4 августа 2009 Алемар
Ведущие мировые индексы преодолели ключевые уровни сопротивления и устремились к новым локальным максимумам, черпая поддержку в неплохих корпоративных отчетах и макростатистике, которые, по мнению рынка, предвещают окончание рецессии. На фоне царящего на мировых фондовых площадках оптимизма, спрос на защитные активы находится на крайне низком уровне: доходности treasuries и доллар теряют в весе, а сырьевые активы продолжают стремительно дорожать. Котировки нефти преодолели вчера уровень $73 за баррель. Благоприятный внешний фон, по всей видимости, позволит отечественным индексам прибавить еще 1-1,5% к вчерашним 4,3% роста, однако с середины дня давление на фондовые индексы будет нарастать по мере того, как у инвесторов появится больше соблазнов для фиксации прибыли. Поводом для нее может стать послужить техническая коррекция на рынке сырья и фьючерсов на американские индексы.
Американские индексы пробили в ходе вчерашних торгов важные с психологической точки зрения уровни: индекс S&P закрылся выше 1000 п., Dow - на уровне 9286 п. Основными факторами, заложившими фундамент для вчерашнего ралли стали сильные данные из промышленного сектора США, увеличение расходов на строительство и рост продаж Ford.
Индекс ISM в производственной сфере в июле составил 48,9 п. (прогноз 46,5 п.), практически вплотную подойдя к критической отметке в 50 п., после которой можно смело говорить о росте производства в США. Учитывая весьма низкий объем запасов в экономике, не исключено, что в ближайшие месяцы ISM все же преодолеет ключевой рубеж.
Расходы на строительство в июне также превзошли ожидания: показатель вырос на 0,3%, несмотря на то, что ожидалось снижение на 0,6% в дополнение к майскому падению на 0,9%.
Из корпоративных новостей поддержку росту оказали прогнозы продаж Ford, а также лучшие, нежели ожидалось результаты банков: HSBC, как оказалось заработал $3,3 млрд, хотя ожидалось, что банк потеряет $600 млн; прибыль Barclays составила $3,16 млрд при прогнозе в $2,9 млрд.
Сегодняшние торги в Азии проходят в позитивном ключе на фоне ралли в акциях сырьевых компаний, получивших поддержку со стороны товарных рынков. Котировки нефти достигли уровня в $73 за баррель не без помощи отчета Международного энергетического агентства, предрекшего энергетический кризис в ближайшие несколько лет. Из сырьевых компаний в Азии лидируют BHP Billiton и Rio Tinto (+3%). Кроме того, ощутимую поддержку финансовому сектору оказала отчетность банка HSBC (+6,5%). Впрочем, до широкого ралли в Азии дело не дошло: провальные отчеты мотопроизводителей Yamaha и Suzuki, стали причиной для продаж акций промышленных компаний, что в итоге обусловило нулевой прирост бенчмарка MSCI Asia Pacific.
По всей видимости, на фоне взлета котировок нефти и преодоления психологически важных уровней по S&P, отечественные индексы смогут развить успех вчерашнего дня и прибавить около 1-1,5% сегодня на открытие в дополнение ко вчерашним достижениям в 4,3%. Впрочем, в середине торгов мы не исключаем усиления давления на фондовых площадках, которое будет обусловлено растущим желанием инвесторов зафиксировать прибыль, особенно, если учесть весьма слабые ожидания по выходящей сегодня статистике по расходам и доходам американцев, особенно, в контексте пятничных данных по потребительским расходам.
В корпоративном секторе лучше сегодня должны смотреться акции нефтяных компаний: как на фоне роста котировок нефти, так и на фоне роста добычи нефти и газа. Основной вклад в рост добычи газа внес Газпром (+13%), ощутивший восстановление спроса в Европе, тогда как росту суточной нефтедобычи до рекордного за десять лет уровня отрасль обязана Ванкору Роснефти.
На фоне ралли в финансовом секторе, отечественные банки также могут продолжить рост, тем более, что не за горами размещение акций ВТБ, преимущественное право на выкуп допэмиссии акций которого акционеры смогут начать реализовывать с завтрашнего дня.
"Аппетит" инвесторов к риску находится на рекордно высоком уровне: признаки восстановления мировой экономики и избыточная ликвидность являются мощными факторами для ралли на площадках emerging markets. Индекс BOVESPA достиг 11-месячного максимума. Примерно такая же ситуация складывается и с ведущими азиатскими индексами. Бенчмарк MSCI Emerging markets преодолел уровни середины сентября 2008 года. Тем не менее, несмотря на царящий позитив, надо отметить, что под конец недели на рынках может назреть коррекция, когда оптимизм в отношении восстановления экономики натолкнется на "жесткую" статистику по рынку труда в США.
Американские индексы пробили в ходе вчерашних торгов важные с психологической точки зрения уровни: индекс S&P закрылся выше 1000 п., Dow - на уровне 9286 п. Основными факторами, заложившими фундамент для вчерашнего ралли стали сильные данные из промышленного сектора США, увеличение расходов на строительство и рост продаж Ford.
Индекс ISM в производственной сфере в июле составил 48,9 п. (прогноз 46,5 п.), практически вплотную подойдя к критической отметке в 50 п., после которой можно смело говорить о росте производства в США. Учитывая весьма низкий объем запасов в экономике, не исключено, что в ближайшие месяцы ISM все же преодолеет ключевой рубеж.
Расходы на строительство в июне также превзошли ожидания: показатель вырос на 0,3%, несмотря на то, что ожидалось снижение на 0,6% в дополнение к майскому падению на 0,9%.
Из корпоративных новостей поддержку росту оказали прогнозы продаж Ford, а также лучшие, нежели ожидалось результаты банков: HSBC, как оказалось заработал $3,3 млрд, хотя ожидалось, что банк потеряет $600 млн; прибыль Barclays составила $3,16 млрд при прогнозе в $2,9 млрд.
Сегодняшние торги в Азии проходят в позитивном ключе на фоне ралли в акциях сырьевых компаний, получивших поддержку со стороны товарных рынков. Котировки нефти достигли уровня в $73 за баррель не без помощи отчета Международного энергетического агентства, предрекшего энергетический кризис в ближайшие несколько лет. Из сырьевых компаний в Азии лидируют BHP Billiton и Rio Tinto (+3%). Кроме того, ощутимую поддержку финансовому сектору оказала отчетность банка HSBC (+6,5%). Впрочем, до широкого ралли в Азии дело не дошло: провальные отчеты мотопроизводителей Yamaha и Suzuki, стали причиной для продаж акций промышленных компаний, что в итоге обусловило нулевой прирост бенчмарка MSCI Asia Pacific.
По всей видимости, на фоне взлета котировок нефти и преодоления психологически важных уровней по S&P, отечественные индексы смогут развить успех вчерашнего дня и прибавить около 1-1,5% сегодня на открытие в дополнение ко вчерашним достижениям в 4,3%. Впрочем, в середине торгов мы не исключаем усиления давления на фондовых площадках, которое будет обусловлено растущим желанием инвесторов зафиксировать прибыль, особенно, если учесть весьма слабые ожидания по выходящей сегодня статистике по расходам и доходам американцев, особенно, в контексте пятничных данных по потребительским расходам.
В корпоративном секторе лучше сегодня должны смотреться акции нефтяных компаний: как на фоне роста котировок нефти, так и на фоне роста добычи нефти и газа. Основной вклад в рост добычи газа внес Газпром (+13%), ощутивший восстановление спроса в Европе, тогда как росту суточной нефтедобычи до рекордного за десять лет уровня отрасль обязана Ванкору Роснефти.
На фоне ралли в финансовом секторе, отечественные банки также могут продолжить рост, тем более, что не за горами размещение акций ВТБ, преимущественное право на выкуп допэмиссии акций которого акционеры смогут начать реализовывать с завтрашнего дня.
"Аппетит" инвесторов к риску находится на рекордно высоком уровне: признаки восстановления мировой экономики и избыточная ликвидность являются мощными факторами для ралли на площадках emerging markets. Индекс BOVESPA достиг 11-месячного максимума. Примерно такая же ситуация складывается и с ведущими азиатскими индексами. Бенчмарк MSCI Emerging markets преодолел уровни середины сентября 2008 года. Тем не менее, несмотря на царящий позитив, надо отметить, что под конец недели на рынках может назреть коррекция, когда оптимизм в отношении восстановления экономики натолкнется на "жесткую" статистику по рынку труда в США.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311023551_logo.jpg (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба