15 мая 2009 Инфина
В начале вчерашней сессии индекс ММВБ протестировал одновременно уровень безубыточности 20-дневных позиций (индикатор ОВР-20=991.8 п.) и 50%-уровень Фибоначчи (981 п.).
Внутридневная торговля носила характер консолидации вокруг уровня ОВР-20. Участники оставались в нерешительности - то ли покупать, то ли шортить дальше. Как результат, снижение торговых оборотов с 77 до 53.6 млрд. рублей.
По опыту последних коррекций (в середине февраля и в конце марта) снижение на нашем рынке обычно укладывалось в три торговых сессии. Поэтому нельзя исключать того, что в ближайшие дни мы можем увидеть новые черные свечи в рамках коррекционного снижения. Потенциал для этого имеется.
Основным источником неопределенности по-прежнему остаются внешние рынки. Вчерашний небольшой рост американских индексов может оказаться лишь временной передышкой. Индекс SP500 пока остается в границах 4-дневного down-тренда. О смене настроений краткосрочных спекулянтов можно будет говорить лишь в случае преодоления индексом уровня безубыточности 20-дневных позиций (906 п.).
Среди текущих рисков необходимо выделить сохраняющуюся вероятность возвратного движения нефтяных цен к пробитому уровню $55 (вчерашний low ограничился уровнем $56.55), а также возможность углубления коррекции на американском рынке акций. В случае пробоя индексом SP500 уровня поддержки на 880 п. может обсуждаться вариант снижения в зону ~850/860 п., где в настоящее время расположены уровни безубыточности 200- и 60-дневных позиций по индексу. Риск нисходящей коррекции в таком случае будет сохраняться до 25 мая.
Для нашего рынка это может обернуться движением индекса ММВБ к следующему уровню Фибоначчи, т.е. на ~950 п. (62%-ная коррекция). Таким образом, в ходе трехдневной коррекции объём недельных торговых позиций по индексу (индикатор OBV-5) вполне может достигнуть уровней, с которых спекулянты начали бы восстанавливать длинные позиции (рис.1).
На утро пятницы внешний фон выглядит в целом благоприятным: нефть подорожала, азиатские рынки отыгрывают вчерашнее падение, фондовые фьючерсы находятся в положительной зоне. Однако ситуация не кажется нам устойчивой, тем более что накануне CDS по российским долгам продолжили рост (с 294.14 до 301.26 п.), доходность Россия-30 выросла с 7.40 до 7.46%, а суверенный спрэд расширился с 4.28 до 4.37%.
Сегодня ожидаем дальнейшее снижение торговой активности. Уровень сопротивления по индексу ММВБ проходит на уровне безубыточности недельных позиций ОВР-5 (1015 п.), а ближайшая поддержка - на уровне 991.8 п. (ОВР-20).
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311023804_infina.jpg (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Внутридневная торговля носила характер консолидации вокруг уровня ОВР-20. Участники оставались в нерешительности - то ли покупать, то ли шортить дальше. Как результат, снижение торговых оборотов с 77 до 53.6 млрд. рублей.
По опыту последних коррекций (в середине февраля и в конце марта) снижение на нашем рынке обычно укладывалось в три торговых сессии. Поэтому нельзя исключать того, что в ближайшие дни мы можем увидеть новые черные свечи в рамках коррекционного снижения. Потенциал для этого имеется.
Основным источником неопределенности по-прежнему остаются внешние рынки. Вчерашний небольшой рост американских индексов может оказаться лишь временной передышкой. Индекс SP500 пока остается в границах 4-дневного down-тренда. О смене настроений краткосрочных спекулянтов можно будет говорить лишь в случае преодоления индексом уровня безубыточности 20-дневных позиций (906 п.).
Среди текущих рисков необходимо выделить сохраняющуюся вероятность возвратного движения нефтяных цен к пробитому уровню $55 (вчерашний low ограничился уровнем $56.55), а также возможность углубления коррекции на американском рынке акций. В случае пробоя индексом SP500 уровня поддержки на 880 п. может обсуждаться вариант снижения в зону ~850/860 п., где в настоящее время расположены уровни безубыточности 200- и 60-дневных позиций по индексу. Риск нисходящей коррекции в таком случае будет сохраняться до 25 мая.
Для нашего рынка это может обернуться движением индекса ММВБ к следующему уровню Фибоначчи, т.е. на ~950 п. (62%-ная коррекция). Таким образом, в ходе трехдневной коррекции объём недельных торговых позиций по индексу (индикатор OBV-5) вполне может достигнуть уровней, с которых спекулянты начали бы восстанавливать длинные позиции (рис.1).
На утро пятницы внешний фон выглядит в целом благоприятным: нефть подорожала, азиатские рынки отыгрывают вчерашнее падение, фондовые фьючерсы находятся в положительной зоне. Однако ситуация не кажется нам устойчивой, тем более что накануне CDS по российским долгам продолжили рост (с 294.14 до 301.26 п.), доходность Россия-30 выросла с 7.40 до 7.46%, а суверенный спрэд расширился с 4.28 до 4.37%.
Сегодня ожидаем дальнейшее снижение торговой активности. Уровень сопротивления по индексу ММВБ проходит на уровне безубыточности недельных позиций ОВР-5 (1015 п.), а ближайшая поддержка - на уровне 991.8 п. (ОВР-20).
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311023804_infina.jpg (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу