5 сентября 2018 Golden Hills - КапиталЪ АМ Крылов Михаил
По мере возвращения объёма торгов бумагами из S&P 500 выше 3 млрд штук в день, усиливаются опасения за компании, выступающие сегодня на слушаниях в Конгрессе (Facebook, Twitter, Google). Индекс S&P 500 упал на 0,2% — до 2896,72, так как в нём больше вес таких компаний.
В то же время Dow 30 снизился на только 0,05% — до 25952,48, потому что рост Home Depot и Boeing, Visa и American Express и повышение производственного ISM до 61,3 вместо прогнозных 57,6 компенсировали снижение Nike под давлением дискуссии вокруг рекламной кампании.
К списку бумаг, имеющих позитивное матожидание, остаётся добавить перспективные акции PayPal (PYPL, котировка овернайт $93,2), который хочет конкурировать с Apple (AAPL).
За последний месяц в число аргументов за покупку акций PayPal ворвались следующие:
• качественные:
1) возможность диверсифицировать вложения в Apple, чей Apple Pay Cash по юзабилити интерфейса можно сравнить разве что с новым дизайном приложения PayPal для iOS,
2) демпинг конкурентов из Visa (Nyse: V) и Mastercard (Nyse: MA) дешевизной цифрового журнала приходов и расходов,
3) уникальное, удобное банкам, продавцам и покупателям положение, промежуточное между предельной прозрачностью Visa и закрытостью последнего поколения систем платежей на основе блокчейна,
4) удобство оплаты в одно касание, которая позволяет избежать необходимости повторно вводить имя пользователя и пароль для входа в систему с мобильного телефона,
5) простота переводов ACH, доступных не во всех кредитных учреждениях,
6) лояльность клиентов: по данным опросов ComScore, треть пользователей готовы отменить покупку, если не могут оплатить её с помощью PayPal;
• количественные:
1) устойчивость с 2008 года темпов роста числа активных счетов (средние +13%, в предыдущем квартале +18% в год),
2) экономия масштаба при обслуживании новых счетов, потому что их совокупное число достигает 244 млн,
3) увеличение общего объёма мобильных платежей вне Venmo на +40%,
4) рост количества ежедневных активных пользователей до 600000,
5) увеличение среднего годового числа трансакций на одного пользователя до 35,7 (+9%),
6) подскок количества активных продавцов до 19 млн.
По моему мнению, бумаги PayPal ещё могут прибавить +17%-+19%, приблизительно до $110.
Из знаковых событий на бирже можно сказать о росте капитализации Amazon (Nasdaq: AMZN) выше $1 трлн под влиянием оценок стоимости китайских аналогов, выползающих на биржу с внушительными суммами привлечения. Если столько стоят иностранные компании с подчас отрицательной даже операционной прибылью, то чего тогда стоит Amazon?
Также снижение S&P объясняется подготовкой инвесторов к тому, чтобы на пару недель ввязаться в крупнейшую сделку года в сфере онлайн с Мэйтуань-Дяньпин. На 9:27 мск IPO Xiaomi было на 2,4% ниже цены размещения, в связи с тем, что дисконт азиатских акций к американским достиг 16-летних минимумов, по цене к чистым активам. Помимо прочего, отметим, главным образом, не блестящую отчётность автопрома и ожидания инфляции из-за подорожания бензина.
http://www.gh-kap.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
В то же время Dow 30 снизился на только 0,05% — до 25952,48, потому что рост Home Depot и Boeing, Visa и American Express и повышение производственного ISM до 61,3 вместо прогнозных 57,6 компенсировали снижение Nike под давлением дискуссии вокруг рекламной кампании.
К списку бумаг, имеющих позитивное матожидание, остаётся добавить перспективные акции PayPal (PYPL, котировка овернайт $93,2), который хочет конкурировать с Apple (AAPL).
За последний месяц в число аргументов за покупку акций PayPal ворвались следующие:
• качественные:
1) возможность диверсифицировать вложения в Apple, чей Apple Pay Cash по юзабилити интерфейса можно сравнить разве что с новым дизайном приложения PayPal для iOS,
2) демпинг конкурентов из Visa (Nyse: V) и Mastercard (Nyse: MA) дешевизной цифрового журнала приходов и расходов,
3) уникальное, удобное банкам, продавцам и покупателям положение, промежуточное между предельной прозрачностью Visa и закрытостью последнего поколения систем платежей на основе блокчейна,
4) удобство оплаты в одно касание, которая позволяет избежать необходимости повторно вводить имя пользователя и пароль для входа в систему с мобильного телефона,
5) простота переводов ACH, доступных не во всех кредитных учреждениях,
6) лояльность клиентов: по данным опросов ComScore, треть пользователей готовы отменить покупку, если не могут оплатить её с помощью PayPal;
• количественные:
1) устойчивость с 2008 года темпов роста числа активных счетов (средние +13%, в предыдущем квартале +18% в год),
2) экономия масштаба при обслуживании новых счетов, потому что их совокупное число достигает 244 млн,
3) увеличение общего объёма мобильных платежей вне Venmo на +40%,
4) рост количества ежедневных активных пользователей до 600000,
5) увеличение среднего годового числа трансакций на одного пользователя до 35,7 (+9%),
6) подскок количества активных продавцов до 19 млн.
По моему мнению, бумаги PayPal ещё могут прибавить +17%-+19%, приблизительно до $110.
Из знаковых событий на бирже можно сказать о росте капитализации Amazon (Nasdaq: AMZN) выше $1 трлн под влиянием оценок стоимости китайских аналогов, выползающих на биржу с внушительными суммами привлечения. Если столько стоят иностранные компании с подчас отрицательной даже операционной прибылью, то чего тогда стоит Amazon?
Также снижение S&P объясняется подготовкой инвесторов к тому, чтобы на пару недель ввязаться в крупнейшую сделку года в сфере онлайн с Мэйтуань-Дяньпин. На 9:27 мск IPO Xiaomi было на 2,4% ниже цены размещения, в связи с тем, что дисконт азиатских акций к американским достиг 16-летних минимумов, по цене к чистым активам. Помимо прочего, отметим, главным образом, не блестящую отчётность автопрома и ожидания инфляции из-за подорожания бензина.
http://www.gh-kap.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter