18 ноября 2021 БКС Экспресс Емельянов Валерий
Ноябрьского ралли на американском рынке хватило не всем. Несколько крупных фишек отклонилось от общего курса и попало в просадку. В итоге их ценник ушел сильно ниже целевых прогнозов. Перечислим крупнейшие компании США с ожидаемым ростом от 25% до 50%.
Чертова дюжина акций
Под фильтры попало 13 компаний, которые имеют высокие таргеты, капитализацию около $100 млрд и более, а также хорошие обороты в России. Почти все из них входят в «народный» индекс SPB100. Исключение составляют лишь T-Mobile и Snap, но и они популярны у россиян, занимая соответственно 55-е и 107-е место по объему сделок за год.
В списке два телеком-гиганта, две платежные системы, обновленная IBM (сменила отраслевой профиль после спин-оффа) и еще по одной бумаге из трендовых секторов: полупроводники, банки, контент, цифровые сервисы, биотех. Особенно любопытно наблюдать в этом списке недавних лидеров роста PayPal и Moderna, у которых акции обычно бегут впереди прогнозов.
Фундаментальная оценка
По ключевым показателям наиболее убедительно смотрятся трое: Moderna, Zoom и Visa. Двух- и трехзначные показатели рентабельности, умеренный либо отсутствующий долг, отличная маржинальность.
Наиболее бледно на общем фоне выглядит другая тройка компаний: Walt Disney, Snap и Uber. На данный момент все они убыточны (в среднем за последние 12 месяцев), отсюда — отрицательные параметры маржи и рентабельности.
В случае со Snap также имеет место солидный долг, который нависает над компанией в условиях непонятных перспектив роста, что в свою очередь связано с рекламными ограничениями на платформе IOS. Остальные фишки из топ-13 смотрятся хорошо либо нейтрально.
Мультипликаторы и дивиденды
Если исходить из основных и вспомогательных метрик, то наиболее низкую рыночную оценку сейчас имеют Citigroup и IBM. В связи с этим они также могут похвастаться хорошим дивидендом в размере 3,1% и 5,6% соответственно.
В топ-3 также стоит включить AT&T. В моменте она не выглядит дешевой, но это лишь по причине недавнего выхода в ноль по прибыли. Форвардный P/E, а также соотношение стоимости с выручкой и балансом однозначно указывают на недооценку. Космический дивиденд в 8,4% говорит о том же самом.
Аутсайдеры в плане стоимости — это фишки с относительно высокой оценкой и отсутствием малейших намеков на скорые дивиденды. Речь о PayPal, Square и Zoom. Это типичные фишки роста, и искать там низкую стоимость вряд ли стоит.
Техническая картина
Все 13 отобранных бумаг находятся в нисходящем тренде и на коротком, и на среднем горизонте, что видно по положению этих бумаг относительно скользящих средних (SMA 20 и SMA200). Однако ближе прочих к линии, за которой может начаться отскок, стоят Zoom и Uber.
В число перспективных бумаг на короткой дистанции также можно включить Disney, у которой самый низкий RSI из всех. Не факт, что после отскока мы увидим уверенный растущий тренд, но вероятность отскока весьма высока.
Аутсайдерами с точки зрения техники смотрятся телеком-гиганты. AT&T и T-Mobile продолжают уверенно продавливать годовые минимумы. И пока сигналов к развороту не видно. Также в топ-3 сомнительных фишек попадает Square. У нее самый высокая доля бумаг в шорте. С ее покупкой, вероятно, стоит повременить.
Выводы
Из 13 крупных фишек США с высоким потенциалом роста наиболее любопытно смотрятся Visa и Zoom. У них одни из лучших фундаментальных показателей при неплохих шансах на технический разворот.
Для инвесторов, нацеленных на поиск недооцененных фишек, подойдут IBM и Citigroup, у которых наблюдается сильнейший разрыв между фундаментальной и рыночной стоимостью.
Наибольший спекулятивный потенциал сосредоточен в акциях Disney, которые подают сигналы на скорый отскок. Компания сильно разочаровала своим отчетом, что привело к образованию глубокого гэпа на графике. Но обычно рынок охотно выкупает такие провалы в бумаге.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Чертова дюжина акций
Под фильтры попало 13 компаний, которые имеют высокие таргеты, капитализацию около $100 млрд и более, а также хорошие обороты в России. Почти все из них входят в «народный» индекс SPB100. Исключение составляют лишь T-Mobile и Snap, но и они популярны у россиян, занимая соответственно 55-е и 107-е место по объему сделок за год.
В списке два телеком-гиганта, две платежные системы, обновленная IBM (сменила отраслевой профиль после спин-оффа) и еще по одной бумаге из трендовых секторов: полупроводники, банки, контент, цифровые сервисы, биотех. Особенно любопытно наблюдать в этом списке недавних лидеров роста PayPal и Moderna, у которых акции обычно бегут впереди прогнозов.
Фундаментальная оценка
По ключевым показателям наиболее убедительно смотрятся трое: Moderna, Zoom и Visa. Двух- и трехзначные показатели рентабельности, умеренный либо отсутствующий долг, отличная маржинальность.
Наиболее бледно на общем фоне выглядит другая тройка компаний: Walt Disney, Snap и Uber. На данный момент все они убыточны (в среднем за последние 12 месяцев), отсюда — отрицательные параметры маржи и рентабельности.
В случае со Snap также имеет место солидный долг, который нависает над компанией в условиях непонятных перспектив роста, что в свою очередь связано с рекламными ограничениями на платформе IOS. Остальные фишки из топ-13 смотрятся хорошо либо нейтрально.
Мультипликаторы и дивиденды
Если исходить из основных и вспомогательных метрик, то наиболее низкую рыночную оценку сейчас имеют Citigroup и IBM. В связи с этим они также могут похвастаться хорошим дивидендом в размере 3,1% и 5,6% соответственно.
В топ-3 также стоит включить AT&T. В моменте она не выглядит дешевой, но это лишь по причине недавнего выхода в ноль по прибыли. Форвардный P/E, а также соотношение стоимости с выручкой и балансом однозначно указывают на недооценку. Космический дивиденд в 8,4% говорит о том же самом.
Аутсайдеры в плане стоимости — это фишки с относительно высокой оценкой и отсутствием малейших намеков на скорые дивиденды. Речь о PayPal, Square и Zoom. Это типичные фишки роста, и искать там низкую стоимость вряд ли стоит.
Техническая картина
Все 13 отобранных бумаг находятся в нисходящем тренде и на коротком, и на среднем горизонте, что видно по положению этих бумаг относительно скользящих средних (SMA 20 и SMA200). Однако ближе прочих к линии, за которой может начаться отскок, стоят Zoom и Uber.
В число перспективных бумаг на короткой дистанции также можно включить Disney, у которой самый низкий RSI из всех. Не факт, что после отскока мы увидим уверенный растущий тренд, но вероятность отскока весьма высока.
Аутсайдерами с точки зрения техники смотрятся телеком-гиганты. AT&T и T-Mobile продолжают уверенно продавливать годовые минимумы. И пока сигналов к развороту не видно. Также в топ-3 сомнительных фишек попадает Square. У нее самый высокая доля бумаг в шорте. С ее покупкой, вероятно, стоит повременить.
Выводы
Из 13 крупных фишек США с высоким потенциалом роста наиболее любопытно смотрятся Visa и Zoom. У них одни из лучших фундаментальных показателей при неплохих шансах на технический разворот.
Для инвесторов, нацеленных на поиск недооцененных фишек, подойдут IBM и Citigroup, у которых наблюдается сильнейший разрыв между фундаментальной и рыночной стоимостью.
Наибольший спекулятивный потенциал сосредоточен в акциях Disney, которые подают сигналы на скорый отскок. Компания сильно разочаровала своим отчетом, что привело к образованию глубокого гэпа на графике. Но обычно рынок охотно выкупает такие провалы в бумаге.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter