12 сентября 2017 Инвесткафе Зарипов Руслан
События и общая обстановка на рынках долга
МРА S&P Global Ratings (S&P) понизило долгосрочные корпоративные кредитные рейтинги в национальной и иностранной валютах АФК Система до BB- с BB, оставив их в списке на пересмотр с возможным дальнейшим понижением.
МРА Moody's понизило рейтинги банка ФК Открытие до B2 с Bа3, прогноз по рейтингам развивающийся. Базовая кредитная оценка банка была понижена до c А с В1. Краткосрочные рейтинги компании были подтверждены на уровне Not Prime.
Аналитическое кредитное рейтинговое агентство (АКРА) оставило рейтинг банка ФК Открытие BBB-(RU) на пересмотре изменив прогноз с негативного на развивающийся.
Роснефть позже озвучит позицию по мировому соглашению с АФК Система, следует из заявления главы Роснефти Игоря Сечина.
Ростелеком рассматривает возможность привлечь кредит Сбербанка на семь лет с лимитом задолженности в размере 50 млрд руб. Указывается, что предельный размер процентной ставки: ключевая ставка Центробанка РФ, увеличенная на 3% годовых. Летом Ростелеком на эти цели уже привлекал кредиты Сбербанка на 50 млрд и Альфа-банка на 20 млрд руб.
Дефолт на этой неделе объявило ООО «РГС Недвижимость» по облигациям серии БО-ПО03 (оферта).
Регуляторы и операторы финансовых рынков
Средняя максимальная ставка топа-10 российских банков по депозитам физических лиц в рублях за третью декаду августа составила 7,338%. Это самый низкий уровень ставки за всю историю наблюдений ЦБ, ниже предыдущего исторического минимума, зафиксированного в первой декаде июля (7,363%), на 0,025 п.п.
ЦБ принял решение о введении с 1 сентября дополнительного механизма экстренного предоставления ликвидности (МЭПЛ). Денежные средства в рамках МЭПЛ будут предоставляться в рублях на срок не более 90 календарных дней. Ставка предоставления средств будет равна действующей в момент проведения операции ключевой ставке Банка России, увеличенной на 1,75 п.п.
Также регулятор оценил реальное ослабление рубля к иностранным валютам в августе в 2,2%.
Средневзвешенная ставка по ипотечным жилищным кредитам в рублях в России в июле составила 10,94%, что является минимальным значением за всю историю наблюдений, сообщает ЦБ.
ЦБ РФ планирует сохранить ФК Открытие как самостоятельную бизнес-единицу; менеджмент банка будет принимать решения самостоятельно. Между тем выделенные АСВ на поддержку ФК Открытие 65 млрд руб. будут списаны
Минфин не согласовал целый ряд заявок министерств и ведомств на бюджетное финансирование на 2018-2020 годы. По состоянию на 6 сентября несогласованными остаются заявки следующего года на 1,8 трлн руб., на 2019 год — на 2,2 трлн, на 2020 год — на 2,4 трлн. В отличие от 2017 года, когда бюджетный дефицит мог быть покрыт остатками Резервного фонда, в следующем году такой возможности нет, как нет и емкости рынка госдолга для роста займов. Размер расхождения заявок бюджетополучателей с возможностями Минфина в нынешнем году рекордно велик.
Параметры текущих и состоявшихся подписок
Минфин разместил ОФЗ серии 26221 с постоянным купоном 7,7%, с погашением в 2033 году при спросе 66,68 млрд в объеме 19,99 млрд руб. (100,00% заявленного) по средневзвешенной цене 100,06% номинала со средневзвешенной доходностью 7,84%. Размещены также ОФЗ серии 26220 с постоянным купоном 7,40% и погашением в 2022 году при спросе 52,03 млрд в объеме 19,99 млрд руб. (100,00% заявленного) по средневзвешенной цене 100,08% номинала со средневзвешенной доходностью 7,51%.
РЖД планируют провести с 13 сентября road show еврооблигаций, номинированных в швейцарских франках. Организаторами выступят Credit Suisse, J.P. Morgan и ВТБ Капитал.
НЛМК c 6 сентября проводит в США и Европе road show еврооблигаций, номинированных в долларах. Организаторами выступят J.P. Morgan, SG CIB, ING и UniCredit. В зависимости от рыночных условий компания намерена предложить инвесторам среднесрочные бумаги. Привлеченные средства компания планирует направить на финансирование выкупа собственных еврооблигаций с погашением в 2018-м и 2019 годах.
Денежный рынок и инфляция
Потребительские цены в РФ за неделю с 29 августа по 4 сентября снизились на 0,1%, сообщил в среду Росстат. С 22 по 28 августа наблюдалась рекордная за все время наблюдения недельная дефляция в 0,2%, с 15 по 21 августа цены не изменились, а до этого три недели подряд снижались по 0,1%. С начала месяца цены к 4 сентября снизились на 0,1%, с начала года — выросли на 1,8%. Августовскую дефляцию (0,5%) Росстат называет рекордной за всю историю наблюдений.
Объем денежной базы в узком определении в России на 1 сентября составил 9,2182 трлн руб., снизилась за неделю на 56,1 млрд. Ставки Mosprime снизились и находятся в диапазоне 8,70-8,98%. Ставка RUONIA составила 8,46%, объем сделок по ней равнялся 135,96 млрд руб. Задолженность банков по операциям РЕПО перед ЦБ составляет 619,17 млрд руб. Сделки проходят на основе аукционов с фиксированной ставкой (10,0%). На аукционах валютного репо банки заняли $0,6 млрд под 3,23% годовых на 28 дней и $0,1 млрд под 3,20% годовых на семь дней. Сальдо операций Банка России с банковским сектором по представлению и абсорбированию рублевой ликвидности на 8 сентября отрицательное и равняется -450,6 млрд руб.
Банк России объявил о прекращении с 11 сентября проведения аукционов РЕПО в иностранной валюте на сроки семь и 28 дней.
Состояние публичного рынка долга
В первую неделю сентября доходности в ОФЗ снизились на 0,12 п.п.
В нефтегазовом, телекоммуникационном, строительном энергетическом, металлургическом и транспортном сегментах рынка корпоративного долга YTM облигаций оставались без видимых изменений. В торговом сегменте доходности снизились в среднем на 0,26 п.п. В банковском выросли на 0,31 п.п.
Доходности в суверенных еврооблигациях снизились в среднем на 0,01 п.п.
Перечень облигаций, вокруг которых совершено наибольшее число сделок
/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
МРА S&P Global Ratings (S&P) понизило долгосрочные корпоративные кредитные рейтинги в национальной и иностранной валютах АФК Система до BB- с BB, оставив их в списке на пересмотр с возможным дальнейшим понижением.
МРА Moody's понизило рейтинги банка ФК Открытие до B2 с Bа3, прогноз по рейтингам развивающийся. Базовая кредитная оценка банка была понижена до c А с В1. Краткосрочные рейтинги компании были подтверждены на уровне Not Prime.
Аналитическое кредитное рейтинговое агентство (АКРА) оставило рейтинг банка ФК Открытие BBB-(RU) на пересмотре изменив прогноз с негативного на развивающийся.
Роснефть позже озвучит позицию по мировому соглашению с АФК Система, следует из заявления главы Роснефти Игоря Сечина.
Ростелеком рассматривает возможность привлечь кредит Сбербанка на семь лет с лимитом задолженности в размере 50 млрд руб. Указывается, что предельный размер процентной ставки: ключевая ставка Центробанка РФ, увеличенная на 3% годовых. Летом Ростелеком на эти цели уже привлекал кредиты Сбербанка на 50 млрд и Альфа-банка на 20 млрд руб.
Дефолт на этой неделе объявило ООО «РГС Недвижимость» по облигациям серии БО-ПО03 (оферта).
Регуляторы и операторы финансовых рынков
Средняя максимальная ставка топа-10 российских банков по депозитам физических лиц в рублях за третью декаду августа составила 7,338%. Это самый низкий уровень ставки за всю историю наблюдений ЦБ, ниже предыдущего исторического минимума, зафиксированного в первой декаде июля (7,363%), на 0,025 п.п.
ЦБ принял решение о введении с 1 сентября дополнительного механизма экстренного предоставления ликвидности (МЭПЛ). Денежные средства в рамках МЭПЛ будут предоставляться в рублях на срок не более 90 календарных дней. Ставка предоставления средств будет равна действующей в момент проведения операции ключевой ставке Банка России, увеличенной на 1,75 п.п.
Также регулятор оценил реальное ослабление рубля к иностранным валютам в августе в 2,2%.
Средневзвешенная ставка по ипотечным жилищным кредитам в рублях в России в июле составила 10,94%, что является минимальным значением за всю историю наблюдений, сообщает ЦБ.
ЦБ РФ планирует сохранить ФК Открытие как самостоятельную бизнес-единицу; менеджмент банка будет принимать решения самостоятельно. Между тем выделенные АСВ на поддержку ФК Открытие 65 млрд руб. будут списаны
Минфин не согласовал целый ряд заявок министерств и ведомств на бюджетное финансирование на 2018-2020 годы. По состоянию на 6 сентября несогласованными остаются заявки следующего года на 1,8 трлн руб., на 2019 год — на 2,2 трлн, на 2020 год — на 2,4 трлн. В отличие от 2017 года, когда бюджетный дефицит мог быть покрыт остатками Резервного фонда, в следующем году такой возможности нет, как нет и емкости рынка госдолга для роста займов. Размер расхождения заявок бюджетополучателей с возможностями Минфина в нынешнем году рекордно велик.
Параметры текущих и состоявшихся подписок
Минфин разместил ОФЗ серии 26221 с постоянным купоном 7,7%, с погашением в 2033 году при спросе 66,68 млрд в объеме 19,99 млрд руб. (100,00% заявленного) по средневзвешенной цене 100,06% номинала со средневзвешенной доходностью 7,84%. Размещены также ОФЗ серии 26220 с постоянным купоном 7,40% и погашением в 2022 году при спросе 52,03 млрд в объеме 19,99 млрд руб. (100,00% заявленного) по средневзвешенной цене 100,08% номинала со средневзвешенной доходностью 7,51%.
РЖД планируют провести с 13 сентября road show еврооблигаций, номинированных в швейцарских франках. Организаторами выступят Credit Suisse, J.P. Morgan и ВТБ Капитал.
НЛМК c 6 сентября проводит в США и Европе road show еврооблигаций, номинированных в долларах. Организаторами выступят J.P. Morgan, SG CIB, ING и UniCredit. В зависимости от рыночных условий компания намерена предложить инвесторам среднесрочные бумаги. Привлеченные средства компания планирует направить на финансирование выкупа собственных еврооблигаций с погашением в 2018-м и 2019 годах.
Денежный рынок и инфляция
Потребительские цены в РФ за неделю с 29 августа по 4 сентября снизились на 0,1%, сообщил в среду Росстат. С 22 по 28 августа наблюдалась рекордная за все время наблюдения недельная дефляция в 0,2%, с 15 по 21 августа цены не изменились, а до этого три недели подряд снижались по 0,1%. С начала месяца цены к 4 сентября снизились на 0,1%, с начала года — выросли на 1,8%. Августовскую дефляцию (0,5%) Росстат называет рекордной за всю историю наблюдений.
Объем денежной базы в узком определении в России на 1 сентября составил 9,2182 трлн руб., снизилась за неделю на 56,1 млрд. Ставки Mosprime снизились и находятся в диапазоне 8,70-8,98%. Ставка RUONIA составила 8,46%, объем сделок по ней равнялся 135,96 млрд руб. Задолженность банков по операциям РЕПО перед ЦБ составляет 619,17 млрд руб. Сделки проходят на основе аукционов с фиксированной ставкой (10,0%). На аукционах валютного репо банки заняли $0,6 млрд под 3,23% годовых на 28 дней и $0,1 млрд под 3,20% годовых на семь дней. Сальдо операций Банка России с банковским сектором по представлению и абсорбированию рублевой ликвидности на 8 сентября отрицательное и равняется -450,6 млрд руб.
Банк России объявил о прекращении с 11 сентября проведения аукционов РЕПО в иностранной валюте на сроки семь и 28 дней.
Состояние публичного рынка долга
В первую неделю сентября доходности в ОФЗ снизились на 0,12 п.п.
В нефтегазовом, телекоммуникационном, строительном энергетическом, металлургическом и транспортном сегментах рынка корпоративного долга YTM облигаций оставались без видимых изменений. В торговом сегменте доходности снизились в среднем на 0,26 п.п. В банковском выросли на 0,31 п.п.
Доходности в суверенных еврооблигациях снизились в среднем на 0,01 п.п.
Перечень облигаций, вокруг которых совершено наибольшее число сделок
/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу