Белуга - кому налить акций?

11 июня 2021 ИК ЛМС | Белуга
Успешное размещение на SPO акций Белуга Групп по цене $39 (2800 руб.) – это ставка на рост бизнеса компании в потребительском секторе с потенциалом роста на 22%, до $55 за акцию
.
По данным российского производителя алкоголя Белуга Групп, компании удалось успешно разместить ценные бумаги на 12,7% капитала по нижней границы цены, по $39 (2800 руб.) за акцию. Продажа велась за счёт акционера Tottenwell Limited, который, вместе с основным акционером Александром Мечетиным, принял обязательство о моратории на дальнейшие продажи на публичном рынке акций на 180 дней. С учётом того, что в преддверии SPO акции подешевели на 14%, то у новых акционеров есть возможность получить потенциал роста в 22% до прежней оценки $55 (3960 руб.) за акцию. Акции можно покупать в спекулятивных целях.

Текущие условия на рынке благоприятны для продажи на первичном и вторичном размещении акций публичными компаниями, так как сырьевые цены находятся на максимумах и, в условиях стимулирования финансовой системы, капитал ищет новые возможности для инвестирования в растущие бизнесы, способные принести доход за счёт органического роста. Белуга Групп увеличила продажи в 1 квартале 2021 года на 59%, а к 2024 году, по своей стратегии, готова увеличить выручку на 106%, с уровней 2020 года, до $1.806 млрд. с одновременным ростом рентабельности на 2-3 п.п., до уровня 15-18%, и сохранением уровня долга ниже 1 годового значения EBITDA. Число магазинов вырастет с 600 до 2400 к 2024 году. Поэтому текущий мультипликатор EV/EBITDA=6.5 через 3 года может упасть до 2,5-3,1, что создаст потенциал роста на 100%, вплоть до $80 (5966 руб.) на горизонте в 3 года, что пока нереально, из-за возможной коррекции рынков при сокращении стимулирования мировыми центробанками на этом сроке
Источник: http://www.lmsic.com
02:49 Крипторынок остывает после «жарких» сессий предыдущей недели
02:47 Дивиденды госкомпаний — теперь не менее 50% чистой прибыли
02:45 Миллионер — автоматически
02:44 Продавец обуви
02:42 Московская биржа: крупнейший российский биржевой холдинг
02:36 Все больше членов ФРС склоняются к повышению процентных ставок
02:35 ОСАГО можно будет купить без техосмотра
02:31 Почему падают цветные металлы? Что делать с акциями?
02:30 Эмоциональные инвесторы проигрывают рынку
19:15 Анализ и прогноз S&P500
19:14 Даже ФРС больше не верит ФРС
19:13 Развивающиеся рынки - сколько вешать в граммах?
18:46 А какие гарантии?
Еще материалы
Данный материал не имеет статуса персональной инвестиционной рекомендации При копировании ссылка https://elitetrader.ru/index.php?newsid=562323 обязательна Условия использования материалов