8 октября 2019 Инвесткафе Зарипов Руслан
Общая обстановка и события на рынках долга
Сбербанк, Газпромбанк, Альфа-банк, Райффайзенбанк и Дом.РФ с 1 октября снизили ипотечные ставки. К концу года ожидается усиление спроса на ипотечные кредиты за счет снижающихся ставок и реализации отложенного в начале года спроса. Минимальная ставка по ипотеке в Сбербанке составит 7,3% годовых, в ГПБ — 8,7%, в Альфа-банке — 8,49% годовых, Райффайзене — 8,99% годовых, в Дом.РФ — 8,5% годовых.
Дефолт на прошедшей неделе допущен по облигациям серии 01 Соломенским лесозаводом, серий 02 — Самара Транснефть Терминалом, серии БО-03 — ТПГК-Финанс. Во всех трех случаях речь идет о купонных выплатах.
Регуляторы и операторы финансовых рынков
Средняя максимальная ставка топ-10 российских банков по депозитам физических лиц в рублях, по данным ЦБ, за третью декаду сентября опустилась до 6,62% против 6,75% за вторую декаду. Средневзвешенная ставка по ипотечным жилищным кредитам за август упала ниже 10% впервые с января, составив 9,9%.
Китай оказался на первом месте среди зарубежных стран, где Банк России размещает свои активы. Согласно статистике по географическому распределению активов, наибольшая их доля (18,2%) на 31 марта 2019 года приходится на золото в хранилище Банка России. Из зарубежных стран самая высокая (13,4%) доля теперь у Китая, за ним следуют Германия (13,2%), Франция (11,6%), Япония (10,2%), США (9,2%), Великобритания (5,9%). На межгосударственные организации приходится 4,3%, еще по 2,5% в Нидерландах и Канаде, на прочие страны приходится 9,3%. Среди валютных активов ЦБ наиболее высокую (4,39% годовых) доходность фактических портфелей с апреля 2018-го по март 2019-го продемонстрировали активы в юанях. Активы в долларах США показали доходность в 1,43%, в евро — минус 0,25%.
Параметры текущих и состоявшихся подписок
Минфин разместил ОФЗ серии 26228 с постоянным купоном 7,65% и погашением в 2030 году при спросе 45,22 млрд руб. в объеме 21,06 млрд руб. (5,64% заявленного) по средневзвешенной цене 104,97% от номинала со средневзвешенной доходностью 7,10%.
Денежный рынок и инфляция
Недельная инфляция в России в период со 24 по 30 сентября 2019 года оказалась нулевой вторую неделю подряд. С начала года потребительские цены выросли на 2,2%, свидетельствуют данные Росстата. В годовом выражении инфляция на 30 сентября сложилась на уровне около 4,1%.
Объем денежной базы России в узком определении уменьшился с 20 по 27 сентября на 63 млрд руб. — до 10 трлн 562,4 млрд руб. Ставки Mosprime к концу прошлой недели находились в диапазоне 7,08-7,25%. Средневзвешенная за неделю ставка RUONIA составила 6,82%, общий объем сделок по ней равнялся 370,3 млрд руб. Сальдо операций ЦБ с банковским сектором по представлению и абсорбированию рублевой ликвидности на 4 октября составляло 119,3 млрд руб.
Состояние публичного рынка долга
Доходности ОФЗ, как и неделей ранее, не демонстрировали выраженной динамики.
Также оставались без изменений доходности облигаций нефтегазового и металлургического сегментов рынка корпоративного долга. В транспортном сегменте YTM облигаций снизились в среднем на 0,09 п.п., в торговом — на 0,26 п.п., в телекоммуникационном — на 0,16 п.п., в банковском — на 0,17 п.п. В энергетическом сегменте доходности выросли на 0,31 п.п., в строительном — на 0,19 п.п.
Доходности суверенных еврооблигаций менялись разнонаправленно.
Перечень облигаций, вокруг которых совершено наибольшее число сделок
/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Сбербанк, Газпромбанк, Альфа-банк, Райффайзенбанк и Дом.РФ с 1 октября снизили ипотечные ставки. К концу года ожидается усиление спроса на ипотечные кредиты за счет снижающихся ставок и реализации отложенного в начале года спроса. Минимальная ставка по ипотеке в Сбербанке составит 7,3% годовых, в ГПБ — 8,7%, в Альфа-банке — 8,49% годовых, Райффайзене — 8,99% годовых, в Дом.РФ — 8,5% годовых.
Дефолт на прошедшей неделе допущен по облигациям серии 01 Соломенским лесозаводом, серий 02 — Самара Транснефть Терминалом, серии БО-03 — ТПГК-Финанс. Во всех трех случаях речь идет о купонных выплатах.
Регуляторы и операторы финансовых рынков
Средняя максимальная ставка топ-10 российских банков по депозитам физических лиц в рублях, по данным ЦБ, за третью декаду сентября опустилась до 6,62% против 6,75% за вторую декаду. Средневзвешенная ставка по ипотечным жилищным кредитам за август упала ниже 10% впервые с января, составив 9,9%.
Китай оказался на первом месте среди зарубежных стран, где Банк России размещает свои активы. Согласно статистике по географическому распределению активов, наибольшая их доля (18,2%) на 31 марта 2019 года приходится на золото в хранилище Банка России. Из зарубежных стран самая высокая (13,4%) доля теперь у Китая, за ним следуют Германия (13,2%), Франция (11,6%), Япония (10,2%), США (9,2%), Великобритания (5,9%). На межгосударственные организации приходится 4,3%, еще по 2,5% в Нидерландах и Канаде, на прочие страны приходится 9,3%. Среди валютных активов ЦБ наиболее высокую (4,39% годовых) доходность фактических портфелей с апреля 2018-го по март 2019-го продемонстрировали активы в юанях. Активы в долларах США показали доходность в 1,43%, в евро — минус 0,25%.
Параметры текущих и состоявшихся подписок
Минфин разместил ОФЗ серии 26228 с постоянным купоном 7,65% и погашением в 2030 году при спросе 45,22 млрд руб. в объеме 21,06 млрд руб. (5,64% заявленного) по средневзвешенной цене 104,97% от номинала со средневзвешенной доходностью 7,10%.
Денежный рынок и инфляция
Недельная инфляция в России в период со 24 по 30 сентября 2019 года оказалась нулевой вторую неделю подряд. С начала года потребительские цены выросли на 2,2%, свидетельствуют данные Росстата. В годовом выражении инфляция на 30 сентября сложилась на уровне около 4,1%.
Объем денежной базы России в узком определении уменьшился с 20 по 27 сентября на 63 млрд руб. — до 10 трлн 562,4 млрд руб. Ставки Mosprime к концу прошлой недели находились в диапазоне 7,08-7,25%. Средневзвешенная за неделю ставка RUONIA составила 6,82%, общий объем сделок по ней равнялся 370,3 млрд руб. Сальдо операций ЦБ с банковским сектором по представлению и абсорбированию рублевой ликвидности на 4 октября составляло 119,3 млрд руб.
Состояние публичного рынка долга
Доходности ОФЗ, как и неделей ранее, не демонстрировали выраженной динамики.
Также оставались без изменений доходности облигаций нефтегазового и металлургического сегментов рынка корпоративного долга. В транспортном сегменте YTM облигаций снизились в среднем на 0,09 п.п., в торговом — на 0,26 п.п., в телекоммуникационном — на 0,16 п.п., в банковском — на 0,17 п.п. В энергетическом сегменте доходности выросли на 0,31 п.п., в строительном — на 0,19 п.п.
Доходности суверенных еврооблигаций менялись разнонаправленно.
Перечень облигаций, вокруг которых совершено наибольшее число сделок
/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter