12 августа 2019 NZT RUSFOND
Это произошло – железная руда в Китае рухнула. Котировки на сталь, так долго поддерживаемые ЖРК, медленно, но верно пошли вниз. Китайский экспорт в июле показал рост – тревожный сигнал.
Российские металлургические компании показывают схожую динамику, снижаясь с годовых максимумов. В плюсе с начала года только Северсталь – самая эффективная вертикально-интегрированная компания в мире.
Давайте попытаемся разобраться: чем ситуация на внутреннем рынке РФ отличается от глобального рынка.
США признали Китай страной, манипулирующей валютой, и будут работать с МВФ для устранения “несправедливого преимущества”, полученного Китаем за счет снижения курса юаня к доллару до минимума с декабря прошлого года, говорится в распространенном во вторник заявлении минфина США.
Управление энергетической информации минэнерго США (EIA) понизило прогноз средней цены североморской нефти марки Brent в 2019 году до 65,15 доллара за баррель с 66,51 доллара, следует из данных ежемесячного краткосрочного прогноза EIA.
Товарооборот США и Китая по итогам семи месяцев 2019 года составил 308 миллиардов долларов, что на 13,4% ниже показателя аналогичного периода 2018 года, свидетельствуют опубликованные в четверг данные главного таможенного управления КНР.
ВВП Великобритании во втором квартале 2019 года, по предварительной оценке, вырос в годовом выражении на 1,2%, а в квартальном — снизился на 0,2%, сообщает национальное статистическое бюро страны. Опрошенные агентством Рейтер аналитики ждали, что показатель вырастет на 1,4% в годовом выражении и не изменится — в квартальном.
ВВП Японии во втором квартале 2019 года, по первой оценке, поднялся на 0,4% к предыдущему кварталу, свидетельствуют данные правительства страны.
Аналитики, опрошенные агентством Рейтер, ожидали роста только на 0,1%. В первом квартале рост показателя составил на 0,7%.
Международное рейтинговое агентство Fitch повысило рейтинг России с уровня “BBB-” до “BBB”, прогноз стабильный, сообщается в пятницу в пресс-релизе агентства.
“Повышение рейтинга дефолта эмитента России отражает следующие ключевые стимулы и их относительный вес. Россия укрепила заслуживающую доверия устойчивую политическую базу, которая обеспечивает улучшенную макроэкономическую стабильность, снижает влияние волатильности цен на нефть на экономику и поддерживает повысившуюся стойкость к внешним потрясениям”, — сообщается в пресс-релизе.
Россия рассчитывает, что решение Fitch станет логичным основанием для повышения рейтинга страны остальными агентствами “большой тройки”, заявил журналистам первый вице-премьер РФ, министр финансов Антон Силуанов.
Золотовалютные резервы России в ближайшее время могут впервые за восемь лет превысить запасы Саудовской Аравии, передает агентство Блумберг.
Таким образом, Россия выйдет на четвертое место в мире по золотовалютным запасам, после Китая, Японии и Швейцарии.
Экспорт стальной продукции из Китая сократился на 5,4% в годовом исчислении до 5,57 млн тонн в июле. Эти показатели выше на 5% к уровню июня 2019 г.
Таможенные данные показали, что за первые семь месяцев года экспорт сократился на 2,9% и составил 39,97 млн тонн.
Но аналитики по-прежнему оптимистично настроены в отношении внутреннего спроса, поскольку общий объем производства стали все еще находится на высоком уровне, а меры по борьбе с загрязнением, как ожидается, будут ослаблены в августе.
Экспортные продажи падают, по мнению аналитиков, из-за торговых барьеров по всему миру против китайской стали.
Последние данные Бюро переписей США указывают на существенное снижение экспорта железного лома и стали за первое полугодие текущего года.
За период с января по июнь 2019-го экспорт железного лома и стали в США составил 2,67 млрд долл., что более чем на 12% ниже показателя экспорта в 3,04 млрд долл. за соответствующий полугодовой период в 2018 г. Ежемесячный экспорт оценивался в 550,24 миллиона долларов за июнь этого года.
Крупнейшим экспортным направлением железного лома и стали США в этом году была Турция. Страна импортировала этот материал на сумму 507,92 млн долларов, что составляет почти 19% от общего объема экспорта США. Однако, экспорт США в Турцию резко сократился почти на 6% по сравнению с 2018-м. На 2-м месте был Тайвань с долей рынка в 11,94% от общего объема экспорта США. Экспорт в эту страну оценивался в 318,72 миллиона долларов. Третьим по величине импортером была Индия, импорт которой был оценен в 247,19 млн долл. за 1-е полугодие 2019-го.
Импорт американского лома и стали в США также значительно снизился почти на 19% и составил 755,2 млн долларов США. В пятерку крупнейших поставщиков входили Канада (489,78 млн долл.), Мексика (114,07 млн долларов), Швеция (63,82 млн долларов), Нидерланды (39,53 млн долларов) и Великобритания (20,26 млн долларов). Эти пять стран вместе поставили металлолом и сталь на сумму 727,46 млн долл., что составляет более 96% от общего объема импорта США.
Основной синий – Северсталь. Синий – НЛМК. Красный – ММК. Три сестры. И у всех примерно одинаковая жопа.
За период c 2 по 8 августа сводный индекс цен металлоторговли по черному металлопрокату в Центральном регионе РФ опустился на 3,44 пункта (-0,55%), до отметки 616,55.
Напомним, что за предыдущий период этот показатель потерял 2,09 пункта, а еще неделей ранее – 1,61 пункта.
Цены на арматуру снизились на 0,97%. Неделей ранее цены на нее снижались практически также.
Цены на вгп трубу потеряли 0,93%. Периодом ранее понижение цен составляло 0,8%.
После двухнедельного периода стабилизация снизились цены на г/к лист (-0,25%).
Оцинкованный плоский прокат снова потерял в цене (-0,21%). Неделей ранее изменение цен на него составляло 0,08%.
На 0,15% снизились цены на х/к плоский прокат, что втрое меньше чем предыдущее изменение.
За июль 2019 года сводный индекс цен металлоторговли по черному металлопрокату в Центральном регионе РФ снизился на 0,62 пункта (-0,1%) до отметки 619,99.
Напомню, что за июнь этот показатель поднялся на 6,02 пункта (+1%), за май – на 4,51 пункта (+0,74%), а за апрель – на 8,77 пункта (+2,71%).
Таким образом текущее значение индекса осталось на уровне последней декады августа прошлого года.
Несмотря на нулевое изменение показателей погрузки грузов на сети РЖД в июле 2019-го года (по сравнению с аналогичным периодом прошлого года), отдельные номенклатуры грузов показали заметное снижение.
На 8,4% сократилась июльская погрузка черных металлов.
Погрузка каменного угля снизилась на 4,5%, до 28,9 млн т, кокса – на 3,6%, до 892,9 тыс. т.
Однако выросла погрузка лома черных металлов (+0,1%), а также железной и марганцевой руды – на 0,6%.
В июле ж/д отгрузки стального проката и труб основными предприятиями металлургической отрасли российским потребителям и на экспорт составили 5,02 млн тонн. По отношению к предыдущему месяцу объемы отгрузок сократились на 1,4%, а в годовом исчислении – на 5,3%.
При этом поставки на внутренний рынок составили 3,24 млн тонн ( -1,1%; +5,8%), а отгрузки на экспорт – 1,77 млн тонн ( -2,1%; -20,5%).
В целом за январь-июль отгрузки продукции достигли 36,77 млн тонн, что на 2,6% ниже уровня прошлого года. При этом поставки российским потребителям составили 22,9 млн тонн (+7%), а отгрузки на экспорт – 13,9 млн тонн (-15,1%).
На ремонт нескольких тысяч мостов в России власти могут потратить 330 млрд рублей.
Дмитрий Медведев поручил правительству разработать программу ремонта и реконструкции сооружений, а также найти для этого деньги.
Вопрос рассматривался на совещании о ходе реализации национального проекта «Безопасные и качественные автомобильные дороги».
В Москве с 2024 по 2027 год построят 66,2 км линий, 26 станций метро и четыре депо. Об этом во вторник сообщил журналистам заммэра столицы Марат Хуснуллин.
С 2019 по 2023 год в столице построят 570 км дорог, 150 искусственных дорожных сооружений. Кроме того, к этому времени завершится строительство Северо-Западной, Северо-Восточной и Юго-Восточной хорд, а также Южной рокады – вместе они образуют полноценное транспортное кольцо протяженностью 133 км, сопоставимое по длине с МКАД.
ПАО «Северсталь» модернизирует измерительные зонды на конвертерах в цехе выплавки конвертерной стали сталеплавильного производства ЧерМК. Эта инициатива направлена на увеличение суточного объема плавок с 82 до 86.
Поставщиком основного технологического оборудования для измерительных зондов станет компания Danieli Corus V.B. (Нидерланды). Ввод новых измерительных зондов в технологический процесс запланирован поэтапно в 2020 году.
Увеличение объемов выпускаемой стали также станет возможным благодаря новому дизайну футеровки конвертеров, за счет чего увеличится стойкость агрегатов с 5,5 до 6 тыс. плавок. Пилотный вариант огнеупорной кладки в новом дизайне планируется запустить уже в октябре этого года на конвертере №1, что позволит увеличить объем производства на 45 тыс. тонн.
«Северсталь» вступила в Ассоциацию развития возобновляемой энергетики (АРВЭ).
В декабре 2018 года «Северсталь» совместно с РОСНАНО и Windar Renovables S.L. открыли завод «Башни ВРС» в Таганроге Ростовской области. Завод был построен в рамках государственной программы развития возобновляемой энергетики, предусматривающей локализацию оборудования ВИЭ и создание нового сектора высокотехнологичного энергомашиностроения.
Группа НЛМК приступила к монтажу основного технологического оборудования для внедрения технологии трамбования угля на действующей коксовой батарее Алтай-Кокс, ведущего российского производителя металлургического кокса.
Технология трамбования предполагает, что угольную шихту загружают в коксовую печь не насыпью сверху, а горизонтально, в виде предварительно уплотненного, утрамбованного угольного брикета. Эта технология внедряется на пятой, самой современной коксовой батарее предприятия, запущенной в 2006 году. Ее производственная мощность – 1,1 млн т кокса в год.
Проект с общим объемом инвестиций 4,5 млрд рублей позволит повысить качество кокса, снизить его себестоимость и улучшить экологические параметры производства.
Группа НЛМК сообщает о назначении с 5 августа 2019 г. управляющим директором Новолипецкого металлургического комбината Вячеслава Воротникова, который ранее занимал должность директора по планированию и организации производства НЛМК.
Сергей Филатов, работавший управляющим директором с 2012 г., принял решение оставить свой пост по семейным обстоятельствам. Он продолжит работу в компании в качестве советника президента Группы НЛМК.
Высокое качество окатышей ЕВРАЗ Качканарского ГОКа и клиентоориентированный подход предприятия получили признание от металлургов Новолипецкого меткомбината. Служба снабжения НЛМК, оценивая эффективность работы с поставщиками в 2018 г., присвоила ЕВРАЗ КГОКу класс А (контрагент с высокой степенью надежности поставок), выставив высшую оценку – 100 баллов.
ЕВРАЗ Качканарский ГОК ежегодно производит около 6,5 млн т окатышей. Основной потребитель – ЕВРАЗ НТМК, но до 2 млн т сырья КГОК продает на рынок. НЛМК выступает традиционным покупателям качканарских окатышей. Партнерские отношения предприятий сохранились и после запуска НЛМК в 2016 г. собственной фабрики окомкования на Стойленском ГОКе. В 2018 г. ЕВРАЗ КГОК поставил НЛМК около 560 тыс. т окатышей, в первом полугодии 2019 г. – 180 тыс. т.
ПАО “Мечел” сообщило о подписании крупного контракта на поставку коксующегося угля с Baosteel Resources, входящей в China Baowu Steel, крупнейший сталелитейный холдинг КНР.
Новый контракт будет действовать с сентября 2019 года по август 2020 года. Всего Мечел отгрузит подразделениям Baosteel Resources до 700 тыс. т коксующегося угля премиальных марок. Основной объем продукции в рамках контракта будет направляться АО ХК Якутуголь – до 40 тыс. т ежемесячно. Стороны договорились о том, что цена будет рассчитываться на ежемесячной основе.
ПАО “Мечел” сообщил о подписании крупного контракта на поставку коксующегося угля с Jiangsu Sha Steel Group, крупнейшим частным сталелитейным холдингом КНР.
Новый контракт будет действовать с сентября 2019 г. по август 2020 года. В течение этого года в адрес Jiangsu Sha Steel отгрузят до 720 тыс. тонн премиального коксующегося угля, произведенного АО ХК Якутуголь. Поставка будет осуществляться преимущественно через входящее в Группу Мечел АО “Торговый порт Посьет”. Стороны договорились о том, что цена будет устанавливаться в соответствии с мировыми рыночными тенденциями.
ЕВРАЗ опубликовал финансовые результаты за 1-е полугодие 2019 года. Как следует из отчета, чистая прибыль компании сократилась на 70% – до $344 млн против $1,145 млрд годом ранее. Выручка снизилась на 3,2% и составила $6,140 млрд. EBITDA сократилась на 22,2%, до $1,482 млрд. Снижение показателей обусловлено более низкими ценами на ванадиевую, угольную и стальную продукцию, поясняется в релизе.
Вместе с тем, компания продемонстрировала сильный денежный поток в размере $692 млн (в 1-м полугодии 2018 г. – $661 млн). С учетом полученных результатов Совет директоров ЕВРАЗа рекомендовал выплату промежуточных дивидендов в размере 35 центов на акцию, или суммарно $508 млн.
Компания Evraz договорилась о продаже американского производителя ванадия EVRAZ Stratcor Inc. третьей стороне, говорится в отчете группы.
Сумма сделки не называется. Ожидается, что она состоится в сентябре. Компания не ждет существенных последствий от сделки для своих финансовых показателей.
Stratcor – производитель ванадия, группа Evraz в 2006 году купила 73% в компании за $110 млн.
«АрселорМиттал Кривой Рог» (АМКР) возобновит строительство машины непрерывного литья заготовок (МНЛЗ), которую в конце июля у предприятия по документам изъяла Служба безопасности Украины (СБУ).
Также «АрселорМиттал Кривой Рог» продолжит глобальную модернизацию предприятия – в ближайшие пять лет инвестиции составят более 1,8 млрд долларов, что даст возможность сократить выбросы в атмосферу на 50–55%. В том числе будут реализованы масштабные инвестиционные проекты в агломерационном производстве, на долю которого приходится около 2/3 всех выбросов меткомбината. Реконструкция аглоцеха № 2 и строительство фабрики окомкования позволит закрыть устаревшие аглофабрики.
Чистая прибыль AK Steel за второй квартал 2019 года составила 66,8 миллиона долларов США. Скорректированный показатель EBITDA компании во втором квартале 2019 года составил 151,5 миллиона долларов США, увеличившись на 2 процента по сравнению с аналогичным периодом прошлого года
Скорректированная EBITDA AK Steel в последнем втором квартале включала в себя доход от продажи железной руды в размере 35,4 миллиона долларов США, примерно половина из которых компенсирует ожидаемые более высокие затраты на железную руду в этом году.
Чистый объем продаж AK Steel за последний второй квартал составил 1,7 миллиарда долларов США, что на 4 процента меньше по сравнению со вторым кварталом 2018 года. Снижение произошло в основном из-за более низких отгрузок на автомобильный рынок, как и ожидалось, и более низких продажных цен на спотовом рынке, частично компенсированных более высокими ценами продажи на автомобильном рынке.
Исходя из изменения цены спот-рынка горячекатаного углеродистой стали с приблизительно 690 долларов США за тонну в апреле до приблизительно 555 долларов США за тонну, компания обновляет свои годовые прогнозы.
Ожидается, что скорректированная чистая прибыль AK Steel будет в диапазоне от 118 до 138 миллионов долларов США, а скорректированная EBITDA – от 470 до 490 миллионов долларов США.
Австрийская компания Voestalpine анонсировала, что ее годовое производство стали за календарный 2019 год будет примерно на 5% ниже результата в 6,8 млн. тонн в 2018 году в результате текущей экономической ситуации.
ThyssenKrupp понизила свой прогноз на финансовый год 2018/19 из-за более слабого, чем ожидалось, экономического роста, более низкого спроса на автомобили, особенно в Китае, смещения рынков сырья, давления на импорт стали, что сказывается на объемах, а также на марже.
Ожидается, что скорректированный показатель EBIT составит около €800 млн по сравнению с предыдущим прогнозом от €1,1 до €1,2 млрд.
ThyssenKrupp зарегистрировала чистый убыток в размере €94 млн в третьем квартале (апрель-июнь), сократившись на 29% в годовом исчислении.
Акции Kobe Steel Ltd. упали на 15% в Токио до самого низкого уровня за последние 16 лет после того, как третий по величине производитель стали в Японии снизил прибыль в первом квартале и предупредил, что прибыль за весь год рухнет.
Прогнозируется, что чистая прибыль за весь год упадет на 72%. Влияние торговой войны между США и Китаем «стало очевидным, и перспективы становятся все более неопределенными», – сказал Yoshihiko Katsukawa, старший исполнительный директор, на брифинге в Токио в пятницу.
Металлурги по всему миру сталкиваются с более мрачными перспективами, поскольку рост замедляется, торговые риски возрастают, и они стремятся управлять затратами после первого полугодового подъема железной руды. Японская компания Nippon Steel Corp. потерпела наибольшее падение за последние восемь лет в пятницу после прогноза годовой прибыли бизнеса, а отраслевой гигант ArcelorMittal сократил свои оценки мирового спроса.
Экспортные котировки из РФ на текущей неделе соответствуют следующим уровням: горячекатаного рулона – 490 $/т (FOB Черное море); холоднокатаного рулона – 560 $/т (FOB Черное море).
На рынке РФ в трубном прокате ценовая активность не угасает: ценовой тренд июля поднял трубу на пиковые показатели спроса и цены, что подвигло производителей рулонов эскалировать цену для трубников и дальше. В ответ на эти действия производители/трейдеры пошли на понижение цен на трубный прокат. С конца текущей недели прогнозируется высокий спрос на круглую трубу.
Фасонный прокат в августе остается на тех же ценовых позициях, что и в июле, сохраняя устойчивый спрос.
Наиболее стабильная ситуация в плоском прокате, вызванная отсутствием избыточного предложения: плановый ремонт на Северстали, второй этап реконструкции на ММК, реконструкция на АрселорМиттал Темиртау, а осенью – на НЛМК.
В сегменте арматурного проката прошел ценовой бум, но ситуация с дефицитом мелкого профиля и невысокие запасы у трейдеров позволяют в августе управлять ситуацией.
По прогнозам август покажет стабильный рост в горячекатаном прокате. Холоднокатаный прокат в ценовой стагнации с потенциалом роста. Арматурный прокат на вторичном рынке значительно просядет в цене относительно июля
Изменение цен на лом, ЖРС и одновременный рост курса валют создают разнонаправленные тренды, но в целом не способствуют ценовым всплескам.
Всем пока и удачи в торговле!
Прежде, чем принимать какие-либо инвестиционные решения, внимательно ознакомьтесь с ограничениями по Раскрытию информации в блоге Каракурта.
Читай другие мои посты блога “Акции Северстали (CHMF; SVST)“.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба