21 января 2020 InvestCommunity
Пробежимся по результатам. Загрузка мощностей упала до 89%.
Причина в реконструкции, ремонте в доменном и конвертерном производстве. Все это позволит повысить производительно на 18%. Плюс снизить выбросы, но кому это интересно…
В ноябре реконструировали конвертер №2, следующий конвертер будут реконструировать в мае 2020. Все это в планах по инвестициям. Снижение только к 2023.
Производство по году упало прилично на 10%. Но все ради эффективности.
Самое главное продажи держатся на достойном уровне, учитывая слабое производство.
Небольшое отступление. Биржевые цены в рублях , на западных рынках, упали катастрофически.
Это подтверждают отчеты ММК и СЕВЕРСТАЛИ.
Данные по рынку России:
Что лучше всего в этом случаи сделать? Правильно, сократить экспорт и увеличить внутренние продажи.
Экспортные продажи в итоге упали 5822 тыс. тонн. Ну и хорошо!
А вот локальные продажи показали рост. Парни знают свою работу.
Точных цен компания не раскрывает, поэтому сложно предположить насколько упадут показатели. ВТБ считает, что EBITDA упадет на 31%, а див доходность составит 2%, что ниже чем у собратьев. В любом случаи, мне кажется компания перегрета, на фоне последних памп-событий. Рост продаж явно не скомпенсирует падение цен. А по выходу отчета, мультипликаторы станут еще хуже.
Долговая нагрузка повысится, так как компания платит сильно больше FCF.
Даже с учетом правила отсечения при расчете дивидендов, OCF точно снизится, при условии что не будет изменений оборотного капитала.
К слову сказать дивизион в Америке очень слабый...не напоминает ТМК?
Продажи тут давно не растут.
Текущее состояние сектора.
Итог: Финансовый отчет 10 февраля будет слабый. Из большой тройки, у НЛМК пожалуй самые туманные перспективы.
https://investcommunity.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Причина в реконструкции, ремонте в доменном и конвертерном производстве. Все это позволит повысить производительно на 18%. Плюс снизить выбросы, но кому это интересно…
В ноябре реконструировали конвертер №2, следующий конвертер будут реконструировать в мае 2020. Все это в планах по инвестициям. Снижение только к 2023.
Производство по году упало прилично на 10%. Но все ради эффективности.
Самое главное продажи держатся на достойном уровне, учитывая слабое производство.
Небольшое отступление. Биржевые цены в рублях , на западных рынках, упали катастрофически.
Это подтверждают отчеты ММК и СЕВЕРСТАЛИ.
Данные по рынку России:
Что лучше всего в этом случаи сделать? Правильно, сократить экспорт и увеличить внутренние продажи.
Экспортные продажи в итоге упали 5822 тыс. тонн. Ну и хорошо!
А вот локальные продажи показали рост. Парни знают свою работу.
Точных цен компания не раскрывает, поэтому сложно предположить насколько упадут показатели. ВТБ считает, что EBITDA упадет на 31%, а див доходность составит 2%, что ниже чем у собратьев. В любом случаи, мне кажется компания перегрета, на фоне последних памп-событий. Рост продаж явно не скомпенсирует падение цен. А по выходу отчета, мультипликаторы станут еще хуже.
Долговая нагрузка повысится, так как компания платит сильно больше FCF.
Даже с учетом правила отсечения при расчете дивидендов, OCF точно снизится, при условии что не будет изменений оборотного капитала.
К слову сказать дивизион в Америке очень слабый...не напоминает ТМК?
Продажи тут давно не растут.
Текущее состояние сектора.
Итог: Финансовый отчет 10 февраля будет слабый. Из большой тройки, у НЛМК пожалуй самые туманные перспективы.
https://investcommunity.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter