17 июня 2009 Forex Club
USD
Доллару пришлось нелегко во вторник, так как в дело его восстановления вмешались противоречивые комментарии президента России. Если еще на выходных мы услышали от министра финансов Кудрина веру в длительную стабильность американской валюты, то у Медведева, похоже, свое мнение. Под давлением таких комментариев бакс подрастерял свои позиции, хотя после публикации окончательного коммюнике саммита БРИК валюта вздохнула спокойно - сюрпризов отмечено не было. В отчете, на удивление, практически не содержалось упоминаний о наднациональной валюте, и единственным замечанием на эту тему был призыв к "более диверсифицированной" глобальной монетарной системе. Вероятно, все четыре страны понимают, что на текущий момент отход от доллара как невозможен, так и губителен для серьезно "подсевших" на эту валюту мировых стран.
Тем временем, на рынки вновь вернулся пессимизм и осознание, что до внушительного восстановления еще очень далеко, особенно учитывая все еще слабый рынок труда. Таким образом, преждевременные надежды участников рынка в отношении ужесточения монетарной политики США скоропостижно скончались. Что касается экономических данных, они носили смешанный характер. Рынок жилья продемонстрировал резкое восстановление. Увеличения объемов строительства на 17% до годовой отметки в 532 тыс. последовало за показателями прошлого месяца, говорящих о росте до 454 тыс. Число разрешений на строительство, которые являются индикатором активности строительного сектора в последующие месяцы, также превысило прогнозы. Падение цен в сочетании с налоговыми инициативами привлекают покупателей на рынок, что может стать началом восстановления жилищного сектора. Однако уровень безработицы все еще заставляет многих потенциальных покупателей отказаться от подобных покупок, поэтому подъем может несколько затянуться. Индекс же PPI отразил первое месячное снижение за 3 года без учета волатильных цен на нефтепродукты. Столь масштабное падение цен производителей в США (максимальное за 60 лет) ослабляет инфляционные опасения, предполагая, что затянувшаяся рецессия продолжает оказывать негативное влияние на инфляцию. Данные по промпроизводству отразили сокращение на 1,1%, что оказалось гораздо хуже прогноза падения на 0,4%. Загрузка мощностей упала на 68,3% против 69,0% в апреле. Напомним, что в период с 1972-го по 2008-й год среднее значение данного показателя было в районе 80,9%.
Сегодня нам предстоит увидеть отчеты по индексу потребительских цен и балансу текущих операций. Инфляционное давление может оказаться столь же слабым, что и во вчерашнем отчете, хотя стоит учитывать, что CPI имеет склонность отставать от PPI примерно на месяц. Баланс текущих операций может отразить сокращение дефицита, если ориентироваться на данные по торговому балансу за первые три месяца текущего года. Помимо этого, сегодня будут опубликованы детали плана реформ финансовой системы США. По словам министра финансов США Тимоти Гайтнера и советника Белого дома по экономическим вопросам Лоуренса Саммерса, данный план будет включать в себя меры по борьбе со слабостью финансовой системы, защиту потребителей и инвесторов, а также наделение новыми полномочиями ФРС. Если мы увидим какие-то радикально новые предложения в отношение банковской системы, это может всколыхнуть рынки, возможно, вернув аппетиты на риск.
EUR
Хотя евро и укрепился выше доллара, однако закончил вчерашний торговый день он не так славно, как предполагалось в течение дня. Позитивные отчеты из еврозоны не смогли оказать продолжительную поддержку единой валюте. Июньский рост доверия немецких инвесторов превысил прогнозы экономистов, достигнув 3-летнего максимума, поскольку появились признаки того, что рецессия крупнейшей экономики еврозоны начала ослабевать. Индекс экономических ожиданий, отражающий перспективы на ближайшие 6 месяцев, вырос до отметки 44,8 от 31,1 в мае, что стало сильнейшим укреплением с мая 2006-го года. Однако такие данные вызывают у нас скепсис, учитывая довольно слабые показатели деловой активности, а также внутреннего и внешнего спроса.
Отдельный отчет показал, что в мае темпы роста чистой инфляции ослабли до 1,5% г/г против 1,8% в апреле. В месячном исчислении чистый CPI остался во флэте. Основной причиной снижения годового показателя стало падение цен на транспортное топливо (-19,7%). Тем не менее, даже продолжающееся ослабление инфляции, намекающее на вероятность появления дефляции, пока не вызывает у представителей ЕЦБ бури эмоций, так как даже в своих комментариях они остаются довольно сдержанными в отношении перспектив монетарной политики. Сегодня будут опубликованы данные по торговому балансу, которые, вероятно отразят переход показателей на отрицательную территорию, учитывая слабые результаты немецкого отчета.
GBP
Фунт использует любую возможность для укрепления, и на этот раз у него были прекрасные основания для роста. Месячный прирост CPI вдвое превзошел в мае средний прогноз, а годовой показатель продолжает удерживаться выше целевого уровня 2%. Подобный результат дает основания предположить, что во 2 кв. инфляция в стране вряд ли упадет до 1,9%, как того ожидает Банк Англии. Для того, чтобы прогноз ЦБ все-таки сбылся, потребуется снижение CPI в июне, чего не случалось с июня 2003 г. Если же в следующем месяце инфляция повторит динамику июня прошлого года (+0,6% м/м), то итоговый показатель CPI составит во 2 кв. +2,3% г/г.
Помимо этого, вчера мы узнали, что Банк Англии назначил нового члена Комитета по монетарной политике, который заместит Бесли этой осенью. Адам Поузен является экспертом в монетарной политике, имея опыт работы в качестве экономиста ФРБ Нью-Йорка. Пока что он воздерживается от комментариев по поводу перспектив британской экономики, однако учитывая его искушенность в данной области, мы полагаем, что его высказывания будут иметь влияние на рынки.
Сегодня будет опубликован протокол прошлого заседания Банка Англии, хотя от него мы не ожидаем ничего интересного, так как MPC уже сделал все, что мог, и интриг не осталось. Гораздо больший интерес будет представлять серия отчетов по рынку труда, так как данная отрасль остается "ахиллесовой пятой" многих стран мира. Ожидается очередной рост уровня безработицы, что может оказать некоторое давление на фунт, который уже итак слишком долго укрепляется.
JPY
Японская йена продемонстрировала небывалые показатели роста против всех основных соперников, как бы мстя за те дни, когда спрос на рискованные активы отодвинул ее на второй план. Разговоры о стабилизации японской экономики продолжаются. В то время как Банк Японии заверил, что сильнейшая рецессия за послевоенный период отступает, Сиракава заявил репортерам, что правительству еще предстоит решить, когда отказаться от покупки корпоративных облигаций и неограниченного кредитования. По мнению главы Банка Японии, экономическая ситуация улучшается благодаря трем временным факторам: сокращение запасов как в пределах страны, так и за рубежом, меры финансового стимулирования, а также, растущее доверие. Да будет так!
USDJPY
Цены консолидируются в районе уровня 96.60, но уже как сопротивления. Если он будет преодолен, продолжится подъем, первичной целью которого, скорее всего, станет отметка 97.00. В пользу такого исхода позволяет говорить восходящее направление трендового индикатора OsMA на 4-х часовом графике (рис.1). В том же направлении развернулись и оба осциллятора. На часовом графике (рис.2) OsMA устремлена вверх, тем самым, подтверждая предположение о возможности прорыва указанного уровня сопротивления и дальнейшего роста цен. В то же время, SS (в зоне перекупленности) и RSI разворачиваются в медвежьем направлении, что свидетельствует в пользу отката к отметке 96.30.
Таким образом, на мой взгляд, возможность открытия позиций на покупку с близким стоп-лоссом стоит рассматривать только после подтверждения прорыва уровня сопротивления 96.60.
Support: 96.30, 96.00/95.90, 95.40/30, 95.00/94.90, 94.60/50, 94.10/00, 93.60/50, 93.20/00, 92.80/75, 92.40, 92.00, 91.55, 91.00, 90.70, 90.00.
Resistance: 96.60, 97.00, 97.50/75, 98.00, 98.35, 98.60, 98.90/99.00, 99.40/60, 100.00, 100.50, 101.00, 101.40/50, 101.70, 102.00/10, 102.60, 102.90, 103.60, 104.00. 104.50/60.
USDCHF
Цены движутся к нижней границе диапазона 1.0840 - 1.0900. Если она будет преодолена, продолжится падение, первичной целью которого, скорее всего, станет отметка 1.0800. Вероятность такого исхода позволяет предположить то, что на 4-х часовом графике (рис.3) трендовый индикатор OsMA уверенно направлен вниз. В медвежьем направлении развернулся и RSI, SS также наметил разворот вниз. На часовом графике (рис.4) OsMA направлена вниз, тем самым, подтверждая предположение о возможности прорыва указанного уровня поддержки и продолжения нисходящего движения. В то же время, SS вошел в зону перепроданности. Поэтому не стоит полностью исключать возможность того, что указанный уровень пройден не будет и, оттолкнувшись от него, цены начнут фазу роста в пределах указанного канала.
Таким образом, на мой взгляд, возможность открытия позиций на продажу с близким стоп-лоссом стоит рассматривать только после подтверждения прорыва ценами нижней границы диапазона.
Support: 1.0850, 1.0800, 1.0760, 1.0730, 1.0700, 1.0650/30, 1.0615/00, 1.0550, 1.0500/1.0490, 1.0400, 1.0350, 1.0300, 1.0250, 1.0200, 1.0175, 1.0130, 1.0100, 1.0070.
Resistance: 1.0900, 1.0935/40, 1.0970, 1.1000/10, 1.1050/60, 1.1100/20, 1.1150, 1.1200/15, 1.1270, 1.1320, 1.1375, 1.1400, 1.1450.
http://www.fxclub.org/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Доллару пришлось нелегко во вторник, так как в дело его восстановления вмешались противоречивые комментарии президента России. Если еще на выходных мы услышали от министра финансов Кудрина веру в длительную стабильность американской валюты, то у Медведева, похоже, свое мнение. Под давлением таких комментариев бакс подрастерял свои позиции, хотя после публикации окончательного коммюнике саммита БРИК валюта вздохнула спокойно - сюрпризов отмечено не было. В отчете, на удивление, практически не содержалось упоминаний о наднациональной валюте, и единственным замечанием на эту тему был призыв к "более диверсифицированной" глобальной монетарной системе. Вероятно, все четыре страны понимают, что на текущий момент отход от доллара как невозможен, так и губителен для серьезно "подсевших" на эту валюту мировых стран.
Тем временем, на рынки вновь вернулся пессимизм и осознание, что до внушительного восстановления еще очень далеко, особенно учитывая все еще слабый рынок труда. Таким образом, преждевременные надежды участников рынка в отношении ужесточения монетарной политики США скоропостижно скончались. Что касается экономических данных, они носили смешанный характер. Рынок жилья продемонстрировал резкое восстановление. Увеличения объемов строительства на 17% до годовой отметки в 532 тыс. последовало за показателями прошлого месяца, говорящих о росте до 454 тыс. Число разрешений на строительство, которые являются индикатором активности строительного сектора в последующие месяцы, также превысило прогнозы. Падение цен в сочетании с налоговыми инициативами привлекают покупателей на рынок, что может стать началом восстановления жилищного сектора. Однако уровень безработицы все еще заставляет многих потенциальных покупателей отказаться от подобных покупок, поэтому подъем может несколько затянуться. Индекс же PPI отразил первое месячное снижение за 3 года без учета волатильных цен на нефтепродукты. Столь масштабное падение цен производителей в США (максимальное за 60 лет) ослабляет инфляционные опасения, предполагая, что затянувшаяся рецессия продолжает оказывать негативное влияние на инфляцию. Данные по промпроизводству отразили сокращение на 1,1%, что оказалось гораздо хуже прогноза падения на 0,4%. Загрузка мощностей упала на 68,3% против 69,0% в апреле. Напомним, что в период с 1972-го по 2008-й год среднее значение данного показателя было в районе 80,9%.
Сегодня нам предстоит увидеть отчеты по индексу потребительских цен и балансу текущих операций. Инфляционное давление может оказаться столь же слабым, что и во вчерашнем отчете, хотя стоит учитывать, что CPI имеет склонность отставать от PPI примерно на месяц. Баланс текущих операций может отразить сокращение дефицита, если ориентироваться на данные по торговому балансу за первые три месяца текущего года. Помимо этого, сегодня будут опубликованы детали плана реформ финансовой системы США. По словам министра финансов США Тимоти Гайтнера и советника Белого дома по экономическим вопросам Лоуренса Саммерса, данный план будет включать в себя меры по борьбе со слабостью финансовой системы, защиту потребителей и инвесторов, а также наделение новыми полномочиями ФРС. Если мы увидим какие-то радикально новые предложения в отношение банковской системы, это может всколыхнуть рынки, возможно, вернув аппетиты на риск.
EUR
Хотя евро и укрепился выше доллара, однако закончил вчерашний торговый день он не так славно, как предполагалось в течение дня. Позитивные отчеты из еврозоны не смогли оказать продолжительную поддержку единой валюте. Июньский рост доверия немецких инвесторов превысил прогнозы экономистов, достигнув 3-летнего максимума, поскольку появились признаки того, что рецессия крупнейшей экономики еврозоны начала ослабевать. Индекс экономических ожиданий, отражающий перспективы на ближайшие 6 месяцев, вырос до отметки 44,8 от 31,1 в мае, что стало сильнейшим укреплением с мая 2006-го года. Однако такие данные вызывают у нас скепсис, учитывая довольно слабые показатели деловой активности, а также внутреннего и внешнего спроса.
Отдельный отчет показал, что в мае темпы роста чистой инфляции ослабли до 1,5% г/г против 1,8% в апреле. В месячном исчислении чистый CPI остался во флэте. Основной причиной снижения годового показателя стало падение цен на транспортное топливо (-19,7%). Тем не менее, даже продолжающееся ослабление инфляции, намекающее на вероятность появления дефляции, пока не вызывает у представителей ЕЦБ бури эмоций, так как даже в своих комментариях они остаются довольно сдержанными в отношении перспектив монетарной политики. Сегодня будут опубликованы данные по торговому балансу, которые, вероятно отразят переход показателей на отрицательную территорию, учитывая слабые результаты немецкого отчета.
GBP
Фунт использует любую возможность для укрепления, и на этот раз у него были прекрасные основания для роста. Месячный прирост CPI вдвое превзошел в мае средний прогноз, а годовой показатель продолжает удерживаться выше целевого уровня 2%. Подобный результат дает основания предположить, что во 2 кв. инфляция в стране вряд ли упадет до 1,9%, как того ожидает Банк Англии. Для того, чтобы прогноз ЦБ все-таки сбылся, потребуется снижение CPI в июне, чего не случалось с июня 2003 г. Если же в следующем месяце инфляция повторит динамику июня прошлого года (+0,6% м/м), то итоговый показатель CPI составит во 2 кв. +2,3% г/г.
Помимо этого, вчера мы узнали, что Банк Англии назначил нового члена Комитета по монетарной политике, который заместит Бесли этой осенью. Адам Поузен является экспертом в монетарной политике, имея опыт работы в качестве экономиста ФРБ Нью-Йорка. Пока что он воздерживается от комментариев по поводу перспектив британской экономики, однако учитывая его искушенность в данной области, мы полагаем, что его высказывания будут иметь влияние на рынки.
Сегодня будет опубликован протокол прошлого заседания Банка Англии, хотя от него мы не ожидаем ничего интересного, так как MPC уже сделал все, что мог, и интриг не осталось. Гораздо больший интерес будет представлять серия отчетов по рынку труда, так как данная отрасль остается "ахиллесовой пятой" многих стран мира. Ожидается очередной рост уровня безработицы, что может оказать некоторое давление на фунт, который уже итак слишком долго укрепляется.
JPY
Японская йена продемонстрировала небывалые показатели роста против всех основных соперников, как бы мстя за те дни, когда спрос на рискованные активы отодвинул ее на второй план. Разговоры о стабилизации японской экономики продолжаются. В то время как Банк Японии заверил, что сильнейшая рецессия за послевоенный период отступает, Сиракава заявил репортерам, что правительству еще предстоит решить, когда отказаться от покупки корпоративных облигаций и неограниченного кредитования. По мнению главы Банка Японии, экономическая ситуация улучшается благодаря трем временным факторам: сокращение запасов как в пределах страны, так и за рубежом, меры финансового стимулирования, а также, растущее доверие. Да будет так!
USDJPY
Цены консолидируются в районе уровня 96.60, но уже как сопротивления. Если он будет преодолен, продолжится подъем, первичной целью которого, скорее всего, станет отметка 97.00. В пользу такого исхода позволяет говорить восходящее направление трендового индикатора OsMA на 4-х часовом графике (рис.1). В том же направлении развернулись и оба осциллятора. На часовом графике (рис.2) OsMA устремлена вверх, тем самым, подтверждая предположение о возможности прорыва указанного уровня сопротивления и дальнейшего роста цен. В то же время, SS (в зоне перекупленности) и RSI разворачиваются в медвежьем направлении, что свидетельствует в пользу отката к отметке 96.30.
Таким образом, на мой взгляд, возможность открытия позиций на покупку с близким стоп-лоссом стоит рассматривать только после подтверждения прорыва уровня сопротивления 96.60.
Support: 96.30, 96.00/95.90, 95.40/30, 95.00/94.90, 94.60/50, 94.10/00, 93.60/50, 93.20/00, 92.80/75, 92.40, 92.00, 91.55, 91.00, 90.70, 90.00.
Resistance: 96.60, 97.00, 97.50/75, 98.00, 98.35, 98.60, 98.90/99.00, 99.40/60, 100.00, 100.50, 101.00, 101.40/50, 101.70, 102.00/10, 102.60, 102.90, 103.60, 104.00. 104.50/60.
 |
 |
| рис. 1 | рис.2. |
USDCHF
Цены движутся к нижней границе диапазона 1.0840 - 1.0900. Если она будет преодолена, продолжится падение, первичной целью которого, скорее всего, станет отметка 1.0800. Вероятность такого исхода позволяет предположить то, что на 4-х часовом графике (рис.3) трендовый индикатор OsMA уверенно направлен вниз. В медвежьем направлении развернулся и RSI, SS также наметил разворот вниз. На часовом графике (рис.4) OsMA направлена вниз, тем самым, подтверждая предположение о возможности прорыва указанного уровня поддержки и продолжения нисходящего движения. В то же время, SS вошел в зону перепроданности. Поэтому не стоит полностью исключать возможность того, что указанный уровень пройден не будет и, оттолкнувшись от него, цены начнут фазу роста в пределах указанного канала.
Таким образом, на мой взгляд, возможность открытия позиций на продажу с близким стоп-лоссом стоит рассматривать только после подтверждения прорыва ценами нижней границы диапазона.
Support: 1.0850, 1.0800, 1.0760, 1.0730, 1.0700, 1.0650/30, 1.0615/00, 1.0550, 1.0500/1.0490, 1.0400, 1.0350, 1.0300, 1.0250, 1.0200, 1.0175, 1.0130, 1.0100, 1.0070.
Resistance: 1.0900, 1.0935/40, 1.0970, 1.1000/10, 1.1050/60, 1.1100/20, 1.1150, 1.1200/15, 1.1270, 1.1320, 1.1375, 1.1400, 1.1450.
 |
 |
| рис. 3 | рис.4. |
http://www.fxclub.org/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу