7 февраля 2019 Уралсиб (ФК) | УРАЛСИБ Кэпитал - Финансовые услуги
Внешний рынок
Доходность UST10 вчера сначала снизилась, поддержав российские евробонды, но затем вернулась к уровню 2,70%, котировки российских бумаг растеряли почти весь прирост. Нефть вечером резко подорожала, поскольку запасы нефти в США выросли меньше, чем ожидалось.
Газпром успешно разместил семилетние еврооблигации на 1,25 млрд долл. под 5,15% без премии ко вторичному рынку.
Внутренний рынок
На рублевом рынке вчера превалировали продажи, однако Минфин в ходе аукционов смог разместить бумаги на все заявленные 35 млрд руб. Спрос на новый семилетний выпуск достиг 55 млрд руб., тогда как в длинной дюрации ажиотажа мы не увидели.
Сегодня РН Банк будет принимать заявки инвесторов на бонд серии БО-001Р-04 объемом 5 млрд руб. Ориентир ставки первого купона указан в диапазоне 9,3–9,5% годовых, однако мы ждем его понижения ближе к 9% годовых.
X5 Retail Group сегодня проведет вторичное размещение выпуска БО-07 объемом до 5 млрд руб. Срок до следующей оферты составляет три года, а ставка купона – 8,55% годовых.
МАКРОЭКОНОМИКА
В январе годовая инфляция увеличилась до 5%, что оказалось ниже ожиданий рынка. Тем не менее мы полагаем, что, несмотря на слабый потребительский спрос, на горизонте в несколько месяцев повышение НДС приведет к соразмерному росту цен на большинство товаров. Согласно нашим расчетам, в марте-апреле инфляция достигнет пика в 5,7–5,9% год к году, а за весь 2019 г. составит 5,1%.
ВКРАТЦЕ
Минфин РФ рассматривает возможность выпуска ОФЗ с переменным купонным доходом (ОФЗ-ПК) в новом формате, предусматривающем расчет ставки купонного дохода исходя из среднего значения ставок RUONIA за текущий купонный период. В отличие от обращающихся ОФЗ-ПК, новый способ расчета исключает использование Ruonia с шестимесячным лагом. При определении НКД и купонного дохода предполагается только «технический» лаг в размере трех рабочих дней. Минфин.
АФК «Система» (В+/-/ВВ-) установила финальный ориентир цены вторичного размещения для облигаций серии 001Р-07 объемом 482,395 млн руб. в размере 100,5% от номинала. Это соответствует доходности 9,95% к оферте через два года. Первоначально индикативный ориентир цены вторичного размещения был определен как «не ниже 100% от номинала», в процессе маркетинга он был повышен до 100,35–100,45%. Организаторы размещения.
http://www.uralsibenter.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Доходность UST10 вчера сначала снизилась, поддержав российские евробонды, но затем вернулась к уровню 2,70%, котировки российских бумаг растеряли почти весь прирост. Нефть вечером резко подорожала, поскольку запасы нефти в США выросли меньше, чем ожидалось.
Газпром успешно разместил семилетние еврооблигации на 1,25 млрд долл. под 5,15% без премии ко вторичному рынку.
Внутренний рынок
На рублевом рынке вчера превалировали продажи, однако Минфин в ходе аукционов смог разместить бумаги на все заявленные 35 млрд руб. Спрос на новый семилетний выпуск достиг 55 млрд руб., тогда как в длинной дюрации ажиотажа мы не увидели.
Сегодня РН Банк будет принимать заявки инвесторов на бонд серии БО-001Р-04 объемом 5 млрд руб. Ориентир ставки первого купона указан в диапазоне 9,3–9,5% годовых, однако мы ждем его понижения ближе к 9% годовых.
X5 Retail Group сегодня проведет вторичное размещение выпуска БО-07 объемом до 5 млрд руб. Срок до следующей оферты составляет три года, а ставка купона – 8,55% годовых.
МАКРОЭКОНОМИКА
В январе годовая инфляция увеличилась до 5%, что оказалось ниже ожиданий рынка. Тем не менее мы полагаем, что, несмотря на слабый потребительский спрос, на горизонте в несколько месяцев повышение НДС приведет к соразмерному росту цен на большинство товаров. Согласно нашим расчетам, в марте-апреле инфляция достигнет пика в 5,7–5,9% год к году, а за весь 2019 г. составит 5,1%.
ВКРАТЦЕ
Минфин РФ рассматривает возможность выпуска ОФЗ с переменным купонным доходом (ОФЗ-ПК) в новом формате, предусматривающем расчет ставки купонного дохода исходя из среднего значения ставок RUONIA за текущий купонный период. В отличие от обращающихся ОФЗ-ПК, новый способ расчета исключает использование Ruonia с шестимесячным лагом. При определении НКД и купонного дохода предполагается только «технический» лаг в размере трех рабочих дней. Минфин.
АФК «Система» (В+/-/ВВ-) установила финальный ориентир цены вторичного размещения для облигаций серии 001Р-07 объемом 482,395 млн руб. в размере 100,5% от номинала. Это соответствует доходности 9,95% к оферте через два года. Первоначально индикативный ориентир цены вторичного размещения был определен как «не ниже 100% от номинала», в процессе маркетинга он был повышен до 100,35–100,45%. Организаторы размещения.
http://www.uralsibenter.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу