10 марта 2021 БКС Экспресс | Банк Санкт-Петербург (BSPB)
Банк Санкт-Петербург опубликовал финансовые результаты по МСФО за IV квартал и весь 2020 г.
Ключевые показатели IV квартала
- Чистый процентный доход: 7,2 млрд руб. (+12,9% г/г)
- Чистый комиссионный доход: 2,3 млрд руб. (+13,1% г/г)
- Чистая прибыль: 4,5 млрд руб. (+86,3% г/г)
Акции Банка Санкт-Петербург после публикации отчета растут на 2%, индекс МосБиржи в плюсе на 0,2%.
Александр Савельев, председатель Правления Банка Санкт-Петербург:
«Прошедший год был полон испытаний для всех — и тем приятнее осознавать, что в этих непростых условиях мы показали лучшую прибыль за всю историю. Это подтверждает устойчивость и эффективность нашей бизнес-модели, а также профессионализм и слаженную работу всего коллектива Банка. Существенную роль в наших результатах сыграла и успешная цифровая трансформация, которую мы проводили на протяжении последних лет. Сохраняя присущую нам осмотрительность и здоровый консерватизм, мы уверенно смотрим на перспективы 2021 г.».
Комментарий эксперта БКС Экспресс, Михаила Зельцера:
«Отчетность банка укладывается в наши ожидания сохранения устойчивых позиций организации на российском кредитном рынке. Показатели эффективности деятельности ускорились в IV квартале 2020 г.: если по году, относительно метрик 2019 г., ROE поднялся на 2,7 п.п., то лишь за последний отчетный период произошел скачок более чем на 8 п.п. Банк улучшил и годовой показатель эффективности управления расходами (CIR) на 4 п.п.
Но самое интересное заключение по политике резервирования под возможные потери. В эпоху острой фазы пандемии темп «страхования» оставался одним из самых низких в отрасли. На этапе выхода из кризиса последний факт и сыграл в пользу столь существенного увеличения чистой прибыли.
В общем результаты банка сильные, по финансовым мультипликаторам бумаги торгуются с большим дисконтом к сектору финансов, акции по-прежнему кратно отстают в динамике от отраслевых индексов. Остается открытым вопрос времени реализации внутреннего потенциала. С технической точки зрения серьезной преградой для активизации покупателей в акциях служит область 58–59 руб.».
Обзор финансовых результатов за 2020 г.
Чистый процентный доход составил 25,5 млрд руб. за 2020 г. (+9,6% по сравнению с 2019 г.), включая 7,2 млрд руб. за IV квартал 2020 г. (+12,9% по сравнению с IV кварталом 2019 г.). По сравнению с 2019 г., объем процентных доходов снизился на 10,4%; основная часть процентных доходов представлена процентными доходами от выданных кредитов — 82,1%. Процентные расходы снизились на 29,0%; в том числе расходы по срочным депозитам частных клиентов снизились на 22,0% (45,3% процентных расходов), расходы по срочным депозитам корпоративных клиентов снизились на 29,1% (21,2% процентных расходов). Чистая процентная маржа составила 3,9% за 2020 г. (3,7% за 2019 г.), включая 4,2% за IV квартал 2020 г. (4,2% в IV квартале 2019 г.).
Чистый комиссионный доход за 2020 г. составил 7,5 млрд руб., что выше результата 2019 г. на 10,6%, включая 2,3 млрд руб. за IV квартал 2020 г. (+13,1% по сравнению с IV кварталом 2019 г.). По сравнению с 2019 г., прирост доходов от расчетно-кассового обслуживания составил 11,0% (40,6% комиссионных доходов), доходы от проведения расчетов с пластиковыми картами увеличились на 3,1% (35,8% комиссионных доходов).
Доход от операций на финансовых рынках за 2020 г. составил 2,5 млрд руб. (+2,3 млрд руб. по сравнению с 2019 г.), в том числе в IV квартале в размере 1,5 млрд руб. Основной составляющей результата стала прибыль от операций с иностранными валютами и производными финансовыми инструментами в размере 2,8 млрд руб.
Отношение издержек к доходам за 2020 г. составило 40,1% (44,2% за 2019 г.), включая 38,2% за IV квартал 2020 г. (42,9% в IV квартале 2019 г.). Операционные расходы Банка за 2020 г. составили 15,2 млрд руб. (+7,9% по сравнению с 2019 г.), включая 4,3 млрд руб. за IV квартал 2020 г. (+12,7% по сравнению с IV кварталом 2019 г.).
Чистая прибыль за 2020 г. составила 10,8 млрд руб. (+36,9% по сравнению с 2019 г.), включая 4,5 млрд руб. за IV квартал 2020 г. (+86,3% по сравнению с IV кварталом 2019 г.). Рентабельность капитала (ROАE) составила 12,9% за 2020 г. (10,2% за 2019 г.), включая 20,3% за IV квартал 2020 г. (12,1% в IV квартале 2019 г.).
Активы Банка на 1 января 2021 г. составили 730,2 млрд руб. (+8,4% по сравнению с 1 января 2020 г.; +1,3% по сравнению с 1 октября 2020 г.).
Средства клиентов на 1 января 2021 г. составили 479,1 млрд руб. (+14,7% по сравнению с 1 января 2020 г.; +0,9% по сравнению с 1 октября 2020 г.). Объем текущих и расчетных счетов клиентов по сравнению с 1 января 2020 г. вырос на 37,4%, объем срочных депозитов на 2,4%. На 1 января 2021 г. 57,6% средств клиентов составили средства физических лиц, 42,4% — средства корпоративных клиентов.
Собственные средства Банка на 1 января 2021 г. составили 88,7 млрд руб. (+11,7% по сравнению с 1 января 2020 г.; +2,5% по сравнению с 1 октября 2020 г.). Капитал Банка, рассчитанный в соответствии с методикой ЦБ РФ (Базель III), на 1 января 2021 г. составил 86,8 млрд руб. (+6,2% по сравнению с 1 января 2020 г.; +1,9% по сравнению с 1 октября 2020 г.). Основной капитал Банка по состоянию на 1 января 2021 г. составил 62,7 млрд руб. (-0,9% по сравнению с 1 января 2020 г.; -0,9% по сравнению с 1 октября 2020 г.). В результате норматив достаточности основного капитала Банка на 1 января 2021 г. составил 9,6% (при нормативном значении 6,0%), норматив достаточности собственного капитала — 13,5% (при нормативном значении 8,0%).
Кредиты и авансы клиентам до вычета резервов на 1 января 2021 г. составили 459,3 млрд руб. (+14,4% по сравнению с 1 января 2020 г.; -2,0% по сравнению с 1 октября 2020 г.). 74,9% кредитного портфеля формируют кредиты корпоративным клиентам, 25,1% — кредиты частным клиентам. Корпоративный кредитный портфель вырос с начала года на 15,2% и составил 344,0 млрд руб. Розничный кредитный портфель вырос с начала года на 11,9% и составил 110,9 млрд руб., в т.ч. ипотечные кредиты за 2020 г. выросли на 16,8%, потребительские кредиты выросли на 1,5%, кредиты на приобретение автомобилей выросли на 2,0%.
Качество кредитного портфеля. На 1 января 2021 г. доля проблемной задолженности составила 10,4% (9,2% на 1 января 2020 г.). Уровень резерва под обесценение кредитов составил 8,7% (8,3% на 1 января 2020 г.). Покрытие резервами проблемной задолженности составило 83,1% (90,1% на 1 января 2020 г.). За 2020 г. отчисления в резервы составили 9,0 млрд руб. (1,8 млрд руб. за IV квартал 2020 г.). Объем списаний за 2020 г. составил 6,2 млрд руб. (3,0 млрд руб. за IV квартал 2020 г.).
Ключевые показатели IV квартала
- Чистый процентный доход: 7,2 млрд руб. (+12,9% г/г)
- Чистый комиссионный доход: 2,3 млрд руб. (+13,1% г/г)
- Чистая прибыль: 4,5 млрд руб. (+86,3% г/г)
Акции Банка Санкт-Петербург после публикации отчета растут на 2%, индекс МосБиржи в плюсе на 0,2%.
Александр Савельев, председатель Правления Банка Санкт-Петербург:
«Прошедший год был полон испытаний для всех — и тем приятнее осознавать, что в этих непростых условиях мы показали лучшую прибыль за всю историю. Это подтверждает устойчивость и эффективность нашей бизнес-модели, а также профессионализм и слаженную работу всего коллектива Банка. Существенную роль в наших результатах сыграла и успешная цифровая трансформация, которую мы проводили на протяжении последних лет. Сохраняя присущую нам осмотрительность и здоровый консерватизм, мы уверенно смотрим на перспективы 2021 г.».
Комментарий эксперта БКС Экспресс, Михаила Зельцера:
«Отчетность банка укладывается в наши ожидания сохранения устойчивых позиций организации на российском кредитном рынке. Показатели эффективности деятельности ускорились в IV квартале 2020 г.: если по году, относительно метрик 2019 г., ROE поднялся на 2,7 п.п., то лишь за последний отчетный период произошел скачок более чем на 8 п.п. Банк улучшил и годовой показатель эффективности управления расходами (CIR) на 4 п.п.
Но самое интересное заключение по политике резервирования под возможные потери. В эпоху острой фазы пандемии темп «страхования» оставался одним из самых низких в отрасли. На этапе выхода из кризиса последний факт и сыграл в пользу столь существенного увеличения чистой прибыли.
В общем результаты банка сильные, по финансовым мультипликаторам бумаги торгуются с большим дисконтом к сектору финансов, акции по-прежнему кратно отстают в динамике от отраслевых индексов. Остается открытым вопрос времени реализации внутреннего потенциала. С технической точки зрения серьезной преградой для активизации покупателей в акциях служит область 58–59 руб.».
Обзор финансовых результатов за 2020 г.
Чистый процентный доход составил 25,5 млрд руб. за 2020 г. (+9,6% по сравнению с 2019 г.), включая 7,2 млрд руб. за IV квартал 2020 г. (+12,9% по сравнению с IV кварталом 2019 г.). По сравнению с 2019 г., объем процентных доходов снизился на 10,4%; основная часть процентных доходов представлена процентными доходами от выданных кредитов — 82,1%. Процентные расходы снизились на 29,0%; в том числе расходы по срочным депозитам частных клиентов снизились на 22,0% (45,3% процентных расходов), расходы по срочным депозитам корпоративных клиентов снизились на 29,1% (21,2% процентных расходов). Чистая процентная маржа составила 3,9% за 2020 г. (3,7% за 2019 г.), включая 4,2% за IV квартал 2020 г. (4,2% в IV квартале 2019 г.).
Чистый комиссионный доход за 2020 г. составил 7,5 млрд руб., что выше результата 2019 г. на 10,6%, включая 2,3 млрд руб. за IV квартал 2020 г. (+13,1% по сравнению с IV кварталом 2019 г.). По сравнению с 2019 г., прирост доходов от расчетно-кассового обслуживания составил 11,0% (40,6% комиссионных доходов), доходы от проведения расчетов с пластиковыми картами увеличились на 3,1% (35,8% комиссионных доходов).
Доход от операций на финансовых рынках за 2020 г. составил 2,5 млрд руб. (+2,3 млрд руб. по сравнению с 2019 г.), в том числе в IV квартале в размере 1,5 млрд руб. Основной составляющей результата стала прибыль от операций с иностранными валютами и производными финансовыми инструментами в размере 2,8 млрд руб.
Отношение издержек к доходам за 2020 г. составило 40,1% (44,2% за 2019 г.), включая 38,2% за IV квартал 2020 г. (42,9% в IV квартале 2019 г.). Операционные расходы Банка за 2020 г. составили 15,2 млрд руб. (+7,9% по сравнению с 2019 г.), включая 4,3 млрд руб. за IV квартал 2020 г. (+12,7% по сравнению с IV кварталом 2019 г.).
Чистая прибыль за 2020 г. составила 10,8 млрд руб. (+36,9% по сравнению с 2019 г.), включая 4,5 млрд руб. за IV квартал 2020 г. (+86,3% по сравнению с IV кварталом 2019 г.). Рентабельность капитала (ROАE) составила 12,9% за 2020 г. (10,2% за 2019 г.), включая 20,3% за IV квартал 2020 г. (12,1% в IV квартале 2019 г.).
Активы Банка на 1 января 2021 г. составили 730,2 млрд руб. (+8,4% по сравнению с 1 января 2020 г.; +1,3% по сравнению с 1 октября 2020 г.).
Средства клиентов на 1 января 2021 г. составили 479,1 млрд руб. (+14,7% по сравнению с 1 января 2020 г.; +0,9% по сравнению с 1 октября 2020 г.). Объем текущих и расчетных счетов клиентов по сравнению с 1 января 2020 г. вырос на 37,4%, объем срочных депозитов на 2,4%. На 1 января 2021 г. 57,6% средств клиентов составили средства физических лиц, 42,4% — средства корпоративных клиентов.
Собственные средства Банка на 1 января 2021 г. составили 88,7 млрд руб. (+11,7% по сравнению с 1 января 2020 г.; +2,5% по сравнению с 1 октября 2020 г.). Капитал Банка, рассчитанный в соответствии с методикой ЦБ РФ (Базель III), на 1 января 2021 г. составил 86,8 млрд руб. (+6,2% по сравнению с 1 января 2020 г.; +1,9% по сравнению с 1 октября 2020 г.). Основной капитал Банка по состоянию на 1 января 2021 г. составил 62,7 млрд руб. (-0,9% по сравнению с 1 января 2020 г.; -0,9% по сравнению с 1 октября 2020 г.). В результате норматив достаточности основного капитала Банка на 1 января 2021 г. составил 9,6% (при нормативном значении 6,0%), норматив достаточности собственного капитала — 13,5% (при нормативном значении 8,0%).
Кредиты и авансы клиентам до вычета резервов на 1 января 2021 г. составили 459,3 млрд руб. (+14,4% по сравнению с 1 января 2020 г.; -2,0% по сравнению с 1 октября 2020 г.). 74,9% кредитного портфеля формируют кредиты корпоративным клиентам, 25,1% — кредиты частным клиентам. Корпоративный кредитный портфель вырос с начала года на 15,2% и составил 344,0 млрд руб. Розничный кредитный портфель вырос с начала года на 11,9% и составил 110,9 млрд руб., в т.ч. ипотечные кредиты за 2020 г. выросли на 16,8%, потребительские кредиты выросли на 1,5%, кредиты на приобретение автомобилей выросли на 2,0%.
Качество кредитного портфеля. На 1 января 2021 г. доля проблемной задолженности составила 10,4% (9,2% на 1 января 2020 г.). Уровень резерва под обесценение кредитов составил 8,7% (8,3% на 1 января 2020 г.). Покрытие резервами проблемной задолженности составило 83,1% (90,1% на 1 января 2020 г.). За 2020 г. отчисления в резервы составили 9,0 млрд руб. (1,8 млрд руб. за IV квартал 2020 г.). Объем списаний за 2020 г. составил 6,2 млрд руб. (3,0 млрд руб. за IV квартал 2020 г.).
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба