Вчера компания представила результаты за 3 квартал и 9 месяцев.
Результаты смотрятся по разному на длинном отрезке и только за 3 квартал.
9 месяцев:
🔼 Выручка: 18,1 млрд руб. (+33,6%г/г)
🔼 EBITDA: 6,8 млрд руб. (+44,2% г/г)
Рентабельность EBITDA: 37,3%
🔼 Чистая прибыль: 3,4 млрд руб. (+32,2% г/г)
🔼 Свободный денежный поток сократился на 27%
3 квартал:
🔽 Выручка: 5,6 млрд руб. (-5% г/г)
🔽 EBITDA: 1,7 млрд руб. (-38% г/г)
Рентабельность EBITDA: 31,2%
🔽 Чистая прибыль: 0,6 млрд руб. (-71% г/г)
Объяснение за 3 квартал такое:
"Чистая прибыль составила 0,6 млрд руб., что на 71,4% ниже 3 квартала 2023 года из-за высокой базы прошлого года и отрицательного фактора времени по отражению инвестиций в рынок в 3 квартале 2024 года. Рентабельность по чистой прибыли за 3 квартал 2024 года составила 9,9% (-23,1 п. п. год к году)."
Хотел бы я посмотреть автору формулировки в глаза:
" Что за отрицательный фактор времени" , но ладно 😁.
Одна из причин роста расходов % по кредитам.
Прогноз на 2024г. с выхода на IPO компания не изменила:
🔼 Выручка +28 - 32%
🔼 EBITDA 37%+
Таким образом по моим оценкам результаты 2024г. ожидаются следующими:
🔼 Выручка 25,6 млрд (+30% г/г)
🔼 EBITDA 9,7 млрд ( доля чистой прибыли 38%, рост 38% г/г )
🔼 Чистая прибыль 4,0 млрд (+13% г/г)
По сравнении с моими оценками на IPO, чистая прибыль должна была быть 5-5,9 млрд, но снижение рентабельности чистой прибыли в 3 квартале, значительно изменило планируемые результаты.
‼️ Обращу внимание, что вся идея в покупке на IPO , была долгосрочной, поскольку у компании большие планы 2027-2030 года. Поэтому результаты 2024 года для долгосрочных инвесторов не так и важны, но судя по всему они будут хуже ранее запланированных.
В заключении: я не участвовал в размещении , не держу бумаги. Рынок сейчас не простой, и супер потенциала я пока в компании как не видел, так и не вижу.
Результаты смотрятся по разному на длинном отрезке и только за 3 квартал.
9 месяцев:
🔼 Выручка: 18,1 млрд руб. (+33,6%г/г)
🔼 EBITDA: 6,8 млрд руб. (+44,2% г/г)
Рентабельность EBITDA: 37,3%
🔼 Чистая прибыль: 3,4 млрд руб. (+32,2% г/г)
🔼 Свободный денежный поток сократился на 27%
3 квартал:
🔽 Выручка: 5,6 млрд руб. (-5% г/г)
🔽 EBITDA: 1,7 млрд руб. (-38% г/г)
Рентабельность EBITDA: 31,2%
🔽 Чистая прибыль: 0,6 млрд руб. (-71% г/г)
Объяснение за 3 квартал такое:
"Чистая прибыль составила 0,6 млрд руб., что на 71,4% ниже 3 квартала 2023 года из-за высокой базы прошлого года и отрицательного фактора времени по отражению инвестиций в рынок в 3 квартале 2024 года. Рентабельность по чистой прибыли за 3 квартал 2024 года составила 9,9% (-23,1 п. п. год к году)."
Хотел бы я посмотреть автору формулировки в глаза:
" Что за отрицательный фактор времени" , но ладно 😁.
Одна из причин роста расходов % по кредитам.
Прогноз на 2024г. с выхода на IPO компания не изменила:
🔼 Выручка +28 - 32%
🔼 EBITDA 37%+
Таким образом по моим оценкам результаты 2024г. ожидаются следующими:
🔼 Выручка 25,6 млрд (+30% г/г)
🔼 EBITDA 9,7 млрд ( доля чистой прибыли 38%, рост 38% г/г )
🔼 Чистая прибыль 4,0 млрд (+13% г/г)
По сравнении с моими оценками на IPO, чистая прибыль должна была быть 5-5,9 млрд, но снижение рентабельности чистой прибыли в 3 квартале, значительно изменило планируемые результаты.
‼️ Обращу внимание, что вся идея в покупке на IPO , была долгосрочной, поскольку у компании большие планы 2027-2030 года. Поэтому результаты 2024 года для долгосрочных инвесторов не так и важны, но судя по всему они будут хуже ранее запланированных.
В заключении: я не участвовал в размещении , не держу бумаги. Рынок сейчас не простой, и супер потенциала я пока в компании как не видел, так и не вижу.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба