4 сентября 2020 ITI Capital
Рынки
Nasdaq упал почти на 5%, до 11458 п., снижение стало максимальным с 11 июня, после того как в результате ралли Nasdaq и S&P 500 достигли новых максимумов. S&P 500 снизился на 3,5%, до 3455 п., в минусе оказались все 11 секторов индекса. Dow Jones отступил на 2,8%, до 28293 п., после того как в результате ралли в четверг, впервые с февраля, индекс поднялся выше 29000 п.
В число аутсайдеров вошли бумаги крупных технологических компаний. Акции Facebook подешевели на 3,8%, Tesla – на 9%. Apple потерял 8%, падение замедлилось из-за сплита акций. Капитализация компании в четверг сократилась на $179,92 млрд – крупнейшее однодневное падение для Apple. Его величина превзошла рыночную капитализацию 470 из 500 компаний S&P 500, по данным Dow Jones.
Неизбежные последствия чрезмерного спроса на одни и те же активы, в нашем случае IT-сектор, привели к обратной реакции. Объемы покупок бумаг сектора IT и электронной коммерции существенно превышали сравнительный показатель при пузыре доткомов в отсутствие фундаментальных причин.
Как следствие, многие перекладывались в дешевые акции, бумаги нефтегазовых компаний и авиаперевозчиков. Техническая коррекция и спрос на перепроданные бумаги, в которые мы изначально рекомендовали инвестировать, окажут положительное влияние на рынок. То же самое происходило во время пузыря доткомов, но сейчас ситуация сложнее, так как в результате нерациональных покупок хедж-фондов доля IT, онлайн-торговли и коммуникационных услуг в индексе выросла до 60%. Техническая коррекция такого рода лишь частично компенсирует избыточный спрос на эти акции.
Мы считаем, что вчерашнее падение напомнит инвесторам (и, к сожалению, в последний поезд прыгнули розничные клиенты), что акции IT и схожих компаний также могут быть высокорисковыми и убыточными, как и производственные бумаги, которыми все пренебрегали вопреки адекватным мультипликаторам и низким коэффициентам стоимости на фоне продолжающегося роста экономики и замедления распространения коронавируса в США и других странах кроме Индии.
В фокусе сегодня:
Северсталь: последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов за 2К20. Компания выплатит 15,44 руб./акция, дивидендная доходность составит 1,64%.
Мы считаем, что российский рынок откроется снижением.
Индекс Мосбиржи в четверг снизился на 0,83%, до 2932 п., РТС – на 0,94%, до 1223 п.
Рубль укрепился к доллару до 75,27 руб. и к евро – до 89,22 руб.
-306.png)
Лидерами роста стали Лента (+1,78%), Акрон (+1,33%), Ростелеком (ао +1,14%), Русгидро (+1,08%), Юнипро (ао +0,88%).
В число аутсайдеров вошли Qiwi (-3,61%), Полиметалл (-3,32%), Мечел (ап -3,02%), TCS Group (-2,39%), Русагро (-2,34%).
Цена на Brent утром в пятницу снижается на 0,84%, до $43,70/барр.
Золото дорожает на 0,11%, до $1933/унция. Доходность десятилетних казначейских облигаций США повышается на 2,57 п.п., до 0,638%.
Японский Nikkei снижается на 1,27%, китайский Shanghai - на 1,26%.
DXY повышается на 0,05%, S&P 500 futures снижается на 0,42%.
Новости
АФК Система опубликовала финансовые результаты 2К20 чуть лучше ожиданий рынка по выручке и OIBDA.
Выручка составила 155,12 млрд руб. (-0,5% г/г).
Скорректированная OIBDA: 54,84 млрд руб. (-0,6% г/г).
Чистая прибыль: 1,9 млрд руб. против убытка в 1К20 в размере 9,4 млрд руб. и прибыли в 2К19 в размере 7,4 млрд руб.
Оборот Ozon 2К20 от продаж товаров и услуг (GMV, gross merchandise value): +188% г/г по отношению к аналогичному периоду 2019 г. до 45,8 млрд руб. с НДС.
AFKS RX: -0,61%
ПИК приобрел у дочерней структуры ВТБ территорию санатория площадью 12,4 Га в Хостинском районе Сочи. На данном участке может быть построен элитный жилой комплекс.
PIKK RX: +0,22%
В 2020 г. Норильский никель начал разведку на четырех новых месторождениях в Забайкальском крае для расширения ресурсной базы Быстринского ГОКа. В прошлом году EBITDA ГОКа составила $349 млн. По оценкам Норильского никеля, после выхода на полную мощность годовая EBITDA Быcтринского ГОКа должна вырасти до $470 млн.
GMKN RX: +0,37%
Nasdaq упал почти на 5%, до 11458 п., снижение стало максимальным с 11 июня, после того как в результате ралли Nasdaq и S&P 500 достигли новых максимумов. S&P 500 снизился на 3,5%, до 3455 п., в минусе оказались все 11 секторов индекса. Dow Jones отступил на 2,8%, до 28293 п., после того как в результате ралли в четверг, впервые с февраля, индекс поднялся выше 29000 п.
В число аутсайдеров вошли бумаги крупных технологических компаний. Акции Facebook подешевели на 3,8%, Tesla – на 9%. Apple потерял 8%, падение замедлилось из-за сплита акций. Капитализация компании в четверг сократилась на $179,92 млрд – крупнейшее однодневное падение для Apple. Его величина превзошла рыночную капитализацию 470 из 500 компаний S&P 500, по данным Dow Jones.
Неизбежные последствия чрезмерного спроса на одни и те же активы, в нашем случае IT-сектор, привели к обратной реакции. Объемы покупок бумаг сектора IT и электронной коммерции существенно превышали сравнительный показатель при пузыре доткомов в отсутствие фундаментальных причин.
Как следствие, многие перекладывались в дешевые акции, бумаги нефтегазовых компаний и авиаперевозчиков. Техническая коррекция и спрос на перепроданные бумаги, в которые мы изначально рекомендовали инвестировать, окажут положительное влияние на рынок. То же самое происходило во время пузыря доткомов, но сейчас ситуация сложнее, так как в результате нерациональных покупок хедж-фондов доля IT, онлайн-торговли и коммуникационных услуг в индексе выросла до 60%. Техническая коррекция такого рода лишь частично компенсирует избыточный спрос на эти акции.
Мы считаем, что вчерашнее падение напомнит инвесторам (и, к сожалению, в последний поезд прыгнули розничные клиенты), что акции IT и схожих компаний также могут быть высокорисковыми и убыточными, как и производственные бумаги, которыми все пренебрегали вопреки адекватным мультипликаторам и низким коэффициентам стоимости на фоне продолжающегося роста экономики и замедления распространения коронавируса в США и других странах кроме Индии.
В фокусе сегодня:
Северсталь: последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов за 2К20. Компания выплатит 15,44 руб./акция, дивидендная доходность составит 1,64%.
Мы считаем, что российский рынок откроется снижением.
Индекс Мосбиржи в четверг снизился на 0,83%, до 2932 п., РТС – на 0,94%, до 1223 п.
Рубль укрепился к доллару до 75,27 руб. и к евро – до 89,22 руб.
Лидерами роста стали Лента (+1,78%), Акрон (+1,33%), Ростелеком (ао +1,14%), Русгидро (+1,08%), Юнипро (ао +0,88%).
В число аутсайдеров вошли Qiwi (-3,61%), Полиметалл (-3,32%), Мечел (ап -3,02%), TCS Group (-2,39%), Русагро (-2,34%).
Цена на Brent утром в пятницу снижается на 0,84%, до $43,70/барр.
Золото дорожает на 0,11%, до $1933/унция. Доходность десятилетних казначейских облигаций США повышается на 2,57 п.п., до 0,638%.
Японский Nikkei снижается на 1,27%, китайский Shanghai - на 1,26%.
DXY повышается на 0,05%, S&P 500 futures снижается на 0,42%.
Новости
АФК Система опубликовала финансовые результаты 2К20 чуть лучше ожиданий рынка по выручке и OIBDA.
Выручка составила 155,12 млрд руб. (-0,5% г/г).
Скорректированная OIBDA: 54,84 млрд руб. (-0,6% г/г).
Чистая прибыль: 1,9 млрд руб. против убытка в 1К20 в размере 9,4 млрд руб. и прибыли в 2К19 в размере 7,4 млрд руб.
Оборот Ozon 2К20 от продаж товаров и услуг (GMV, gross merchandise value): +188% г/г по отношению к аналогичному периоду 2019 г. до 45,8 млрд руб. с НДС.
AFKS RX: -0,61%
ПИК приобрел у дочерней структуры ВТБ территорию санатория площадью 12,4 Га в Хостинском районе Сочи. На данном участке может быть построен элитный жилой комплекс.
PIKK RX: +0,22%
В 2020 г. Норильский никель начал разведку на четырех новых месторождениях в Забайкальском крае для расширения ресурсной базы Быстринского ГОКа. В прошлом году EBITDA ГОКа составила $349 млн. По оценкам Норильского никеля, после выхода на полную мощность годовая EBITDA Быcтринского ГОКа должна вырасти до $470 млн.
GMKN RX: +0,37%
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба