30 марта 2018 Уралсиб (ФК) | УРАЛСИБ Кэпитал - Финансовые услуги
Внешний рынок
Опубликованные вчера данные о доходах и расходах населения в США во многом совпали с прогнозами, но инфляция PCE оказалась чуть выше ожиданий. Несмотря на это, доходность UST10 продолжила снижаться. Цены на нефть завершили день ростом. Евробонды РФ не отреагировали на новости о предложении Великобритании закрыть для российских бумаг доступ к европейским клиринговым организациям, и по итогам торгов котировки не изменились.
Внутренний рынок
Вчера котировки наиболее ликвидных госбумаг не изменились по итогам торговой сессии, рынок не отреагировал на эскалацию конфликта между РФ и Великобританией. Однако, если бы не геополитический фактор, при текущих ценах на нефть можно было бы рассчитывать на более низкие доходности ОФЗ. В четверг состоялась традиционная встреча Минфина с участниками рынка, на которой ведомство не исключило, что рассмотрит увеличение чистого объема заимствований в рамках бюджетного правила до уровня прошлого года.
ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК
Казначейство может смягчить требования к банкам, которые имеют доступ к депозитным аукционам. Мы рассматриваем это как положительное изменение. ЦБ проведет сегодня депозитный аукцион тонкой настройки с лимитом 550 млрд руб.
НОВОСТИ ЭМИТЕНТОВ
Московский кредитный банк (BB-/Bа3/BB-)
МКБ опубликовал отчетность за 4 кв. 2017 г. по МСФО, отразив падение чистой прибыли на 24% за квартал, в первую очередь из-за крупных отчислений в резервы по трем проблемным кредитам. Достаточность капитала после допэмиссии, как и ликвидность, выглядит комфортной. Мы полагаем, что дальнейшее расширение спреда старшего евробонда к выпуску Альфа-Банка неоправданно.
X5 Retail Group (BB/Bа2/BB)
X5 опубликовала финансовые результаты за 4 кв. 2017 г. по МСФО, показав достаточно заметное снижение рентабельности, которое, тем не менее, было значительно более умеренным, чем предполагала нижняя граница консенсус-прогноза. Мы продолжаем рекомендовать к покупке рублевый евробонд эмитента XFINRU’20 (YTM 7,20%). Он торгуется с премией к кривой ОФЗ около 90 б.п., которая обладает, на наш взгляд, некоторым потенциалом снижения.
ВКРАТЦЕ
АО «Дом.рф» (ранее – Агентство ипотечного жилищного кредитования, АИЖК) установило финальный ориентир ставки 1-го купона облигаций серии 001P-03R на уровне 6,75% годовых, что соответствует годовой оферте 6,86% годовых. Первоначально ориентир ставки 1-го купона составлял 6,75–6,90% годовых, в процессе маркетинга он был сначала снижен до 6,70–6,80% годовых, а потом сужен до 6,70–6,75% годовых. Техническое размещение 10-летнего выпуска объемом 15 млрд руб. запланировано на 6 апреля. Интерфакс.
ПАО «ОГК-2» (генерирующая компания, входящая в состав Газпром энергохолдинга) установило ставку 1-го купона биржевых облигаций серии 001P-03R объемом 5 млрд руб. на уровне 6,95% годовых. Первоначально ориентир ставки 1-го купона был равен 7,2–7,3% годовых, дважды он снижался, и последний диапазон составлял 6,90–7,00% годовых. По выпуску предусмотрена 3-летняя оферта. Интерфакс.
Агентство Fitch в четверг подтвердило долгосрочный рейтинг дефолта эмитента ООО «ДелоПортс» (головная компания стивидорной группы) на уровне «BB-» с прогнозом «Стабильный». По мнению экспертов агентства, приобретение группой «Дело», материнской компанией ДелоПортс, 30,75% акций Global Ports Investment Plc за счет заемных средств и текущая программа расширения бизнеса приведут к повышению среднего уровня левереджа в ближайшие пять лет до 2,9х с пиковым значением 3,5х в 2019 г., что соответствует текущему рейтингу компании. Интерфакс.
Fitch подтвердило долгосрочные рейтинги дефолта эмитента (РДЭ) ОАО «РЖД» в иностранной и национальной валюте на уровне «BBB-», прогноз по рейтингам – позитивный. Интерфакс.
ПАО «Транснефть» 5 апреля, с 11:00 до 15:00 мск, будет принимать заявки инвесторов на приобретение облигаций серии БО-001Р-10 объемом 15 млрд руб. Ориентир по ставке 1-го купона будет объявлен позднее. Интерфакс.
http://www.uralsibenter.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Опубликованные вчера данные о доходах и расходах населения в США во многом совпали с прогнозами, но инфляция PCE оказалась чуть выше ожиданий. Несмотря на это, доходность UST10 продолжила снижаться. Цены на нефть завершили день ростом. Евробонды РФ не отреагировали на новости о предложении Великобритании закрыть для российских бумаг доступ к европейским клиринговым организациям, и по итогам торгов котировки не изменились.
Внутренний рынок
Вчера котировки наиболее ликвидных госбумаг не изменились по итогам торговой сессии, рынок не отреагировал на эскалацию конфликта между РФ и Великобританией. Однако, если бы не геополитический фактор, при текущих ценах на нефть можно было бы рассчитывать на более низкие доходности ОФЗ. В четверг состоялась традиционная встреча Минфина с участниками рынка, на которой ведомство не исключило, что рассмотрит увеличение чистого объема заимствований в рамках бюджетного правила до уровня прошлого года.
ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК
Казначейство может смягчить требования к банкам, которые имеют доступ к депозитным аукционам. Мы рассматриваем это как положительное изменение. ЦБ проведет сегодня депозитный аукцион тонкой настройки с лимитом 550 млрд руб.
НОВОСТИ ЭМИТЕНТОВ
Московский кредитный банк (BB-/Bа3/BB-)
МКБ опубликовал отчетность за 4 кв. 2017 г. по МСФО, отразив падение чистой прибыли на 24% за квартал, в первую очередь из-за крупных отчислений в резервы по трем проблемным кредитам. Достаточность капитала после допэмиссии, как и ликвидность, выглядит комфортной. Мы полагаем, что дальнейшее расширение спреда старшего евробонда к выпуску Альфа-Банка неоправданно.
X5 Retail Group (BB/Bа2/BB)
X5 опубликовала финансовые результаты за 4 кв. 2017 г. по МСФО, показав достаточно заметное снижение рентабельности, которое, тем не менее, было значительно более умеренным, чем предполагала нижняя граница консенсус-прогноза. Мы продолжаем рекомендовать к покупке рублевый евробонд эмитента XFINRU’20 (YTM 7,20%). Он торгуется с премией к кривой ОФЗ около 90 б.п., которая обладает, на наш взгляд, некоторым потенциалом снижения.
ВКРАТЦЕ
АО «Дом.рф» (ранее – Агентство ипотечного жилищного кредитования, АИЖК) установило финальный ориентир ставки 1-го купона облигаций серии 001P-03R на уровне 6,75% годовых, что соответствует годовой оферте 6,86% годовых. Первоначально ориентир ставки 1-го купона составлял 6,75–6,90% годовых, в процессе маркетинга он был сначала снижен до 6,70–6,80% годовых, а потом сужен до 6,70–6,75% годовых. Техническое размещение 10-летнего выпуска объемом 15 млрд руб. запланировано на 6 апреля. Интерфакс.
ПАО «ОГК-2» (генерирующая компания, входящая в состав Газпром энергохолдинга) установило ставку 1-го купона биржевых облигаций серии 001P-03R объемом 5 млрд руб. на уровне 6,95% годовых. Первоначально ориентир ставки 1-го купона был равен 7,2–7,3% годовых, дважды он снижался, и последний диапазон составлял 6,90–7,00% годовых. По выпуску предусмотрена 3-летняя оферта. Интерфакс.
Агентство Fitch в четверг подтвердило долгосрочный рейтинг дефолта эмитента ООО «ДелоПортс» (головная компания стивидорной группы) на уровне «BB-» с прогнозом «Стабильный». По мнению экспертов агентства, приобретение группой «Дело», материнской компанией ДелоПортс, 30,75% акций Global Ports Investment Plc за счет заемных средств и текущая программа расширения бизнеса приведут к повышению среднего уровня левереджа в ближайшие пять лет до 2,9х с пиковым значением 3,5х в 2019 г., что соответствует текущему рейтингу компании. Интерфакс.
Fitch подтвердило долгосрочные рейтинги дефолта эмитента (РДЭ) ОАО «РЖД» в иностранной и национальной валюте на уровне «BBB-», прогноз по рейтингам – позитивный. Интерфакс.
ПАО «Транснефть» 5 апреля, с 11:00 до 15:00 мск, будет принимать заявки инвесторов на приобретение облигаций серии БО-001Р-10 объемом 15 млрд руб. Ориентир по ставке 1-го купона будет объявлен позднее. Интерфакс.
http://www.uralsibenter.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter