3 ноября 2021 Открытие Кочетков Андрей
Ожидания на старт дня
Внешний фон перед стартом торгов в России слабо негативный. Рынки готовятся к решению ФРС, хотя сюрпризов никто не ожидает.
Нефть в минусе на фоне роста запасов в США. Промышленные металлы немного дорожают снимая сильную перепроданность. Индекс доллара в символическом минусе, а вот валюты риска пытаются отыграть часть больших потерь предыдущего дня.
Вероятно, что российский рынок начнёт день неуверенно, но в течение дня сможет выйти в плюс. Рубль также демонстрирует относительно высокую сопротивляемость внешнему давлению на фоне перспектив увеличения своей доходности.
В Великобритании опубликуют индекс деловой активности в сфере услуг и сводный индикатор. Безработица в еврозоне могла снизиться до 7,4% в сентябре с 7,5% в октябре. В США статистика новых рабочих мест от ADP Services. Ожидается 400 тыс. Далее торговый баланс США, а также индексы деловой активности в сфере услуг и сводный. Позже выйдет отчёт по производственным заказам, а также индекс ISM в сфере услуг США. Минэнерго опубликует отчёт по запасам нефти и нефтепродуктов в США. Впрочем, главным событием станет итог заседания ФРС. Изменения ставки не ожидается, но рынок уже настроился на объявление о сокращении покупки облигаций.
В России днём Минфин сообщит о планах валютных операций в рамках бюджетного правила. Вечером поступит статистика по инфляции, которая ожидается на уровне 8,0%. Отчётность по МСФО от «Юнипро».
Слабость нефти и металлов вновь негативно отразились на российском рынке
Российский рынок снизился под давлением внешнего фона. Нефть и промышленные металлы снижались. Рынки готовятся к итогам заседания ФРС, хотя вероятное решение о снижении объёмов покупки облигаций уже не является сюрпризом. Плюс к этому рост доходностей ОФЗ начинает давить на рынок альтернативами инвестиций без высокого риска.
По итогам торгов 2 ноября индекс МосБиржи — 4 207,53 п. (-0,3%), индекс РТС — 1 850,83 п. (-0,9%). Объём сделок на основной секции Московской Биржи составил 78,744 млрд рублей.
7 отраслевых индексов снизились и три выросли. Наиболее сильное снижение показал сектор нефти и газа, что вполне логично на фоне слабости нефти и сложившейся негативной динамики цены на газ в Европе. Соответственно, наиболее сильные потери в секторе оказались в бумагах «НОВАТЭК» и «Газпром».
Лидером дня стал сектор информационных технологий (+0,97%).. Вновь бумаги «Яндекс» пытаются тянуть за собой отраслевой индекс. На прошлой неделе компания повысила оценку роста выручки в текущем году.
Segezha Group отчиталась за прошедший квартал и 9 месяцев. Первой реакцией рынка были покупки, но затем бумаги оказались в существенном минусе. Выручка выросла за январь-сентябрь на 36% до 68 млрд рублей. Скорректированная OIBDA выросла в два раза до 24 млрд рублей. Чистая прибыль по МСФО составила 11 млрд рублей по сравнению с убытком 5,5 млрд рублей год назад.
За 9 месяцев 2021 года розничный портфель ВТБ увеличился на 19,4% до 4,41 триллиона рублей. Банк намерен по итогам 2021 года показать темпы роста розничного кредитного портфеля примерно на уровне рынка — 22% по сравнению с 14,6% в 2020 г., сказал заместитель президента — председателя правления ВТБ Анатолий Печатников. Согласно его ожиданиям, в 2022 году продолжится текущий тренд на увеличение ключевой ставки, а также на переток средств с накопительных счетов в депозиты. Изменение тенденции возможно не раньше конца 2022 г.
ЦБ РФ намекает на ещё более высокие ставки
Рубль большую часть дня слабел на фоне роста доходностей по ОФЗ. По краткосрочным бумагам доходность подобралась к 8,5%, что допускает рост ставки ещё на 50-75 базисных пункта. Собственно говоря, с этим согласны и в ЦБ РФ.
«Реакция экономики на решения по денежно-кредитной политике может стать менее гибкой, и для возвращения инфляции к цели может потребоваться более существенное ужесточение денежно-кредитных условий», - говорится в докладе о денежно-кредитной политике. К подобной цитате сложно что-либо прибавить. Инфляция подобралась к 8,0%, а это значит, что текущая ДКП отстаёт от темпов роста цен и может потребовать от регулятора столь же агрессивных действий, как на заседании 22 октября. В краткосрочной перспективе это будет оказывать давление на рубль, но одновременно заложит механизм существенного укрепления россиянина в период будущего снижения темпов роста цен. «В случае более длительного, чем ожидается сейчас, периода высоких темпов роста цен инфляционные ожидания могут закрепиться на повышенных уровнях, что, в свою очередь, может способствовать дальнейшему росту цен», - отмечается в докладе.
Рост доходностей на рынке ОФЗ заставил Минфин отказаться от размещений 3 ноября. Ведомство не рассчитывает на комфортные для себя доходности в условиях продолжающейся активной реакции рынка на инфляционные данные, а также на возможные итоги заседания ФРС.
Впрочем, к вечеру рубль смог отыграть часть потерь и даже показал небольшое укрепление против евро и доллара. Сам же доллар укреплял свои позиции на Forex. DXY повышался почти на четверть процента и торговался около 94,10 п. NZD и AUD теряли до 1,1% и 1,2%, что явно указывало на слабые аппетиты к риску. Соответственно, динамика рубля уже не кажется столь негативной, так как рубль обладает потенциалом весьма высокой доходности.
По состоянию на 23:50 мск:
DXY – 94,11 (+0,24%),
EUR-USD - $1,158 (-0,22%),
GBP-USD - $1,361 (-0,36%),
USD-JPY – 113,96 (-0,03%),
USD-RUB – 71,50 (-0,08%),
EUR-RUB – 82,80 (-0,16%).
Рынок США не ждёт негативных сюрпризов от ФРС
Американские индексы вновь на исторических максимумах. Всё, что сегодня интересует американского инвестора, это корпоративные отчёты. Ожидания по решению ФРС давно сформированы и не станут неожиданностью. Более того, в ФРС постоянно подчёркивают, что до момента повышения ставки ещё очень далеко, а сокращение покупки облигаций вряд ли переломит растущую тенденцию на рынке. Впрочем, рынок допускает первое повышение ставки в середине 2022 года почти сразу после завершения программы покупки облигаций.
Акции Tesla Inc. (-3,03%) были под давлением из-за того, что новости о заказе 100 тыс. автомобилей компанией по аренде Hertz Global пока не подтверждены документами. Впрочем, в самой Hertz Global заявляют, что поставки уже начались и менеджмент придерживается ранее объявленных планов.
DuPont de Nemours Inc. (+8,79%) отчиталась лучше прогнозов, но выдала осторожный прогноз. Однако компания объявила о покупке производителя специальных материалов Rogers Corp. за $5,2 млрд.
Pfizer Inc. (+4,15%) выдала ожидаемо сильный отчёт и прогноз за счёт глобальных продаж вакцины против COVID-19.
Всего два отраслевых индекса снизились и 9 выросли. Наиболее сильные потери в энергетике (-1,01%), а вот самый сильный рост в материалах (+1,1%).
По итогам торгов:
DJIA - 36052,63 п. (+0,39%),
S&P 500 - 4630,65 п. (+0,37%),
NASDAQ - 15649,60 п. (+0,34%).
Власти Китая предупреждают о рисках спада
Азиатские индексы преимущественно торговались в минусе. Япония отдыхала по случаю Дня Культуры, а вот на других площадках ждали решение ФРС и беспокоились из-за местных заявлений.
Китайские акции были под давлением. Премьер КНР Ли Кэцян заявил о рисках экономического замедления, что немедленно отразилось на настроениях участников торгов. Однако премьер обещал проведение разумной финансовой политики и меры поддержки для промышленности. Ситуацию осложняет то, что число случаев COVID-19 в Китае находится на максимуме за три месяца, а политика нулевой толерантности к распространению вируса приводит к карантинным мерам, которые нарушают цепочки поставок. Тем не менее, индекс деловой активности в сфере услуг КНР от Caixin показал рост до 53,8 п. в октябре с 53,4 п. в сентябре.
Немного другой региональной статистики. В Австралии индекс активности в строительстве повысился до 57,6 п. в октябре с 53,3 п. в сентябре. Безработица в Новой Зеландии упала до 3,4% в III квартале по сравнению с 4,0% в II квартале (ожидалось 3,9%).
По состоянию на 8:40 мск:
Hang Seng - 24853,49 п. (-0,98%),
Shanghai Composite - 3484,33 п. (-0,61%).
Рост запасов в США давит на котировки нефти
Промышленные металлы торговались в плюсе, а вот нефть была под давлением на фоне роста запасов в США.
Согласно данным API, на неделе до 29 октября коммерческие запасы нефти в США выросли на 3,6 млн бар. Запасы бензина упали на 0,55 млн бар., а дистиллятов выросли на 0,57 млн бар. Запасы на терминале в Кушинге сократились на 0,88 млн бар. Согласно опросу S&P Global Platts, на рынке ждут роста запасов нефти на 0,3 млн бар., а также сокращение запасов бензина на 0,9 млн бар. и дистиллятов на 1,5 млн бар.
Площадка климатического саммита в Глазго, по сути, это форум, направленный на стимулирование сокращений выбросов. Однако президент США Джо Байден использовал её для обвинений в адрес ОПЕК+, где не желают повышать добычу, что и привело к росту цен на энергоносители. Если ОПЕК+ не желает, то вот BP PLC планирует увеличить свои инвестиции в разработку на территории США до $1,5 млрд в 2022 году с прежних планов $1,0 млрд.
Джо Байден также раскритиковал лидеров КНР и РФ за то, что они не посетили климатический саммит. Впрочем, тем самым они снизили объём выбросов на десятки тонн, а вот 400 тыс. самолётов лидеров бизнеса и политики других стран вряд ли внесли посильный вклад в улучшение экологии. Со стороны Байдена также прозвучала настороженность в отношении регулярных лесных пожаров в РФ. В любом случае, пока климатический форум больше напоминает площадку для бесплодных разговоров, чем рабочую группу по конкретным усилиям.
По состоянию на 9:00 мск:
Brent - $83,7 (-1,20%),
WTI - $82,57 (-1,60%),
Алюминий - $2710 (+0,65%),
Золото - $1782,9 (-0,36%),
Медь - $9681,63 (+0,58%),
Никель - $19585 (-0,08%).
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Внешний фон перед стартом торгов в России слабо негативный. Рынки готовятся к решению ФРС, хотя сюрпризов никто не ожидает.
Нефть в минусе на фоне роста запасов в США. Промышленные металлы немного дорожают снимая сильную перепроданность. Индекс доллара в символическом минусе, а вот валюты риска пытаются отыграть часть больших потерь предыдущего дня.
Вероятно, что российский рынок начнёт день неуверенно, но в течение дня сможет выйти в плюс. Рубль также демонстрирует относительно высокую сопротивляемость внешнему давлению на фоне перспектив увеличения своей доходности.
В Великобритании опубликуют индекс деловой активности в сфере услуг и сводный индикатор. Безработица в еврозоне могла снизиться до 7,4% в сентябре с 7,5% в октябре. В США статистика новых рабочих мест от ADP Services. Ожидается 400 тыс. Далее торговый баланс США, а также индексы деловой активности в сфере услуг и сводный. Позже выйдет отчёт по производственным заказам, а также индекс ISM в сфере услуг США. Минэнерго опубликует отчёт по запасам нефти и нефтепродуктов в США. Впрочем, главным событием станет итог заседания ФРС. Изменения ставки не ожидается, но рынок уже настроился на объявление о сокращении покупки облигаций.
В России днём Минфин сообщит о планах валютных операций в рамках бюджетного правила. Вечером поступит статистика по инфляции, которая ожидается на уровне 8,0%. Отчётность по МСФО от «Юнипро».
Слабость нефти и металлов вновь негативно отразились на российском рынке
Российский рынок снизился под давлением внешнего фона. Нефть и промышленные металлы снижались. Рынки готовятся к итогам заседания ФРС, хотя вероятное решение о снижении объёмов покупки облигаций уже не является сюрпризом. Плюс к этому рост доходностей ОФЗ начинает давить на рынок альтернативами инвестиций без высокого риска.
По итогам торгов 2 ноября индекс МосБиржи — 4 207,53 п. (-0,3%), индекс РТС — 1 850,83 п. (-0,9%). Объём сделок на основной секции Московской Биржи составил 78,744 млрд рублей.
7 отраслевых индексов снизились и три выросли. Наиболее сильное снижение показал сектор нефти и газа, что вполне логично на фоне слабости нефти и сложившейся негативной динамики цены на газ в Европе. Соответственно, наиболее сильные потери в секторе оказались в бумагах «НОВАТЭК» и «Газпром».
Лидером дня стал сектор информационных технологий (+0,97%).. Вновь бумаги «Яндекс» пытаются тянуть за собой отраслевой индекс. На прошлой неделе компания повысила оценку роста выручки в текущем году.
Segezha Group отчиталась за прошедший квартал и 9 месяцев. Первой реакцией рынка были покупки, но затем бумаги оказались в существенном минусе. Выручка выросла за январь-сентябрь на 36% до 68 млрд рублей. Скорректированная OIBDA выросла в два раза до 24 млрд рублей. Чистая прибыль по МСФО составила 11 млрд рублей по сравнению с убытком 5,5 млрд рублей год назад.
За 9 месяцев 2021 года розничный портфель ВТБ увеличился на 19,4% до 4,41 триллиона рублей. Банк намерен по итогам 2021 года показать темпы роста розничного кредитного портфеля примерно на уровне рынка — 22% по сравнению с 14,6% в 2020 г., сказал заместитель президента — председателя правления ВТБ Анатолий Печатников. Согласно его ожиданиям, в 2022 году продолжится текущий тренд на увеличение ключевой ставки, а также на переток средств с накопительных счетов в депозиты. Изменение тенденции возможно не раньше конца 2022 г.
ЦБ РФ намекает на ещё более высокие ставки
Рубль большую часть дня слабел на фоне роста доходностей по ОФЗ. По краткосрочным бумагам доходность подобралась к 8,5%, что допускает рост ставки ещё на 50-75 базисных пункта. Собственно говоря, с этим согласны и в ЦБ РФ.
«Реакция экономики на решения по денежно-кредитной политике может стать менее гибкой, и для возвращения инфляции к цели может потребоваться более существенное ужесточение денежно-кредитных условий», - говорится в докладе о денежно-кредитной политике. К подобной цитате сложно что-либо прибавить. Инфляция подобралась к 8,0%, а это значит, что текущая ДКП отстаёт от темпов роста цен и может потребовать от регулятора столь же агрессивных действий, как на заседании 22 октября. В краткосрочной перспективе это будет оказывать давление на рубль, но одновременно заложит механизм существенного укрепления россиянина в период будущего снижения темпов роста цен. «В случае более длительного, чем ожидается сейчас, периода высоких темпов роста цен инфляционные ожидания могут закрепиться на повышенных уровнях, что, в свою очередь, может способствовать дальнейшему росту цен», - отмечается в докладе.
Рост доходностей на рынке ОФЗ заставил Минфин отказаться от размещений 3 ноября. Ведомство не рассчитывает на комфортные для себя доходности в условиях продолжающейся активной реакции рынка на инфляционные данные, а также на возможные итоги заседания ФРС.
Впрочем, к вечеру рубль смог отыграть часть потерь и даже показал небольшое укрепление против евро и доллара. Сам же доллар укреплял свои позиции на Forex. DXY повышался почти на четверть процента и торговался около 94,10 п. NZD и AUD теряли до 1,1% и 1,2%, что явно указывало на слабые аппетиты к риску. Соответственно, динамика рубля уже не кажется столь негативной, так как рубль обладает потенциалом весьма высокой доходности.
По состоянию на 23:50 мск:
DXY – 94,11 (+0,24%),
EUR-USD - $1,158 (-0,22%),
GBP-USD - $1,361 (-0,36%),
USD-JPY – 113,96 (-0,03%),
USD-RUB – 71,50 (-0,08%),
EUR-RUB – 82,80 (-0,16%).
Рынок США не ждёт негативных сюрпризов от ФРС
Американские индексы вновь на исторических максимумах. Всё, что сегодня интересует американского инвестора, это корпоративные отчёты. Ожидания по решению ФРС давно сформированы и не станут неожиданностью. Более того, в ФРС постоянно подчёркивают, что до момента повышения ставки ещё очень далеко, а сокращение покупки облигаций вряд ли переломит растущую тенденцию на рынке. Впрочем, рынок допускает первое повышение ставки в середине 2022 года почти сразу после завершения программы покупки облигаций.
Акции Tesla Inc. (-3,03%) были под давлением из-за того, что новости о заказе 100 тыс. автомобилей компанией по аренде Hertz Global пока не подтверждены документами. Впрочем, в самой Hertz Global заявляют, что поставки уже начались и менеджмент придерживается ранее объявленных планов.
DuPont de Nemours Inc. (+8,79%) отчиталась лучше прогнозов, но выдала осторожный прогноз. Однако компания объявила о покупке производителя специальных материалов Rogers Corp. за $5,2 млрд.
Pfizer Inc. (+4,15%) выдала ожидаемо сильный отчёт и прогноз за счёт глобальных продаж вакцины против COVID-19.
Всего два отраслевых индекса снизились и 9 выросли. Наиболее сильные потери в энергетике (-1,01%), а вот самый сильный рост в материалах (+1,1%).
По итогам торгов:
DJIA - 36052,63 п. (+0,39%),
S&P 500 - 4630,65 п. (+0,37%),
NASDAQ - 15649,60 п. (+0,34%).
Власти Китая предупреждают о рисках спада
Азиатские индексы преимущественно торговались в минусе. Япония отдыхала по случаю Дня Культуры, а вот на других площадках ждали решение ФРС и беспокоились из-за местных заявлений.
Китайские акции были под давлением. Премьер КНР Ли Кэцян заявил о рисках экономического замедления, что немедленно отразилось на настроениях участников торгов. Однако премьер обещал проведение разумной финансовой политики и меры поддержки для промышленности. Ситуацию осложняет то, что число случаев COVID-19 в Китае находится на максимуме за три месяца, а политика нулевой толерантности к распространению вируса приводит к карантинным мерам, которые нарушают цепочки поставок. Тем не менее, индекс деловой активности в сфере услуг КНР от Caixin показал рост до 53,8 п. в октябре с 53,4 п. в сентябре.
Немного другой региональной статистики. В Австралии индекс активности в строительстве повысился до 57,6 п. в октябре с 53,3 п. в сентябре. Безработица в Новой Зеландии упала до 3,4% в III квартале по сравнению с 4,0% в II квартале (ожидалось 3,9%).
По состоянию на 8:40 мск:
Hang Seng - 24853,49 п. (-0,98%),
Shanghai Composite - 3484,33 п. (-0,61%).
Рост запасов в США давит на котировки нефти
Промышленные металлы торговались в плюсе, а вот нефть была под давлением на фоне роста запасов в США.
Согласно данным API, на неделе до 29 октября коммерческие запасы нефти в США выросли на 3,6 млн бар. Запасы бензина упали на 0,55 млн бар., а дистиллятов выросли на 0,57 млн бар. Запасы на терминале в Кушинге сократились на 0,88 млн бар. Согласно опросу S&P Global Platts, на рынке ждут роста запасов нефти на 0,3 млн бар., а также сокращение запасов бензина на 0,9 млн бар. и дистиллятов на 1,5 млн бар.
Площадка климатического саммита в Глазго, по сути, это форум, направленный на стимулирование сокращений выбросов. Однако президент США Джо Байден использовал её для обвинений в адрес ОПЕК+, где не желают повышать добычу, что и привело к росту цен на энергоносители. Если ОПЕК+ не желает, то вот BP PLC планирует увеличить свои инвестиции в разработку на территории США до $1,5 млрд в 2022 году с прежних планов $1,0 млрд.
Джо Байден также раскритиковал лидеров КНР и РФ за то, что они не посетили климатический саммит. Впрочем, тем самым они снизили объём выбросов на десятки тонн, а вот 400 тыс. самолётов лидеров бизнеса и политики других стран вряд ли внесли посильный вклад в улучшение экологии. Со стороны Байдена также прозвучала настороженность в отношении регулярных лесных пожаров в РФ. В любом случае, пока климатический форум больше напоминает площадку для бесплодных разговоров, чем рабочую группу по конкретным усилиям.
По состоянию на 9:00 мск:
Brent - $83,7 (-1,20%),
WTI - $82,57 (-1,60%),
Алюминий - $2710 (+0,65%),
Золото - $1782,9 (-0,36%),
Медь - $9681,63 (+0,58%),
Никель - $19585 (-0,08%).
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter