24 мая 2019 Уралсиб (ФК) | УРАЛСИБ Кэпитал - Финансовые услуги
Внешний рынок
Доходность UST10 вчера обновила полуторагодовой минимум на уровне 2,30% из-за напряженности в связи с эскалацией конфликта США с Китаем и слабой статистики. Те же причины вызвали падение цен на нефть до 68 долл./барр. Российские бумаги смотрелись чуть хуже аналогов и показали умеренное снижение котировок.
Внутренний рынок
Нефть вчера продолжила дешеветь, что в сочетании угрозой разрастания торговых войн привело к падению стоимости рублевых активов. Рубль за основную торговую сессию ослаб на 0,7%, доходности вдоль кривой ОФЗ выросли на 5–10 б.п.
Федеральная пассажирская компания сегодня будет собирать заявки на новый выпуск облигаций серии БО-001Р-06. Объем выпуска составит от 5 млрд руб. Ориентир по ставке купона – 8,5–8,7% годовых, что эквивалентно доходности к оферте через четыре года в размере 8,68–8,89% годовых.
ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК
Сегодня в преддверии налоговых платежей спрос на ликвидность может вырасти. Так, в понедельник предстоит заплатить НДС, НДПИ и акцизы, которые мы оцениваем в 915 млрд руб., а во вторник – налог на прибыль, который может составить еще до 500 млрд руб.
МАКРОЭКОНОМИКА
В апреле индекс цен производителей промышленных товаров вырос на 0,5% месяц к месяцу на фоне заметного торможения цен в добывающем секторе. По нашему мнению, в мае рост цен производителей в этом секторе заметно ускорится в результате резкого увеличения цен на нефть в прошлом месяце. Тем не менее мы ожидаем, что годовая инфляция цен производителей в мае заметно снизится, а по итогам 2019 г. цены производителей поднимутся на 5,5%.
НОВОСТИ ЭМИТЕНТОВ
ВТБ (ВВВ-/Ваа3/-)
ВТБ представил подробности новой стратегии с фокусом на рост эффективности и цифровизацию, а также на сохранение опережающего роста в рознице и МСБ. Банк планирует увеличивать прибыль в среднем на 17% в год и достичь ROAE в 15% к 2022 г.
МТС (BB/Ba1/BB+)
МТС опубликовала финансовые результаты за 1 кв. 2019 г. по МСФО, которые превзошли ожидания. При этом компания улучшила прогноз по OIBDA на 2019 г. В телекоммуникационном секторе мы считаем наиболее привлекательными еврооблигации Veon, а именно VIP’23 (купон 5,95%, YTC 4,6%).
ВКРАТЦЕ
ГТЛК (ВВ-/Ва1/ВВ) 30 мая проведет сбор заявок инвесторов на новый выпуск биржевых облигаций серии 001P-14 объемом не менее10 млрд руб. Срок обращения выпуска составляет 15 лет, предусмотрена оферта через 3,5 года. Ориентир по ставке купона определяется как точка на G-кривой на сроке 3,5 года плюс спред не выше 130 б.п. Размещение выпуска на бирже предварительно запланировано на 13 июня. Организаторы размещения.
Транснефть (ВВВ-/Ваа2/-) по результатам сбора заявок на новый выпуск биржевых облигаций серии БО-001Р-11 объемом 15 млрд руб. установила ставку купона на уровне 7,9%. Это на 20 б.п. ниже нижней границы первоначального ориентира 8,10–8,25% и соответствует доходности к погашению через 1,5 года на уровне 8,05%. Размещение выпуска на бирже предварительно запланировано на 31 мая. Организаторы размещения .
Совкомбанк (BB-/Ba3/BВ) по результатам сбора заявок на новый выпуск биржевых облигаций серии БО-П01 объемом 10 млрд руб. установила ставку купона на уровне 9,0%. Это на 20 б.п. ниже нижней границы первоначального ориентира 9,2–9,4% и соответствует доходности к оферте через два года, равной 9,31%. Размещение выпуска на бирже намечено на 30 мая. Организаторы размещения .
Агентство Moody’s повысило рейтинг Росбанка на одну ступень до «Ваа3», прогноз по рейтингу – стабильный. Улучшение рейтингов обусловлено повышением показателей прибыльности и качества активов, а также структуры фондирования банка, который в настоящий момент в меньшей степени зависит от оптового фондирования. Интерфакс.
http://www.uralsibenter.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Доходность UST10 вчера обновила полуторагодовой минимум на уровне 2,30% из-за напряженности в связи с эскалацией конфликта США с Китаем и слабой статистики. Те же причины вызвали падение цен на нефть до 68 долл./барр. Российские бумаги смотрелись чуть хуже аналогов и показали умеренное снижение котировок.
Внутренний рынок
Нефть вчера продолжила дешеветь, что в сочетании угрозой разрастания торговых войн привело к падению стоимости рублевых активов. Рубль за основную торговую сессию ослаб на 0,7%, доходности вдоль кривой ОФЗ выросли на 5–10 б.п.
Федеральная пассажирская компания сегодня будет собирать заявки на новый выпуск облигаций серии БО-001Р-06. Объем выпуска составит от 5 млрд руб. Ориентир по ставке купона – 8,5–8,7% годовых, что эквивалентно доходности к оферте через четыре года в размере 8,68–8,89% годовых.
ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК
Сегодня в преддверии налоговых платежей спрос на ликвидность может вырасти. Так, в понедельник предстоит заплатить НДС, НДПИ и акцизы, которые мы оцениваем в 915 млрд руб., а во вторник – налог на прибыль, который может составить еще до 500 млрд руб.
МАКРОЭКОНОМИКА
В апреле индекс цен производителей промышленных товаров вырос на 0,5% месяц к месяцу на фоне заметного торможения цен в добывающем секторе. По нашему мнению, в мае рост цен производителей в этом секторе заметно ускорится в результате резкого увеличения цен на нефть в прошлом месяце. Тем не менее мы ожидаем, что годовая инфляция цен производителей в мае заметно снизится, а по итогам 2019 г. цены производителей поднимутся на 5,5%.
НОВОСТИ ЭМИТЕНТОВ
ВТБ (ВВВ-/Ваа3/-)
ВТБ представил подробности новой стратегии с фокусом на рост эффективности и цифровизацию, а также на сохранение опережающего роста в рознице и МСБ. Банк планирует увеличивать прибыль в среднем на 17% в год и достичь ROAE в 15% к 2022 г.
МТС (BB/Ba1/BB+)
МТС опубликовала финансовые результаты за 1 кв. 2019 г. по МСФО, которые превзошли ожидания. При этом компания улучшила прогноз по OIBDA на 2019 г. В телекоммуникационном секторе мы считаем наиболее привлекательными еврооблигации Veon, а именно VIP’23 (купон 5,95%, YTC 4,6%).
ВКРАТЦЕ
ГТЛК (ВВ-/Ва1/ВВ) 30 мая проведет сбор заявок инвесторов на новый выпуск биржевых облигаций серии 001P-14 объемом не менее10 млрд руб. Срок обращения выпуска составляет 15 лет, предусмотрена оферта через 3,5 года. Ориентир по ставке купона определяется как точка на G-кривой на сроке 3,5 года плюс спред не выше 130 б.п. Размещение выпуска на бирже предварительно запланировано на 13 июня. Организаторы размещения.
Транснефть (ВВВ-/Ваа2/-) по результатам сбора заявок на новый выпуск биржевых облигаций серии БО-001Р-11 объемом 15 млрд руб. установила ставку купона на уровне 7,9%. Это на 20 б.п. ниже нижней границы первоначального ориентира 8,10–8,25% и соответствует доходности к погашению через 1,5 года на уровне 8,05%. Размещение выпуска на бирже предварительно запланировано на 31 мая. Организаторы размещения .
Совкомбанк (BB-/Ba3/BВ) по результатам сбора заявок на новый выпуск биржевых облигаций серии БО-П01 объемом 10 млрд руб. установила ставку купона на уровне 9,0%. Это на 20 б.п. ниже нижней границы первоначального ориентира 9,2–9,4% и соответствует доходности к оферте через два года, равной 9,31%. Размещение выпуска на бирже намечено на 30 мая. Организаторы размещения .
Агентство Moody’s повысило рейтинг Росбанка на одну ступень до «Ваа3», прогноз по рейтингу – стабильный. Улучшение рейтингов обусловлено повышением показателей прибыльности и качества активов, а также структуры фондирования банка, который в настоящий момент в меньшей степени зависит от оптового фондирования. Интерфакс.
http://www.uralsibenter.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter