27 марта 2019 Велес Капитал
Акции
Индексы Мосбиржи и РТС к концу торгов среды оставались в минусе в результате ухудшения внешнего фона и отсутствия новых драйверов для роста. К 18.30 мск индекс Мосбиржи снизился на 0,91% до 2489,68 пункта, а долларовый индекс РТС упал на 1,70%, до 1209,03 пункта, оказавшись под дополнительным давлением из-за ослабления рубля.
Среди лидеров роста можно отметить бумаги Лукойла (+0,53%), а также акции Мегафона (+0,41%). В лидерах падения были котировки Русснефти (-3,67%) и акции ГМК “Норильский никель” (-2,83%).
В среду стало известно, что президент Лукойла Вагит Алекперов увеличил свою долю в компании до 2,843% с 2,841%. Давление на акции “Норникеля”, в свою очередь, оказали новости о намерении компании начать переговоры с “Русалом” о сокращении дивидендов.
Внешние факторы
Торги на фондовых биржах США начались ростом трех основных индексов, которые к завершению сессии в РФ перешли к снижению и теряли 0,7-1,2%. Рынкам не хватало драйверов для роста, хотя статистика показала сокращение дефицита торгового баланса США в январе с 59,9 млрд до 51,1 млрд долларов (ожидалось 57 млрд). Инвесторы вновь поддались страхам замедления мировой экономики. Позже на этой неделе американские высокопоставленные лица прибудут в Китай для продолжения торговых переговоров.
На торгах Европы, после роста в первой половине дня, наблюдались умеренно пессимистичные настроения. Индекс Euro Stoxx 50 на момент написания обзора снизился примерно на 0,1%, отступив от максимумов дня. Глава ЕЦБ Марио Драги в своем выступлении в среду выразил опасения относительно высокой неопределенности в экономике и подчеркнул готовность подождать с повышением процентных ставок, оказав давление на евро. В Великобритании позже вечером должно состояться голосование по нескольким вариантам Brexit – есть опасность, что ни один из вариантов не будет принят, а неопределенность лишь еще больше усугубится.
Нефтяные котировки к вечеру вышли в минус и теряли 0,5-1% после публикации неоднозначных данных Минэнерго США. Отчет показал рост запасов нефти в США на прошлой неделе на 2,8 млн баррелей и сокращение совокупных запасов нефтепродуктов почти на 5 млн баррелей. Нефтедобыча осталась на уровне 12,10 млн баррелей в день. Статистики было недостаточно для пробоя 4-месячных максимумов, в связи с чем инвесторы перешли к фиксации прибыли – котировки WTI стремились в район 59 долл, а Brent – в район 67 долл.
Рынок завтра
Индексы Мосбиржи и РТС завершают день в существенном минусе ввиду ухудшения общемировых настроений и отсутствия новых поводов для покупок. Ближайшей важной поддержкой для рублевого индикатора выступает уровень 2480 пунктов (район средней полосы Боллинджера дневного графика) – его преодоление нацелит индекс на минимумы текущего года и район 2450 пунктов. Для индекса РТС аналогичной по важности поддержкой выступает отметка 1200 пунктов.
С фундаментальной точки зрения настроения на мировых площадках ухудшились в отсутствие какого-либо конкретного триггера для продаж. Неопределенность в отношении будущего мировой экономики сохраняется, но долю оптимизма в этих условиях могут внести продуктивные торговые переговоры США и Китая. На данный момент у краткосрочных “быков” еще остаются шансы отвоевать свои позиции, но ситуация становится более тревожной.
Комментарий: Елена Кожухова
Валюта и Денежный рынок
На внутреннем денежном рынке после оттока рублевой ликвидности на основные налоговые платежи сохраняется давление на ставки. Ставка MosPrime o/n держится вблизи годовых максимумов, а ставка Ruonia по данным вторника осталась выше ключевой ставки ЦБ. В свою очередь, спрос банков на аукционах РЕПО o/n с Федеральным казначейством продолжил расти и составил в среду 140 млрд руб. (из лимита в 400 млрд руб.). Сегодня в банковскую систему вернулись в чистом виде почти 300 млрд руб. с аукционных депозитов ЦБ, что должно несколько снизить напряженность на рынке к моменту проведения финальных налоговых платежей в четверг.
Стоит добавить, что в среду ЦБ рапортовал о дальнейшем снижении инфляционных ожиданий населения после их всплеска в декабре 2018 г. – январе 2019 г. В частности, в марте инфляционные ожидания вернулись к однозначной отметке, сократившись с 10,1% до 9,1%. Мы полагаем, что снижение инфляционных ожиданий на ряду со смягчением риторики ЦБ в последнем пресс-релизе повышает вероятность снижения ключевой ставки уже на следующем опорном заседании в июне.
На валютном рынке к окончанию рабочего дня рубль на ряду с большинством валют на развивающихся рынках торговался в минусе к доллару, теряя порядка 0,8% (0,6% в паре с евро). Снижение аппетита инвесторов к риску наблюдалось практически на всех площадках EM, и отечественный рынок не являлся исключением. При этом индекс доллара к шести основным валютам еще в первой половине дня приближался к отметке в 97 пунктов (выше которой последний раз поднимался две недели назад), и к окончанию рабочего дня предпринимал повторные попытки преодоления данного уровня. Однако даже в этих условиях потери рубля выглядели весьма умеренными на фоне падения валют-аналогов по EM. Так, турецкая лира и бразильский реал теряли на форекс более 2%, южноафриканский рэнд — 1,5%.
С начала текущего года рубль сохраняет лучшую динамику среди валют EM, а за последний месяц уступил по укреплению лишь индийской рупии (при этом остальные валюты-аналоги показали снижение). Мы полагаем, что подобная ситуация представляет отличную возможность для покупки зарубежной валюты на российском рынке по привлекательной цене и уже в ближайшее время ожидаем возвращения пары доллар/рубль на уровень выше 65 руб.
Комментарий: Юрий Кравченко
События завтра
индекс делового климата еврозоны в марте
недельная динамика обращений за пособиями по безработице в США
окончательный ВВП США в 4 кв
предварительный индекс потребительских цен Германии в марте
индекс незавершенных сделок по продаже домов в США в феврале
финансовые результаты En+, Global Ports, QIWI, Petropavlovsk по МСФО за 2018 г
http://www.veles-capital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Индексы Мосбиржи и РТС к концу торгов среды оставались в минусе в результате ухудшения внешнего фона и отсутствия новых драйверов для роста. К 18.30 мск индекс Мосбиржи снизился на 0,91% до 2489,68 пункта, а долларовый индекс РТС упал на 1,70%, до 1209,03 пункта, оказавшись под дополнительным давлением из-за ослабления рубля.
Среди лидеров роста можно отметить бумаги Лукойла (+0,53%), а также акции Мегафона (+0,41%). В лидерах падения были котировки Русснефти (-3,67%) и акции ГМК “Норильский никель” (-2,83%).
В среду стало известно, что президент Лукойла Вагит Алекперов увеличил свою долю в компании до 2,843% с 2,841%. Давление на акции “Норникеля”, в свою очередь, оказали новости о намерении компании начать переговоры с “Русалом” о сокращении дивидендов.
Внешние факторы
Торги на фондовых биржах США начались ростом трех основных индексов, которые к завершению сессии в РФ перешли к снижению и теряли 0,7-1,2%. Рынкам не хватало драйверов для роста, хотя статистика показала сокращение дефицита торгового баланса США в январе с 59,9 млрд до 51,1 млрд долларов (ожидалось 57 млрд). Инвесторы вновь поддались страхам замедления мировой экономики. Позже на этой неделе американские высокопоставленные лица прибудут в Китай для продолжения торговых переговоров.
На торгах Европы, после роста в первой половине дня, наблюдались умеренно пессимистичные настроения. Индекс Euro Stoxx 50 на момент написания обзора снизился примерно на 0,1%, отступив от максимумов дня. Глава ЕЦБ Марио Драги в своем выступлении в среду выразил опасения относительно высокой неопределенности в экономике и подчеркнул готовность подождать с повышением процентных ставок, оказав давление на евро. В Великобритании позже вечером должно состояться голосование по нескольким вариантам Brexit – есть опасность, что ни один из вариантов не будет принят, а неопределенность лишь еще больше усугубится.
Нефтяные котировки к вечеру вышли в минус и теряли 0,5-1% после публикации неоднозначных данных Минэнерго США. Отчет показал рост запасов нефти в США на прошлой неделе на 2,8 млн баррелей и сокращение совокупных запасов нефтепродуктов почти на 5 млн баррелей. Нефтедобыча осталась на уровне 12,10 млн баррелей в день. Статистики было недостаточно для пробоя 4-месячных максимумов, в связи с чем инвесторы перешли к фиксации прибыли – котировки WTI стремились в район 59 долл, а Brent – в район 67 долл.
Рынок завтра
Индексы Мосбиржи и РТС завершают день в существенном минусе ввиду ухудшения общемировых настроений и отсутствия новых поводов для покупок. Ближайшей важной поддержкой для рублевого индикатора выступает уровень 2480 пунктов (район средней полосы Боллинджера дневного графика) – его преодоление нацелит индекс на минимумы текущего года и район 2450 пунктов. Для индекса РТС аналогичной по важности поддержкой выступает отметка 1200 пунктов.
С фундаментальной точки зрения настроения на мировых площадках ухудшились в отсутствие какого-либо конкретного триггера для продаж. Неопределенность в отношении будущего мировой экономики сохраняется, но долю оптимизма в этих условиях могут внести продуктивные торговые переговоры США и Китая. На данный момент у краткосрочных “быков” еще остаются шансы отвоевать свои позиции, но ситуация становится более тревожной.
Комментарий: Елена Кожухова
Валюта и Денежный рынок
На внутреннем денежном рынке после оттока рублевой ликвидности на основные налоговые платежи сохраняется давление на ставки. Ставка MosPrime o/n держится вблизи годовых максимумов, а ставка Ruonia по данным вторника осталась выше ключевой ставки ЦБ. В свою очередь, спрос банков на аукционах РЕПО o/n с Федеральным казначейством продолжил расти и составил в среду 140 млрд руб. (из лимита в 400 млрд руб.). Сегодня в банковскую систему вернулись в чистом виде почти 300 млрд руб. с аукционных депозитов ЦБ, что должно несколько снизить напряженность на рынке к моменту проведения финальных налоговых платежей в четверг.
Стоит добавить, что в среду ЦБ рапортовал о дальнейшем снижении инфляционных ожиданий населения после их всплеска в декабре 2018 г. – январе 2019 г. В частности, в марте инфляционные ожидания вернулись к однозначной отметке, сократившись с 10,1% до 9,1%. Мы полагаем, что снижение инфляционных ожиданий на ряду со смягчением риторики ЦБ в последнем пресс-релизе повышает вероятность снижения ключевой ставки уже на следующем опорном заседании в июне.
На валютном рынке к окончанию рабочего дня рубль на ряду с большинством валют на развивающихся рынках торговался в минусе к доллару, теряя порядка 0,8% (0,6% в паре с евро). Снижение аппетита инвесторов к риску наблюдалось практически на всех площадках EM, и отечественный рынок не являлся исключением. При этом индекс доллара к шести основным валютам еще в первой половине дня приближался к отметке в 97 пунктов (выше которой последний раз поднимался две недели назад), и к окончанию рабочего дня предпринимал повторные попытки преодоления данного уровня. Однако даже в этих условиях потери рубля выглядели весьма умеренными на фоне падения валют-аналогов по EM. Так, турецкая лира и бразильский реал теряли на форекс более 2%, южноафриканский рэнд — 1,5%.
С начала текущего года рубль сохраняет лучшую динамику среди валют EM, а за последний месяц уступил по укреплению лишь индийской рупии (при этом остальные валюты-аналоги показали снижение). Мы полагаем, что подобная ситуация представляет отличную возможность для покупки зарубежной валюты на российском рынке по привлекательной цене и уже в ближайшее время ожидаем возвращения пары доллар/рубль на уровень выше 65 руб.
Комментарий: Юрий Кравченко
События завтра
индекс делового климата еврозоны в марте
недельная динамика обращений за пособиями по безработице в США
окончательный ВВП США в 4 кв
предварительный индекс потребительских цен Германии в марте
индекс незавершенных сделок по продаже домов в США в феврале
финансовые результаты En+, Global Ports, QIWI, Petropavlovsk по МСФО за 2018 г
http://www.veles-capital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter