9 января 2020 Открытие Шульгин Михаил
По итогам торгов в четверг, 9 января, индекс МосБиржи вырос на 0,26% до 3118,08 п. Новый пик установлен на уровне 3124,60 п. Индекс РТС завершил день ростом на 0,80% до 1601,74 п. В ходе торгов был сформирован максимум на уровне 1607,28 п. – самое высокое значение со 2 февраля 2013 года.
Объём торгов в основной секции составил 58,7 млрд рублей. Все отраслевые индексы кроме «Химии и нефтехимии» завершили день в зеленой зоне. Сегодня 28 из 39 акции в составе индекса МосБиржи выросли, а 11 упали в цене. Акции «Сургутнефтегаза» внесли наибольший вклад в рост индекса, подорожав на 3,2%. Максимальный рост продемонстрировали акции «Ростелекома».
Индекс МосБиржи вырос на 1,4% с начала недели и на 5,9% за последние 30 дней. Дивидендная доходность за 12 месяцев составляет 6,3%.
Стоит отметить, несмотря на рост индекса, ТОП-4 лидеров по объёму (Сбербанк, «Газпром», «Лукойл», «Норникель») завершили день в красной зоне.
Акции «Магнита» и «МТС» ожидаемо подешевели после дивидендной отсечки. Бумаги «Полюса» были под давлением на фоне резкого снижения цен на золото.
Внешние площадки
Американские акции продолжают рост, а облигации Казначейства США дешевеют на фоне аппетита инвесторов к риску. Похоже, комментарии Дональда Трампа, который сигнализировал отсутствие военного ответа на ракетный удар Ирана по американским базам в Ираке имеют для рынка больший вес, нежели продолжающиеся угрозы иранских генералов. Так, командующий аэрокосмическими силами Корпуса стражей исламской революции Амирали Хаджизаде пригрозил продолжением возмездия за убийство Касема Сулеймани. Он отметил, что совершенные накануне ракетные удары были только началом.
Wall Street игнорировал эту информацию, а индекс S&P 500 обновил рекордный максимум. В лидерах роста технологический сектор. Акции Apple прибавили в цене на фоне роста на 18% продаж iPhone в Китае. При этом аналитики Jefferies повысили целевой уровень по бумаге. Акции Alphabet, Facebook и Twitter выросли после повышения Cowen Equity Research целевых уровней на фоне опроса, который позволяет с оптимизмом смотреть на расходы на рекламу в 2020 году.
Розничный сектор в числе аутсайдеров. Акции Kohl's Corp упали на 8%, поскольку компания прогнозирует свой годовой доход на уровне нижней границе ранее пересмотренной в сторону понижения цели.
∙ S&P 500: +0,53% до 3270,33 п.
∙ NASDAQ: +0,90% до 9211,35 п.
∙ DAX: +1,42% до 13507,77 п.
∙ CAC40: +0,28% до 6048,18 п.
∙ FTSE 100: +0,45% до 7610,42 п.
Валютный рынок
Курс рубля стабилен к доллару в первый постпраздничный торговый день после достижения накануне своих лучших уровней с 22 мая 2018 года. По отношению к евро рубль символически обновил установленный вчера двухлетний максимум на уровне 67,88. Несмотря на техническую перекупленность российская валюта фундаментально сохраняет потенциал роста и может проверить на прочность психологическую отметку 60 за доллар. Последний раз на этом уровне курс USDRUB был в апреле 2018 года, когда США ввели санкции против Русала.
На среду, 15 января, намечено подписание промежуточной торговой сделки США и Китая. Этот факт может спровоцировать коррекцию в рисковых активах и стать отправной точкой для коррекции рубля. Тем не менее близость январского налогового периода, а также формирование российскими компаниями валютной ликвидности под дивидендные выплаты будет поддерживать рубль в совокупности со спросом иностранных инвесторов на ОФЗ.
Мы по-прежнему считаем отметку 60 рублей за доллар «порогом боли», достижение которого активизирует сдерживающие рост российской валюты вербальные интервенции со стороны правительства и высокопоставленных финансовых чиновников. Минфин и Банк России могут ответить увеличением ежедневных объёмов покупки иностранной валюты в рамках бюджетного правила и пополнения резервов. Пока рубль ниже 60 за единицу американской валюты не выглядит фундаментально обоснованным. Долгосрочно мы ожидаем сохранения политики условно слабого курса рубля.
∙ USDRUB: -0,24% до 62,064
∙ EURRUB: +0,42% до 69,362
∙ EURUSD: +0,71% до 1,1176
Нефть и металлы
Цены на нефть оставались под давлением после обвала в среду. Вчерашние комментарии Дональда Трампа преуменьшили риск эскалации военного конфликта. Сокращение дифференциала между бенчмарками Brent и WTI указывает на то, что трейдеры на рынке нефти не закладывают в цены премию за риск сбоя поставок.
В телеобращении к гражданам США Дональд Трамп сообщил о намерении ввести против Ирана новый пакет экономических санкций, но сигнализировал о возможности возобновления диалога в отношении нового ядерного соглашения. Однако постоянный представитель Ирана при ООН Маджид Тахт-Раванчи отверг возможность сотрудничества по ядерной сделке в связи с санкциями Вашингтона против Тегерана.
Накануне глава иранского МИД сообщил в твиттере, что Иран, атаковав американские базы в Ираке, завершил соразмерный ответ на убийство генерала Касема Сулеймани. Но уже после этих заявлений 2 ракеты упали внутри особо охраняемой зоны в Багдаде, а высокопоставленный командир иранского Корпуса стражей исламской революции Абдолла Араги обещал более жесткую месть Трампу. При этом один из лидеров Народных мобилизационных сил Ирака Джавад аль Телбави в интервью Independent заявил, что все американские объекты в регионе в зоне риска. К тому же он отметил, если Трамп будет переизбран на 2-й срок, это будет означать, что американцы поддерживают его преступления, что изменит отношение повстанцев к гражданам США.
Таким образом, геополитическая напряженность сохраняется. Дональд Трамп во время выступления в Белом доме в среду заявил, что США не нуждаются в нефти с Ближнего Востока. Отметим, сланцевая революция позволила сократить импорт из Персидского залива до 30-летнего минимума, но тем не менее 10% ввозимой в страну нефти все еще поступает с Ближнего Востока.
Обратим внимание на один необычный факт: австралийская компания Santos пытается продать на аукционе нефть с премией в $32 к бенчмарку Dated Brent. Учитывая стоимость бенчмарка на уровне $65 за баррель тендер предполагает сделку по цене не менее $97 за баррель. Пока покупателей не нашлось.
Золото также продолжает снижение после обвала в среду. Котировки драгоценного металла возвращаются на тот уровень, где они были до убийства иранского генерала Сулеймани. При этом палладий на азиатских торгах в очередной раз обновил абсолютный пик на уровне $2148.81 за унцию, но после снизился на фоне публикации статистики по продажам автомобилей в КНР. По итогам 2019 года в Китае было продано 21 млн легковых авто, что на 7,5% меньше показателя предыдущего года. Но ближе к вечеру палладий возобновил рост и вернулся выше $2100 за унцию.
∙ Brent: -0,93% до $64,83 за баррель
∙ WTI: -1,21% до $58,93 за баррель
∙ Золото: -0,62% до $1546,70 за тр. унц.
Облигации
Минфин планирует в 1 квартале 2020 года разместить облигации федерального займа (ОФЗ) номинальным объемом 600 млрд рублей. В январе намечено проведение 3-х аукционов, в феврале и марте - по 4 соответственно. При этом Минфин намерен разместить ОФЗ со сроком обращения до 5 лет на 150 млрд рублей, от 5 до 10 лет - на 250 млрд рублей, свыше 10 лет - на 200 млрд рублей.
Доходности ОФЗ продемонстрировали разнонаправленную динамику на дневной сессии.
· 1-летняя доходность: +15 б.п. до 5,49%
· 10-летняя доходность: -5 б.п. до 6,33%
· 20-летняя доходность: -3 б.п. до 6,56%
· Спрэд доходности 2-летних и 10-летних бумаг составил 72 б.п.
Доходности большинства государственных евробондов снизились на дневной сессии. Однолетние бумаги изменились наиболее заметно.
· 1-летняя доходность: -12,9 б.п. до 2,457%
· 10-летняя доходность: -1 б.п. до 3,023%
· 30-летняя доходность: без изменений 3,828%
· Спрэд доходности 5-летних и 30-летних бумаг составил 148,8 б.п. (146,5 б.п. пред. закрытие)
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Объём торгов в основной секции составил 58,7 млрд рублей. Все отраслевые индексы кроме «Химии и нефтехимии» завершили день в зеленой зоне. Сегодня 28 из 39 акции в составе индекса МосБиржи выросли, а 11 упали в цене. Акции «Сургутнефтегаза» внесли наибольший вклад в рост индекса, подорожав на 3,2%. Максимальный рост продемонстрировали акции «Ростелекома».
Индекс МосБиржи вырос на 1,4% с начала недели и на 5,9% за последние 30 дней. Дивидендная доходность за 12 месяцев составляет 6,3%.
Стоит отметить, несмотря на рост индекса, ТОП-4 лидеров по объёму (Сбербанк, «Газпром», «Лукойл», «Норникель») завершили день в красной зоне.
Акции «Магнита» и «МТС» ожидаемо подешевели после дивидендной отсечки. Бумаги «Полюса» были под давлением на фоне резкого снижения цен на золото.
Внешние площадки
Американские акции продолжают рост, а облигации Казначейства США дешевеют на фоне аппетита инвесторов к риску. Похоже, комментарии Дональда Трампа, который сигнализировал отсутствие военного ответа на ракетный удар Ирана по американским базам в Ираке имеют для рынка больший вес, нежели продолжающиеся угрозы иранских генералов. Так, командующий аэрокосмическими силами Корпуса стражей исламской революции Амирали Хаджизаде пригрозил продолжением возмездия за убийство Касема Сулеймани. Он отметил, что совершенные накануне ракетные удары были только началом.
Wall Street игнорировал эту информацию, а индекс S&P 500 обновил рекордный максимум. В лидерах роста технологический сектор. Акции Apple прибавили в цене на фоне роста на 18% продаж iPhone в Китае. При этом аналитики Jefferies повысили целевой уровень по бумаге. Акции Alphabet, Facebook и Twitter выросли после повышения Cowen Equity Research целевых уровней на фоне опроса, который позволяет с оптимизмом смотреть на расходы на рекламу в 2020 году.
Розничный сектор в числе аутсайдеров. Акции Kohl's Corp упали на 8%, поскольку компания прогнозирует свой годовой доход на уровне нижней границе ранее пересмотренной в сторону понижения цели.
∙ S&P 500: +0,53% до 3270,33 п.
∙ NASDAQ: +0,90% до 9211,35 п.
∙ DAX: +1,42% до 13507,77 п.
∙ CAC40: +0,28% до 6048,18 п.
∙ FTSE 100: +0,45% до 7610,42 п.
Валютный рынок
Курс рубля стабилен к доллару в первый постпраздничный торговый день после достижения накануне своих лучших уровней с 22 мая 2018 года. По отношению к евро рубль символически обновил установленный вчера двухлетний максимум на уровне 67,88. Несмотря на техническую перекупленность российская валюта фундаментально сохраняет потенциал роста и может проверить на прочность психологическую отметку 60 за доллар. Последний раз на этом уровне курс USDRUB был в апреле 2018 года, когда США ввели санкции против Русала.
На среду, 15 января, намечено подписание промежуточной торговой сделки США и Китая. Этот факт может спровоцировать коррекцию в рисковых активах и стать отправной точкой для коррекции рубля. Тем не менее близость январского налогового периода, а также формирование российскими компаниями валютной ликвидности под дивидендные выплаты будет поддерживать рубль в совокупности со спросом иностранных инвесторов на ОФЗ.
Мы по-прежнему считаем отметку 60 рублей за доллар «порогом боли», достижение которого активизирует сдерживающие рост российской валюты вербальные интервенции со стороны правительства и высокопоставленных финансовых чиновников. Минфин и Банк России могут ответить увеличением ежедневных объёмов покупки иностранной валюты в рамках бюджетного правила и пополнения резервов. Пока рубль ниже 60 за единицу американской валюты не выглядит фундаментально обоснованным. Долгосрочно мы ожидаем сохранения политики условно слабого курса рубля.
∙ USDRUB: -0,24% до 62,064
∙ EURRUB: +0,42% до 69,362
∙ EURUSD: +0,71% до 1,1176
Нефть и металлы
Цены на нефть оставались под давлением после обвала в среду. Вчерашние комментарии Дональда Трампа преуменьшили риск эскалации военного конфликта. Сокращение дифференциала между бенчмарками Brent и WTI указывает на то, что трейдеры на рынке нефти не закладывают в цены премию за риск сбоя поставок.
В телеобращении к гражданам США Дональд Трамп сообщил о намерении ввести против Ирана новый пакет экономических санкций, но сигнализировал о возможности возобновления диалога в отношении нового ядерного соглашения. Однако постоянный представитель Ирана при ООН Маджид Тахт-Раванчи отверг возможность сотрудничества по ядерной сделке в связи с санкциями Вашингтона против Тегерана.
Накануне глава иранского МИД сообщил в твиттере, что Иран, атаковав американские базы в Ираке, завершил соразмерный ответ на убийство генерала Касема Сулеймани. Но уже после этих заявлений 2 ракеты упали внутри особо охраняемой зоны в Багдаде, а высокопоставленный командир иранского Корпуса стражей исламской революции Абдолла Араги обещал более жесткую месть Трампу. При этом один из лидеров Народных мобилизационных сил Ирака Джавад аль Телбави в интервью Independent заявил, что все американские объекты в регионе в зоне риска. К тому же он отметил, если Трамп будет переизбран на 2-й срок, это будет означать, что американцы поддерживают его преступления, что изменит отношение повстанцев к гражданам США.
Таким образом, геополитическая напряженность сохраняется. Дональд Трамп во время выступления в Белом доме в среду заявил, что США не нуждаются в нефти с Ближнего Востока. Отметим, сланцевая революция позволила сократить импорт из Персидского залива до 30-летнего минимума, но тем не менее 10% ввозимой в страну нефти все еще поступает с Ближнего Востока.
Обратим внимание на один необычный факт: австралийская компания Santos пытается продать на аукционе нефть с премией в $32 к бенчмарку Dated Brent. Учитывая стоимость бенчмарка на уровне $65 за баррель тендер предполагает сделку по цене не менее $97 за баррель. Пока покупателей не нашлось.
Золото также продолжает снижение после обвала в среду. Котировки драгоценного металла возвращаются на тот уровень, где они были до убийства иранского генерала Сулеймани. При этом палладий на азиатских торгах в очередной раз обновил абсолютный пик на уровне $2148.81 за унцию, но после снизился на фоне публикации статистики по продажам автомобилей в КНР. По итогам 2019 года в Китае было продано 21 млн легковых авто, что на 7,5% меньше показателя предыдущего года. Но ближе к вечеру палладий возобновил рост и вернулся выше $2100 за унцию.
∙ Brent: -0,93% до $64,83 за баррель
∙ WTI: -1,21% до $58,93 за баррель
∙ Золото: -0,62% до $1546,70 за тр. унц.
Облигации
Минфин планирует в 1 квартале 2020 года разместить облигации федерального займа (ОФЗ) номинальным объемом 600 млрд рублей. В январе намечено проведение 3-х аукционов, в феврале и марте - по 4 соответственно. При этом Минфин намерен разместить ОФЗ со сроком обращения до 5 лет на 150 млрд рублей, от 5 до 10 лет - на 250 млрд рублей, свыше 10 лет - на 200 млрд рублей.
Доходности ОФЗ продемонстрировали разнонаправленную динамику на дневной сессии.
· 1-летняя доходность: +15 б.п. до 5,49%
· 10-летняя доходность: -5 б.п. до 6,33%
· 20-летняя доходность: -3 б.п. до 6,56%
· Спрэд доходности 2-летних и 10-летних бумаг составил 72 б.п.
Доходности большинства государственных евробондов снизились на дневной сессии. Однолетние бумаги изменились наиболее заметно.
· 1-летняя доходность: -12,9 б.п. до 2,457%
· 10-летняя доходность: -1 б.п. до 3,023%
· 30-летняя доходность: без изменений 3,828%
· Спрэд доходности 5-летних и 30-летних бумаг составил 148,8 б.п. (146,5 б.п. пред. закрытие)
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter