10 февраля 2009 Инфина
На рынке наблюдается классический технический отскок. Индекс ММВБ торгуется на трехмесячном максимуме. На фоне позитивной динамики американского рынка акций и стабильных нефтяных цен наши участники демонстрируют возросшую торговую активность. Среднесрочные игроки приступили к наращиванию позиций в своих портфелях. Модельный индикатор объема открытых позиций OBV-60 за две последних сессии вырос на ~10% и достиг максимального значения с сентября прошлого года.
Полагаем, что в предстоящие несколько месяцев определяющей динамикой станет консолидация индекса в диапазоне МА60/МА200, что соответствует текущим значениям 609/1163 п. Ближайшая цель роста по индексу ММВБ - зона 730/735 п.. Здесь располагается уровень нулевой доходности по всем торговым позициям, открытым за последние 9 месяцев, т.е. как раз с момента достижения исторического максимума 19 мая 2088 года. Фактически это ближайшая точка равновесия, где в принципе возможна непродолжительная техническая пауза.
Безусловно, ключевое влияние на все мировые рынки на этой неделе будет оказывать информация, поступающая из США. Спекулянты используют момент предстоящего утверждения плана антикризисных мер Обамы как повод для разогрева рынка. Одновременно шортисты закрывают короткие позиции. Модельный индикатор объема недельных открытых позиций по индексу SP500 (OBV-5) в пятницу вышел из отрицательной области значений, что означает завершение short cоvering по недельным позициям. В этом смысле вчерашняя пауза на американском рынке выглядит вполне оправданной в техническом отношении: шорты прикрыли, а для новых покупок нужны новые импульсы.
Возвращаясь к нашему рынку, отметим: в техническом плане в ближайшее время актуальными станут два лимитирующих фактора. Во-первых, основные ресурсы краткосрочных спекулянтов уже введены "в бой" - индикатор нетто-объема недельных открытых торговых позиций по индексу ММВБ (ОBV-5) стремительно приближается к своему техническому потолку, что также повышает вероятность фиксации прибыли. В принципе такая техническая разгрузка не помешала бы рынку.
Более значимым фактором в плане ограничений роста является динамика индикатора объема торговых позиций, открытых за последний месяц (OBV-20). Он по-прежнему остается (с конца июля прошлого года) в отрицательной зоне, что говорит о незафиксированных коротких позициях. Выход индикатора в положительную зону, если таковой состоится, мог бы иметь принципиально важное значение, как свидетельство переоценки участниками рыночных рисков. Однако мы полагаем, что второй половине февраля ситуация с ликвидностью на денежном рынке может ухудшиться из-за предстоящего возврата банками беззалоговых кредитов (18 февраля) и приближения периода сезонных платежей (с 20 февраля).
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311023804_infina.jpg (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Полагаем, что в предстоящие несколько месяцев определяющей динамикой станет консолидация индекса в диапазоне МА60/МА200, что соответствует текущим значениям 609/1163 п. Ближайшая цель роста по индексу ММВБ - зона 730/735 п.. Здесь располагается уровень нулевой доходности по всем торговым позициям, открытым за последние 9 месяцев, т.е. как раз с момента достижения исторического максимума 19 мая 2088 года. Фактически это ближайшая точка равновесия, где в принципе возможна непродолжительная техническая пауза.
Безусловно, ключевое влияние на все мировые рынки на этой неделе будет оказывать информация, поступающая из США. Спекулянты используют момент предстоящего утверждения плана антикризисных мер Обамы как повод для разогрева рынка. Одновременно шортисты закрывают короткие позиции. Модельный индикатор объема недельных открытых позиций по индексу SP500 (OBV-5) в пятницу вышел из отрицательной области значений, что означает завершение short cоvering по недельным позициям. В этом смысле вчерашняя пауза на американском рынке выглядит вполне оправданной в техническом отношении: шорты прикрыли, а для новых покупок нужны новые импульсы.
Возвращаясь к нашему рынку, отметим: в техническом плане в ближайшее время актуальными станут два лимитирующих фактора. Во-первых, основные ресурсы краткосрочных спекулянтов уже введены "в бой" - индикатор нетто-объема недельных открытых торговых позиций по индексу ММВБ (ОBV-5) стремительно приближается к своему техническому потолку, что также повышает вероятность фиксации прибыли. В принципе такая техническая разгрузка не помешала бы рынку.
Более значимым фактором в плане ограничений роста является динамика индикатора объема торговых позиций, открытых за последний месяц (OBV-20). Он по-прежнему остается (с конца июля прошлого года) в отрицательной зоне, что говорит о незафиксированных коротких позициях. Выход индикатора в положительную зону, если таковой состоится, мог бы иметь принципиально важное значение, как свидетельство переоценки участниками рыночных рисков. Однако мы полагаем, что второй половине февраля ситуация с ликвидностью на денежном рынке может ухудшиться из-за предстоящего возврата банками беззалоговых кредитов (18 февраля) и приближения периода сезонных платежей (с 20 февраля).
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311023804_infina.jpg (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу