2 августа 2018 Открытие Кочетков Андрей
По итогам торгов 1 августа индекс МосБиржи снизился на 0,26% до 2315,18 п., а РТС упал на 1,11% до 1160,09 п. Основными идеями падения на отечественном рынке стала дешевеющая нефть и промышленные металлы. На рынки вновь возвращаются страхи эскалации торговой войны между КНР и США. В Wall Street Journal появилась публикация, согласно которой советники Д. Трампа убеждают президента поторопиться с принятием новых пошлин в 25% на $200 млрд китайского экспорта. Снижение объёмов международной торговли непосредственно касается отечественных компаний, так как может привести к падению спроса на основные статьи российского экспорта. Таким образом, основные потери рынка были связаны с потенциальными жертвами торгового конфликта: «Газпром» (-1,15%), «Роснефть» (-0,57%), ГМК «Норникель» (-0,92%), «Северсталь» (-0,68%). «Мосэнерго» (+0,35%) увеличила прибыль по РСБУ в I полугодии на 5% до 15,457 млрд рублей. «Аэрофлот» (-1,59%) сократил прибыль по РСБУ в II квартале в 4,5 раза до 1,568 млрд рублей, а за I полугодие убыток составил 7,2 млрд рублей при росте выручки на 11% до 219,157 млрд рублей. В какой-то мере результаты оказались ожидаемыми, но всё же неприятными, так как год назад компания заработала более 10 млрд рублей. Таким образом, высокие дивиденды «Аэрофлот» в текущем году становятся маловероятными. Общий негатив для рынка также был обеспечен статистикой. Индекс PMI в обрабатывающих отраслях РФ в июле упал до 48,1 п. при ожиданиях роста до 50,2 п. Это минимальное значение показателя с апреля 2016 года. В остальном падение рублёвого индикатора было незначительным благодаря ослаблению рубля.
Кстати, рубль слабел как вслед за нефтью, так и на фоне попыток доллара укрепиться на глобальном рынке. Кроме того, локальный дефицит ликвидности сошёл на нет. Однодневная ставка MosPrime упала на 44 базисных пункта до 7,34%, или, иными словами, вернулась до состояния недельной давности. В среду Минфин проводил аукционы ОФЗ, которые оказались не столь успешными, как предыдущие в июле. Инвесторам были предложены ОФЗ-ПД выпуска 25083 с погашением в декабре 2021 года в объёме 20 млрд рублей и ОФЗ-ПД выпуска 26225 с погашением в мае 2034 года в объёме 15 млрд рублей. Стоит отметить, что бумаги с долгим сроком обращения были размещены в полном объёме при спросе 34,879 млрд рублей и средневзвешенной доходности 7,91%. Первый же аукцион прошёл весьма неудачно, поскольку удалось разместить бумаги лишь на 13,81 млрд рублей. Спрос составил 38,371 млрд рублей при средневзвешенной ставке 7,46%. Ранее более удачно размещались бумаги с коротким сроком обращения. Однако в свете повышения среднесрочных прогнозов по инфляции подобный вариант можно было прогнозировать. Опрос Reuters показал, что экономисты ждут ускорения инфляции в РФ до 4,4% в начале 2019 года. К вечеру доллар укреплялся на 0,87% до 63,045, а евро на 0,5% до 73,51.
В среду завершилось двухдневное заседание ФРС. В итоговом заявлении появились некоторые изменения. В частности ФРС оценивает рост экономики как сильный, а не солидный. Однако оценка инфляции осталась прежней и в ФРС её видят на уровне 2%. К концу года в ФРС ожидают ставку на уровне 2,4% с текущей 1,75-2,0%. После публикации заявления доходность по 10-летним казначейским обязательствам подскочила до 3,0%. Рынок оценивает вероятность следующего повышения в сентябре на уровне 90%, а также в декабре на уровне 70%. Самым сильным сектором в среду были технологии, благодаря рекордной выручке Apple (+5,89%) в II квартале. Впрочем, статистика отчётов показывает вполне привычную картину. 80% отчитавшихся компаний превзошли ожидания по прибыли. О силе американской экономики продолжает говорить статистика. По данным ADP Services, в июле частный сектор американской экономики создал 219 тыс. новых рабочих мест. Ожидалось, что показатель увеличится на 180-185 тыс. Впрочем, стабильность статистики пока присутствует лишь на рынке труда. Индекс ISM в производственной сфере оказался на уровне 58,3 п. при ожиданиях 59,5 п. По итогам дня DJIA снизился на 0,32% до 25333,82 п., S&P 500 упал на 0,1% до 2813,36 п., а NASDAQ поднялся на 0,46% до 7707,29 п.
После закрытия торгов в США, Д. Трамп подтвердил информацию о том, что тарифы на $200 млрд китайского экспорта могут быть повышены до 25%. Однако администрация примет это решение после консультаций с промышленными лидерами. Соответственно, торги в Азии вновь были подвержены влиянию усилившихся рисков торговой войны. Китайские индексы были наиболее слабыми. Однако не обошлось и без позитива, который сосредоточился в финансовом секторе благодаря росту доходностей по 10-летним казначейским обязательствам США до 3,0%. К 8:40 (мск) Nikkei 225 - 22476,37 п. (-1,19%), Hang Seng - 27699,68 п. (-2,26%), Shanghai Composite - 2742,72 п. (-2,90%).
Нефть пыталась дорожать в рамках азиатской сессии. Накануне отчёты Минэнерго оказались весьма интересными. Напомним, что опрос Reuters указывал на ожидания снижения запасов нефти на 2,8 млн баррелей. Однако, согласно статистике Минэнерго, на неделе, завершившейся 27 июля, коммерческие запасы нефти в США выросли на 3,8 млн баррелей до 408,7 млн баррелей. Запасы бензина сократились на 2,5 млн баррелей, а дистиллятов увеличились на 3,0 млн баррелей. Импорт сырой нефти снизился на 21 тыс. баррелей в сутки до 7,7 млн баррелей ежедневных поставок. Однако самое интересное содержалось в отчёте по добыче. На прошлой неделе она упала на 100 тыс. баррелей до 10,9 млн баррелей в сутки. Другим позитивным моментом стало то, что запасы в Кушинге упали на 1,3 млн баррелей. Соответственно, у нефти появляются очередные основания, чтобы не уйти ниже $72 за баррель, хотя участники OPEC+ заявляют об увеличении добычи. И немного о золоте. Резервы SPDR Gold Trust сократились в четверг на 3,24 тонны до 796,96 тонн. К 9:00 (мск) Brent - $72,62 (+0,32%), WTI - $67,77 (+0,16%), золото - $1228 (+0,03%), медь - $6041,79 (-0,25%), никель - $13470 (-0,88%).
Фьючерс на индекс доллара подрастал на 0,1% до 94,55 п. К 9:00 (мск) EUR-USD - $1,165 (-0,09%), GBP-USD - $1,31 (-0,18%), USD-JPY – 111,57 (-0,11%).
Следующие макроэкономические события запланированы на четверг:
- в 11:30 (мск) индекс деловой активности в строительном секторе Великобритании;
- в 12:00 (мск) цены производителей еврозоны (ожидается ускорение роста до 3,5% в июне с 3,0% в мае);
- в 14:00 (мск) отчёт Банка Англии по инфляции;
- в 14:00 (мск) решение Банка Англии по ставке (ожидается, что 8 из членов монетарного комитета проголосует за повышение ставки до 0,75%);
- в 15:30 (мск) первичные обращения за пособием по безработице в США;
- в 17:00 (мск) промышленные заказы в США за в июне.
Внешний фон перед стартом торгов в России можно назвать слабо негативным. Страхи по поводу более жёсткого сценария торговой войны отечественный рынок отыграл ещё накануне. Однако это не исключает дальнейшего снижения. Цены промышленных металлов снижались на азиатской сессии, а вот нефть пыталась дорожать. Соответственно, не будем исключать попытки протестировать сверху отметку 2300 пунктов по индексу МосБиржи. Из событий в корпоративной сфере можно отметить: «ЭНЕЛ Россия» - отчёт по РСБУ за I квартал; «Ростелеком» - отчёт по МСФО за II квартал; ММК - отчёт по МСФО за II квартал; «Московская биржа» – операционные результаты за июль; Veon – отчёт по МСФО за II квартал.
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Кстати, рубль слабел как вслед за нефтью, так и на фоне попыток доллара укрепиться на глобальном рынке. Кроме того, локальный дефицит ликвидности сошёл на нет. Однодневная ставка MosPrime упала на 44 базисных пункта до 7,34%, или, иными словами, вернулась до состояния недельной давности. В среду Минфин проводил аукционы ОФЗ, которые оказались не столь успешными, как предыдущие в июле. Инвесторам были предложены ОФЗ-ПД выпуска 25083 с погашением в декабре 2021 года в объёме 20 млрд рублей и ОФЗ-ПД выпуска 26225 с погашением в мае 2034 года в объёме 15 млрд рублей. Стоит отметить, что бумаги с долгим сроком обращения были размещены в полном объёме при спросе 34,879 млрд рублей и средневзвешенной доходности 7,91%. Первый же аукцион прошёл весьма неудачно, поскольку удалось разместить бумаги лишь на 13,81 млрд рублей. Спрос составил 38,371 млрд рублей при средневзвешенной ставке 7,46%. Ранее более удачно размещались бумаги с коротким сроком обращения. Однако в свете повышения среднесрочных прогнозов по инфляции подобный вариант можно было прогнозировать. Опрос Reuters показал, что экономисты ждут ускорения инфляции в РФ до 4,4% в начале 2019 года. К вечеру доллар укреплялся на 0,87% до 63,045, а евро на 0,5% до 73,51.
В среду завершилось двухдневное заседание ФРС. В итоговом заявлении появились некоторые изменения. В частности ФРС оценивает рост экономики как сильный, а не солидный. Однако оценка инфляции осталась прежней и в ФРС её видят на уровне 2%. К концу года в ФРС ожидают ставку на уровне 2,4% с текущей 1,75-2,0%. После публикации заявления доходность по 10-летним казначейским обязательствам подскочила до 3,0%. Рынок оценивает вероятность следующего повышения в сентябре на уровне 90%, а также в декабре на уровне 70%. Самым сильным сектором в среду были технологии, благодаря рекордной выручке Apple (+5,89%) в II квартале. Впрочем, статистика отчётов показывает вполне привычную картину. 80% отчитавшихся компаний превзошли ожидания по прибыли. О силе американской экономики продолжает говорить статистика. По данным ADP Services, в июле частный сектор американской экономики создал 219 тыс. новых рабочих мест. Ожидалось, что показатель увеличится на 180-185 тыс. Впрочем, стабильность статистики пока присутствует лишь на рынке труда. Индекс ISM в производственной сфере оказался на уровне 58,3 п. при ожиданиях 59,5 п. По итогам дня DJIA снизился на 0,32% до 25333,82 п., S&P 500 упал на 0,1% до 2813,36 п., а NASDAQ поднялся на 0,46% до 7707,29 п.
После закрытия торгов в США, Д. Трамп подтвердил информацию о том, что тарифы на $200 млрд китайского экспорта могут быть повышены до 25%. Однако администрация примет это решение после консультаций с промышленными лидерами. Соответственно, торги в Азии вновь были подвержены влиянию усилившихся рисков торговой войны. Китайские индексы были наиболее слабыми. Однако не обошлось и без позитива, который сосредоточился в финансовом секторе благодаря росту доходностей по 10-летним казначейским обязательствам США до 3,0%. К 8:40 (мск) Nikkei 225 - 22476,37 п. (-1,19%), Hang Seng - 27699,68 п. (-2,26%), Shanghai Composite - 2742,72 п. (-2,90%).
Нефть пыталась дорожать в рамках азиатской сессии. Накануне отчёты Минэнерго оказались весьма интересными. Напомним, что опрос Reuters указывал на ожидания снижения запасов нефти на 2,8 млн баррелей. Однако, согласно статистике Минэнерго, на неделе, завершившейся 27 июля, коммерческие запасы нефти в США выросли на 3,8 млн баррелей до 408,7 млн баррелей. Запасы бензина сократились на 2,5 млн баррелей, а дистиллятов увеличились на 3,0 млн баррелей. Импорт сырой нефти снизился на 21 тыс. баррелей в сутки до 7,7 млн баррелей ежедневных поставок. Однако самое интересное содержалось в отчёте по добыче. На прошлой неделе она упала на 100 тыс. баррелей до 10,9 млн баррелей в сутки. Другим позитивным моментом стало то, что запасы в Кушинге упали на 1,3 млн баррелей. Соответственно, у нефти появляются очередные основания, чтобы не уйти ниже $72 за баррель, хотя участники OPEC+ заявляют об увеличении добычи. И немного о золоте. Резервы SPDR Gold Trust сократились в четверг на 3,24 тонны до 796,96 тонн. К 9:00 (мск) Brent - $72,62 (+0,32%), WTI - $67,77 (+0,16%), золото - $1228 (+0,03%), медь - $6041,79 (-0,25%), никель - $13470 (-0,88%).
Фьючерс на индекс доллара подрастал на 0,1% до 94,55 п. К 9:00 (мск) EUR-USD - $1,165 (-0,09%), GBP-USD - $1,31 (-0,18%), USD-JPY – 111,57 (-0,11%).
Следующие макроэкономические события запланированы на четверг:
- в 11:30 (мск) индекс деловой активности в строительном секторе Великобритании;
- в 12:00 (мск) цены производителей еврозоны (ожидается ускорение роста до 3,5% в июне с 3,0% в мае);
- в 14:00 (мск) отчёт Банка Англии по инфляции;
- в 14:00 (мск) решение Банка Англии по ставке (ожидается, что 8 из членов монетарного комитета проголосует за повышение ставки до 0,75%);
- в 15:30 (мск) первичные обращения за пособием по безработице в США;
- в 17:00 (мск) промышленные заказы в США за в июне.
Внешний фон перед стартом торгов в России можно назвать слабо негативным. Страхи по поводу более жёсткого сценария торговой войны отечественный рынок отыграл ещё накануне. Однако это не исключает дальнейшего снижения. Цены промышленных металлов снижались на азиатской сессии, а вот нефть пыталась дорожать. Соответственно, не будем исключать попытки протестировать сверху отметку 2300 пунктов по индексу МосБиржи. Из событий в корпоративной сфере можно отметить: «ЭНЕЛ Россия» - отчёт по РСБУ за I квартал; «Ростелеком» - отчёт по МСФО за II квартал; ММК - отчёт по МСФО за II квартал; «Московская биржа» – операционные результаты за июль; Veon – отчёт по МСФО за II квартал.
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter