Дей-трейдинг на новостной волатильности » Элитный трейдер
Элитный трейдер


Дей-трейдинг на новостной волатильности

Торговля на новостях очень рискованное занятие, однако она может быть прибыльной. В этой статье рассматривается методика управления рисками в ситуации волатильности на рынке
25 января 2009
Торговля на новостях очень рискованное занятие, однако она может быть прибыльной. В этой статье рассматривается методика управления рисками в ситуации волатильности на рынке.

Существует множество способов заработать деньги на форексе и торговля на новостных релизах является далеко не самым простым из них. Прыжки со страховкой с высокого моста, прогулка босиком по джунглям Амазонки, езда на мотоцикле в ряду школьных автобусов – вот наиболее близкие аналогии этому процессу. Из-за высоких рисков большинство трейдеров игнорируют торговлю на новостях.

Нет сомнений однако и в том, что торговля на новостях на форексе может принести хорошую прибыль. Перед публикацией новостей многие инвесторы, которые ориентированы на технический анализ, выключают свои компьютеры, поскольку опасаются непредсказуемости движений и ценовой волатильности, которая следует за обнародованием важных экономических данных. Эта волатильность может привести к разорению при торговле по распространенным торговым системам.

Зачем же тогда другие трейдеры торгуют на новостях? По той же причине, по которой Вели Соттон грабил банки. Именно здесь можно заработать деньги.

Посмотрим на рисунок 1. На графике представлен часовой график пары фунт/доллар за трехдневный период. Обратите внимание, как периоды консолидации сменяются ценовыми движениями. Эти сильные ценовые движения почти всегда связаны с экономическими либо политическими новостями. Можно сказать кратко: на внутредневном базисе движения цены провоцируются главным образом новостями.

Дей-трейдинг на новостной волатильности


Любители технического анализа могут возразить, что цены двигают силы спроса и предложения. На элементарном уровне это действительно правда. Однако это просто семантический аргумент. Новая информация на рынке как раз и генерирует новые волны продаж или покупок, которые приводят к изменению соотношения спроса и предложения. С точки зрения более общей перспективы два базовых состояния рынка – тренд и движение в диапазоне – могут рассматриваться как краткосрочные реакции на те или иные новости и события. Серии новостных релизов, которые придают рынку направленность в определенную сторону, формируют трендовые движения, тогда как смешанные экономические данные создают диапазоны, когда заинтересованность в покупках примерно равна заинтересованности в продажах. Посмотрим еще раз на график GBP/USD для двух разных периодов. На рисунке 1 мы видим серую позитивных для фунта экономических новостей, что привело к формированию почти непрерывного восходящего тренда. На рисунке 2 цена движется в боковой манере, поскольку новости являются менее определенными.

Дей-трейдинг на новостной волатильности


Есть два главных подхода к торговле на новостях на валютном рынке. Трейдер может использовать либо упреждающую тактику – прогнозировать новость – либо действовать по факту – открывать сделку, только после того как новость была опубликована.

Прогнозирование новостей.

Упреждающая тактика может принести большую прибыль, однако она является более рискованной. Прогнозируя новости, дей-трейдер может получать постоянную прибыль, если его анализ окажется правильным, а также если ему удастся предугадать реакцию рынка на новость. Однако, если трейдер ошибся и открыл позицию не в ту сторону, он может понести большие убытки. Таким образом, этим трейдерам можно посоветовать два главных правила в работе. Во-первых, всегда следует торговать с жестким стопом. Хотя использование стопа совсем не гарантирует, что он будет исполнен, это позволит вам снизить вероятность катастрофического влияния ошибки на ваш депозит, так как убыточная позиция должна быть закрыта как можно быстрее.

Обычно, трейдеры, которые используют упреждающие стратегии открывают позицию за 5 или 10 минут до публикации новостей, разместив при этом стоп в 20 пунктов. Открытие позиции за несколько минут до новости приводит к тому, что на нее не влияет «до-новостная» волатильность. Иногда, эта волатильность благоприятствует трейдеру, если движение цены происходит в ожидаемом направлении до публикации новости, поскольку спекулянты часто обманывают рынок перед публикацией новостей. Однако слишком ранее открытие позиции может привести к срабатыванию стопа еще до того, как новость опубликована. Лучше всего открывать сделку как раз до публикации новости.

Тем, кто хочет попробовать такую тактику, следует помнить, что спред между бидом и аском перед публикацией новости часто растет. Обычно стопа в 20 пунктов достаточно, чтобы обеспечить вам жизненное пространство даже перед лицом увеличения спреда, однако при торговле по таким не очень ликвидным парам как австралийский доллар/американский доллар (AUD/USD) или новозеландский доллар/американский доллар (NZD/USD) спреды могут оказаться очень большими. В результате позиция может быть закрыта еще до новости, даже если игроку удалось верно проанализировать ситуацию на рынке и спрогнозировать движение цены на новости. К несчастью, это один из главных рисков использования таких стратегий. Перед тем как переходить к использованию подобных тактик, мы посоветовали бы вам проверить возможности торговых платформ, разместив серию небольших сделок на новостных релизах в реале, чтобы посмотреть как платформы работают в реальных рыночных условиях.

Второе главное правило упреждающих стратегий: необходимо срочно закрыть сделку, если новостной релиз не подтвердил ваш анализ. Помните: ключевой момент подобных стратегий заключается в прогнозирование сюрпризов. Таким образом, если новость противоречит вашим ожиданиям или просто соответствует консенсусному прогнозу, необходимо срочно закрыть позицию, даже, если стоп не сработал. Многие трейдеры просто сидят и ждут, пойдет ли цена в их направлении. Однако эта тактика «ожидающего животного» может стоить вам достаточно дорого. В большинстве случаев цена пойдет против вас, если она не получила соответствующего импульса от новости.

Прогнозировать новости и их влияние на рынок точно невозможно. Дей-трейдеры на форексе могут считаться успешными, если их прогнозы верны в половине случаев. Именно поэтому очень важно минимизировать убытки. Успех системы зависит от ассиметричности риска и вознаграждения. Мы можете верно прогнозировать события в 3 из 10 случаев, однако при верном прогнозировании сильные ценовые движения могут принести более ощутимую прибыль, чем небольшие убытки при неверных прогнозов, если вам удастся свести эти убытки к минимуму. Именно поэтому управление капиталом является очень важным для успеха этой стратегии. Главный операционный принцип: либо я прав, либо я не прав.
Торговля после новости.

Торговля на реакции на новость не столь рискованная, как торговля не прогнозировании новостей. Но она дает и меньший потенциал для прибыли. Вместо прогнозирования новостей «реакционный» трейдер просто мониторит новости и открываем позицию только в том случае, если новость сильно расходится с прогнозом. Таким образом, такой трейдер не может ошибиться, неверно спрогнозировав новость. Однако эта стратегия также имеет свои риски. После публикации новости, которая оказалась неожиданной для рынка, имеют место резкие движения цены, при этом становится неизбежным проскальзывание. «Реакционный» трейдер догоняет убегающую от него цену, всегда есть риск, что ему придется купить на вершине или продать на дне.

Допущение, которое лежит в основе этой тактики – продолжение движения цены. Цена должна продолжить движение в заданном направлении, чтобы «реакционный» трейдер имел возможность получить прибыль. Поскольку основные корректировки цены часто происходят в самый момент публикации новости, то очень часто такому трейдеру остаются лишь крохи. Именно поэтому трейдерам, торгующим на реакции, следует помнить совет барона Ротшильда. Когда его спросили, как ему удалось стать столь богатым, Ротшильд ответил: «Потому что я всегда быстро извлекал прибыль». Точно также при использовании таких стратегий, необходимо как можно быстрее зафиксировать прибыль. В таких ситуациях главным врагом трейдера становится жадность.


Что лучше?

Если торговля на прогноза слишком волатильна, а возможности на торговле после публикации новости ограничены, то есть ли лучшая методика торговли на рискованных событиях? Да такая методика есть. Решение представляет собой просто комбинирование двух техник, которое было осуществлено при помощи Джесси Ливермура.

Джесси Ливермур это один из величайших спекулянтов всех времен и народов. Он известен как сторонник «прогнозирующего» подхода к торговле. Вместо того, чтобы сразу размещать всю позицию, Ливермур сначала тестировал рынок размещая маленькие ордера, чтобы проверить точность своего анализа. Если первая сделка приносила прибыль, то он увеличивал объем позиции, осуществляя пирамидинг прибыли.

Ливермур увеличивал объем прибыльных, а не убыточных позиций. Такой подход прямо противоположен тактикам большинства трейдеров. Шкалирование позиции вверх вместо шкалирования вниз – более перспективная техника управления капиталом, поскольку она позволяет минимизировать убытки и увеличить прибыль. Однако методику Ливермура очень трудно осуществить на практике, поскольку она требует, чтобы трейдер отказался от краткосрочной прибыли для потенциально большего достаточно редкого долгосрочного выигрыша. Для среднего розничного торговца нет ничего более неприятного, чем наблюдать за тем, как прибыль превращается в убыток, что случается достаточно часто при использовании техники Ливермура, поскольку цена часто совершает откат в противоположном направлении, сводя на нет всю прибыль. Именно поэтому многие игроки делают прямо противоположное тому, что советуют профессионалы трейдинга: они позволяют убыткам расти, и слишком быстро фиксируют свою прибыль.

Однако риска откатов, который приводит к провалу многих сделок, основанных на шкалировании можно избежать при новостной торговле, если расхождение новости с прогнозами является достаточно большим. Пара EUR/USD и ее реакция на новость о заказах на товары длительного пользования в США является хорошим примером. Представим себе, что пара торгуется по цене 1.37 и рынок ожидает значения показателя в 1%. Дей-трейдер сделал бычий прогноз в отношении новости, и таким образом продает EUR/USD за несколько минут до публикации релиза. Как и ожидалось, показатель оказался выше прогноза, составив 2%. Пара немедленно упала до 1.367. Таким образом прибыль нашего трейдера составляет 30 пунктов. Он увеличивает объем короткой позиции на EUR/USD, действуя уже при помощи «реакционной» стратегии, сдвигает стоп на уровень безубыточности и устанавливает цель на 1.3655.

Через несколько минут влияние новости распространяется на весь рынок и пара EUR/USD достигает цели. Общая прибыль по сделке составила 60 пунктов (45 пунктов на «прогнозирующей» части позиции и еще 15 пунктов на «реакционной»). Почему мы получили столь небольшую прибыль на реакционной части? Как отмечалось выше, основная корректировка цены происходит почти немедленно, у трейдера была относительно небольшая возможность заработать на продолжении движения. Однако, даже при такой относительно небольшой прибыли на второй части позиции, он увеличил прибыль с 45 до 60 пунктов, т.е. на 33%!

Разумное соотношение риска к прибыли.

Что же происходит, если анализ оказался неверен? Пожалуй, это лучший элемент стратегии. Очень часто трейдер может закрыть позицию с лоссом 5 или 10 пунктов, прежде чем рынок полностью отреагировал на новость. Однако представим себе, что коррекция цены была молниеносной и сработал стоп 20 пунктов. Это не проблема. Убыток был минимизирован, поскольку трейдер использовал только один юнит для первого входа и еще не увеличивал объем своей убыточной позиции. Таким образом, при лучшем варианте развития событий трейдер мог бы получить прибыль в размере 60 пунктов. Если он ошибся, его убыток обычно не будет превышать 5-10 пунктов, достигая в худшем случае 20 пунктов по стоп-лоссу.

В целом, это дает нам хорошее соотношение риска к прибыли. Трейдеру необходимо делать верные прогнозы только в трех из десяти случаев, чтобы его работа была прибыльной. Эта та маржа ошибки, которую могут позволить себе большинство спекулянтов. Однако, как нам кажется, только немногие смогут добиться успеха при помощи этого метода в реальности, поскольку большинство людей не в состоянии переносить последовательность убытков, даже если они маленькие. И помните: новостная торговля очень волатильна. Если правильно торговать на новостях, можно получать прибыль, но для этого надо помнить 3 главных правила:

- закрывайте позиции немедленно, если новость не расходится с прогнозом.
- добавляйте второй юнит только в тех случаев, когда вы оказались правы в своем прогнозе, и цена прошла как минимум 30 пунктов в вашем направлении.
- не жадничайте, фиксируйте прибыль быстрее, поскольку потенциал продолжения ограничен.


Попробуйте новый подход.

Как и большинство правил, наши правила легче понять, чем выполнить. И даже, если вы будете соблюдать их, далеко не всегда это принесет вам прибыль. Иногда рынки не реагируют на новости, а иногда реагируют вопреки прогнозам. В трейдинге нельзя делать точные прогнозы. Однако это логический подход с контролируемым риском, основанный на использовании одного из ключевых драйверов для цены. Поэтому, вместо игнорирования новостей и волатильности, попробуйте использовать ее в своих торговых стратегиях.

© Boris Schlossberg

(C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter