16 сентября 2020 Уралсиб (ФК) | УРАЛСИБ Кэпитал - Финансовые услуги
Сегодня все внимание рынков будет обращено на заседание ФРС. Опубликованная вчера статистика по промпроизводству США за август оказалась хуже ожиданий, но эти данные не способны повлиять на решения и риторику сегодняшнего заседания регулятора.
Опубликованные сильные статданные способствовали возвращению интереса инвесторов к рисковым активам, и евробонды развивающихся стран вчера выросли в цене, большинство потеряло в доходности 1–5 б.п. В корпоративном сегменте более или менее выраженная динамика наблюдалась только в некоторых выпусках частных банков.
Внутренний рынок
Несмотря на позитивный внешний фон, рост цен на нефть и укрепление рубля, ОФЗ вчера показали смешанную динамику. Инвесторы неоднозначно отреагировали на параметры аукционов Минфина: сегодня в безлимитном формате будут предложены выпуск с постоянным купоном, флоатер и линкер.
Липецкая область проведет сегодня сбор заявок на новый выпуск облигаций объемом 2,5 млрд руб. Срок обращения составляет пять лет, дюрация оценивается в 2,7 года. Ориентир по ставке купона установлен в диапазоне 6,0–6,1%, что соответствует доходности к погашению 6,14–6,24% и премии к кривой ОФЗ 130–140 б.п. Мы ждем существенного снижения ориентира по доходности в ходе размещения.
ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК
ЦБ повысил вчера лимит на депозитном аукционе до 1,81 трлн руб., предложение со стороны банков едва превысило 1,6 трлн руб.
МАКРОЭКОНОМИКА
В августе промышленное производство уменьшилось на 7,2% год к году после сокращения на 8% в июле. При этом ситуация в добывающей промышленности улучшилась благодаря ослаблению ограничений в рамках сделки ОПЕК+. В то же время спад в обрабатывающей промышленности усилился, чему способствовало временное снижение потребительского спроса, а также возросшая турбулентность на финансовых рынках.
НОВОСТИ ЭМИТЕНТОВ
Совкомфлот (BB+/Ba1/BB+)
Совкомфлот объявил о планах разместить акции на Московской бирже. В результате продажи вновь выпущенных акций компания может привлечь не менее 500 млн долл. Обращающийся на рынке выпуск долларовых евробондов компании предлагает премию к суверенной кривой в размере около 110 б.п.
ВКРАТЦЕ
Международное агентство Fitch Ratings подтвердило долгосрочный рейтинг дефолта эмитента Альфа-Банка на уровне «ВВ+», а также рейтинг его кипрской холдинговой компании ABH Financial Limited (ABHFL) на уровне «BB», прогноз рейтингов был изменен с негативного на стабильный. Аналитики агентства указывают, что рентабельность банка остается хорошей. По их мнению, это позволит банку покрывать кредитные убытки даже в случае более длительного и серьезного спада, чем ожидается в настоящее время. Рейтинг Альфа-Банка может быть повышен до «ВВВ-» в случае, если российская экономика стабилизируется в соответствии с базовым сценарием Fitch, а кредитные потери банка от спада и экспансии в розничный сектор останутся управляемыми. Интерфакс.
Международное агентство S&P Global Ratings повысило рейтинг АФК «Система» с «BB-» до «ВВ», прогноз – стабильный. Аналитики агентства по-прежнему ожидают, что Система будет использовать подавляющую часть поступлений от продажи активов для сокращения доли заемных средств. При этом они не думают, что АФК «Система» сократит свою долю в МТС ниже 50%. Интерфакс.
http://www.uralsibenter.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Опубликованные сильные статданные способствовали возвращению интереса инвесторов к рисковым активам, и евробонды развивающихся стран вчера выросли в цене, большинство потеряло в доходности 1–5 б.п. В корпоративном сегменте более или менее выраженная динамика наблюдалась только в некоторых выпусках частных банков.
Внутренний рынок
Несмотря на позитивный внешний фон, рост цен на нефть и укрепление рубля, ОФЗ вчера показали смешанную динамику. Инвесторы неоднозначно отреагировали на параметры аукционов Минфина: сегодня в безлимитном формате будут предложены выпуск с постоянным купоном, флоатер и линкер.
Липецкая область проведет сегодня сбор заявок на новый выпуск облигаций объемом 2,5 млрд руб. Срок обращения составляет пять лет, дюрация оценивается в 2,7 года. Ориентир по ставке купона установлен в диапазоне 6,0–6,1%, что соответствует доходности к погашению 6,14–6,24% и премии к кривой ОФЗ 130–140 б.п. Мы ждем существенного снижения ориентира по доходности в ходе размещения.
ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК
ЦБ повысил вчера лимит на депозитном аукционе до 1,81 трлн руб., предложение со стороны банков едва превысило 1,6 трлн руб.
МАКРОЭКОНОМИКА
В августе промышленное производство уменьшилось на 7,2% год к году после сокращения на 8% в июле. При этом ситуация в добывающей промышленности улучшилась благодаря ослаблению ограничений в рамках сделки ОПЕК+. В то же время спад в обрабатывающей промышленности усилился, чему способствовало временное снижение потребительского спроса, а также возросшая турбулентность на финансовых рынках.
НОВОСТИ ЭМИТЕНТОВ
Совкомфлот (BB+/Ba1/BB+)
Совкомфлот объявил о планах разместить акции на Московской бирже. В результате продажи вновь выпущенных акций компания может привлечь не менее 500 млн долл. Обращающийся на рынке выпуск долларовых евробондов компании предлагает премию к суверенной кривой в размере около 110 б.п.
ВКРАТЦЕ
Международное агентство Fitch Ratings подтвердило долгосрочный рейтинг дефолта эмитента Альфа-Банка на уровне «ВВ+», а также рейтинг его кипрской холдинговой компании ABH Financial Limited (ABHFL) на уровне «BB», прогноз рейтингов был изменен с негативного на стабильный. Аналитики агентства указывают, что рентабельность банка остается хорошей. По их мнению, это позволит банку покрывать кредитные убытки даже в случае более длительного и серьезного спада, чем ожидается в настоящее время. Рейтинг Альфа-Банка может быть повышен до «ВВВ-» в случае, если российская экономика стабилизируется в соответствии с базовым сценарием Fitch, а кредитные потери банка от спада и экспансии в розничный сектор останутся управляемыми. Интерфакс.
Международное агентство S&P Global Ratings повысило рейтинг АФК «Система» с «BB-» до «ВВ», прогноз – стабильный. Аналитики агентства по-прежнему ожидают, что Система будет использовать подавляющую часть поступлений от продажи активов для сокращения доли заемных средств. При этом они не думают, что АФК «Система» сократит свою долю в МТС ниже 50%. Интерфакс.
http://www.uralsibenter.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу