15 августа 2021 Thomson Reuters
За 2020 год на Московской бирже было открыто 5 миллионов новых брокерских счетов физических лиц - столько же, сколько за весь предыдущий период работы рынка, и их общее число достигло 10 миллионов.
"Прошлый год стал исключением – приток инвесторов на рынок был действительно аномально высоким: на фоне падающих процентных ставок происходил поиск дополнительной доходности, но и сейчас приток сохраняется. Но мы не думаем, что темпы роста, как в прошлом году, могли бы сохраниться", - сказал Швецов.
К концу июля 2021 года на Мосбирже было открыто 13 169 586 счетов уникальных клиентов-физических лиц и торговая площадка допускала увеличение их числа к концу года до 15 миллионов.
Если в начале 2021 года на Мосбирже открывалось примерно по 600 000 новых брокерских счетов в месяц, то в июне их было открыто 484 245, в июле - 446 702.
"Если анализировать данные, то июнь-июль не были самыми низкими с точки зрения динамики открытия счетов, просто лето - это тот период, когда традиционно активность на фондовом рынке падает", - сказал Швецов.
Он согласился, что замедление темпов открытия новых брокерских счетов связано с рядом факторов - повышением ключевой ставки, насыщением рынка, политикой ЦБР по ограничению рисков неквалифицированных инвесторов и сезоном отпусков.
Пустые счета и приток денег
Если говорить о структуре активов 13 миллионов розничных счетов, то 60% из них сегодня - пустые, сказал Швецов. По его словам, это некий инфраструктурный задел, который брокеры-банки делали в ходе взаимодействия со своими клиентами по другим операциям.
"Мы даже выпускали информационное сообщение, где рекомендовали участникам рынка без сущностного информирования клиента воздержаться от открытия брокерских счетов", - сказал он.
Еще примерно 19% всех брокерских счетов имеет не очень большие остатки - около 10 000 рублей.
"Это скорее тестовые счета, которые граждане открывают для того, чтобы поучиться, попробовать поторговать на бирже и понять для себя, нужно им это или нет", - сказал Швецов.
Остальные счета, по его словам, - активные и "это достаточно неплохо".
"Если смотреть статистику, которую мы получаем от брокеров, то пустой счет, как правило, начинает наполняться деньгами примерно через полгода - если человек почувствовал аппетит, он постепенно начинает более активно проводить какие-то операции", - сказал Швецов.
По его оценке, меньше половины из пустующих 60% счетов через шесть месяцев будут наполняться деньгами - "это вопрос уровня благосостояния населения".
Если говорить о денежных потоках на брокерских счетах населения, то примерный прирост активов физических лиц на рынке капитала, без учета family office из иностранных юрисдикций, - 200 миллиардов рублей ежемесячно за последние 12 месяцев, подсчитал ЦБР.
"Часть этой суммы прироста связана с ростом доходов, которые они получают от инвестиций, а часть - с новыми деньгами", - сказал Швецов.
Если говорить о новых деньгах, то по брокерским счетам средняя величина ежемесячного нетто-ввода средств физических лиц - квалифицированных инвесторов составила в 2021 году примерно 100 миллиардов рублей, а для неквалифицированных инвесторов - 77 миллиардов рублей.
"Этот поток достаточно стабилен и будет продолжаться", - сказал Швецов.
Ставки растут, но медленно
Центробанк в июле агрессивно, сразу на 100 базисных пунктов, повысил ключевую ставку для борьбы с инфляцией, что может повысить привлекательность депозитов и еще больше замедлить приток денег "физиков" на фондовый рынок.
Глава ЦБР Эльвира Набиуллина сказала, что июльское агрессивное решение направлено также на ускорение процесса повышения ставок по кредитам и депозитам.
"Рост процентных ставок позволит восстановить интерес населения к сбережениям", - сказала она по итогам заседания о ставке.
Швецов согласился, что трансмиссионный механизм денежно-кредитной политики воздействует на склонность населения к сбережениям.
"Но мы не таргетируем и не пытаемся воздействовать на баланс размещения сбережений, на их распределение между счетами в банках, инвестиционным страхованием жизни, инвестициями на фондовом рынке", - сказал он.
Точно сказать, что теперь, выбирая между депозитом и фондовым рынком, люди понесут деньги в банки, - нельзя.
"В принципе, вклады (или надежные облигации) и акции - это просто разные миры. Чувствительность к изменению ставки по депозитам в отношении принятия решения - вклад или акция - очень низкая, потому что это абсолютно другой профиль рисков, это абсолютно другой инструмент", - сказал Швецов.
"Для тех, кто осознанно выбирает рискованные инвестиционные инструменты, а не сберегательные, рост ставок по депозитам и облигациям решающим фактором не будет", - добавил он.
По данным ЦБР, максимальные ставки по рублевым вкладам в ТОП-10 банков, привлекающих наибольший объём депозитов, выросли до 5,55% к концу июля с 5,30% в начале месяца.
Однако на склонность к сбережению влияют и инфляционные ожидания, и если человек ждет, что инфляция на период размещения средств превысит ставку по депозиту, текущие ставки по вкладам ему покажутся не очень привлекательными, говорил накануне глава департамента денежно-кредитной политики Центробанка РФ Кирилл Тремасов.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба