернулись к максимумам с 2022 года на фоне снижения производства металла на Ближнем Востоке. Цены на золото, тем временем, поднялись выше 4800 долл/унц в условиях более слабого доллара.
Акции ВТБ на этой неделе чувствуют себя лучше рынка, в апреле ожидая сигналов в отношении дивидендов за 2025 год.
В наибольшем минусе к концу дня находились котировки Роснефти (-3,01%), бумаги ФосАгро (-2,58%), акции ДВМП (-2,30%), обыкновенные и привилегированные акции Татнефти (-1,96% и -1,34%), котировки Русснефти (-1,90%), бумаги НМТП (-1,05%).
Акции нефтяных компаний корректировались вместе с ценами на «черное золото» на фоне надежд на завершение ближневосточного конфликта. Фиксации прибыли подверглись также другие бенефициары ситуации, такие как ФосАгро.
Кроме того, Роснефть во вторник представила финансовые результаты за 2025 год по МСФО, согласно которым чистая прибыль, относящаяся к акционерам, упала на 73% г/г, до 293 млрд руб, EBITDA снизилась на 28,3%, выручка упала на 18,8%, а скорректированный свободный денежный поток сократился на 45,9%. В компании отметили существенное отрицательное влияние на прибыль высокого уровня ключевой ставки ЦБ РФ, роста ставки налога на прибыль, неденежных и разовых факторов. Глава Роснефти Сечин также подчеркнул, что интересы акционеров остаются одним из основных приоритетов компании, которая непрерывно выплачивает дивиденды с 1999 года. Роснефть, несмотря на санкционный режим, уже осуществила выплаты за 9 месяцев 2025 года в размере 11,56 руб на акцию с доходностью 2,8%. Годовая отчетность не позволяет ожидать высоких дивидендов по итогам всего года, но все же выплаты могли бы добавить акциям инвестиционной привлекательности. Краткосрочно котировки, вероятно, будут реагировать на динамику нефтяных цен и настроения на российском фондовом рынке в целом. В то же время улучшение ситуации для российских нефтяных производителей весной 2026 года, в особенности таких как Роснефть, ориентированных на азиатские поставки в условиях кризиса на Ближнем Востоке, отразится уже в финансовых результатах за 1-й квартал, ожидания чего могут обеспечивать базовую поддержку акциям.
Внешний фон: умеренно позитивный
Биржи США: позитивный настрой. Торги в США к завершению основной сессии в РФ проходили с повышением трех ключевых фондовых индексов на 1-1,5% во главе с высокотехнологичным Nasdaq. Индикаторы подошли к важным краткосрочным сопротивлениям, в частности, отметке 6610 пунктов по S&P 500, стабилизация выше которой может предвещать новый виток восходящей коррекции и возвращение в район 6800 пунктов (полосы Боллинджера дневного и недельного графиков). Инвесторы продолжали учитывать в ценах надежды на завершение конфликта на Ближнем Востоке, которые подпитывались главным образом заявлениями американского президента. Трамп после закрытия основных торгов выступит с обращением к нации по ситуации на Ближнем Востоке. Статистика среды при этом показали ускорение темпов роста активности в производственном секторе США в марте как по оценке PMI, так и ISM, рост розничных продаж страны в феврале на 0,6% м/м и занятости в частном секторе в марте по оценке ADP на 62 тыс – данные, в целом свидетельствующие о стабильности крупнейшей экономики мира.
Биржи Европы: позитивный настрой. Торги в Европе к завершению сессии проходили с повышением индекса Euro Stoxx 50 на 2,9%, который на фоне улучшения мировых настроений стабилизировался выше сопротивления 5700 пунктов. Способность удержать указанную отметку позволит ожидать развития отскока как минимум в район 5870 пунктов (верхняя полоса Боллинджера дневного графика). Окончательные индексы деловой активности в секторах производства стран еврозоны за март в среду при этом показали ускорение её расширения и превысили прогнозы. Уровень безработицы еврозоны в феврале, в то же время, вырос с 6,1% до 6,2%.
Нефтяной рынок: умеренно негативный настрой. Июньские фьючерсы на нефть Brent к завершению основной сессии в РФ находились в минусе и теряли около 2% в рамках очередного волатильного дня. Котировки продолжали реагировать на геополитические сигналы и пытались устоять выше психологически важной отметки 100 долл/барр, которую могут не удержать в случае надежд на скорую стабилизацию мировых поставок нефти. На данный момент, впрочем, напряженность на Ближнем Востоке и атаки на нефтяные объекты сохраняются, что держит цены на повышенном уровне. Отчет Минэнерго США в среду при этом показал скачок запасов нефти в стране на прошлой неделе на 5,45 млн баррелей (ожидалось +1,8 млн) при сокращении запасов бензина на 586 тыс баррелей (ожидалось -1,9 млн) – умеренно негативные для котировок сигналы.
Рынок завтра
Общий настрой: На западных фондовых площадках в среду наблюдались уверенные покупки, связанные с надеждами на урегулирование ситуации на Ближнем Востоке. Выступление Трампа после закрытия основных торгов, однако, может в корне изменить ситуацию и если надежды не оправдаются, акции рискуют перейти к снижению от района важных краткосрочных сопротивлений. Индексы Мосбиржи и РТС к концу сессии не показали единой динамики, оставаясь в ожидании значимых драйверов. Инвесторы в текущих условиях продолжают реагировать прежде всего на стоимость сырьевых товаров и перспективы эмитентов отдельных секторов, а также ждут дивидендных объявлений, одним из которых может стать банковский гигант ВТБ.
События дня:
выступление президента США Трампа (04.00 мск)
торговый баланс США в феврале (15.30 мск)
финансовые результаты Астры и Фосагро за 2025 г по МСФО
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба