14 января 2022 ITI Capital
В четверг на глобальных рынках возобновилась коррекция, российские «голубые фишки», в частности Сбербанк (-8%) и Газпром (-4%) стали главным аутсайдерами на торгах в Лондоне. Рубль ослаб на 1,7% на фоне оттока средств нерезидентов из-за ухудшения отношений между Россией и НАТО. Мы считаем высокой среднесрочную привлекательность российских активов, но напряженность в отношениях может повыситься в краткосрочной перспективе, хотя текущие уровни рубля, ОФЗ и «голубых фишек» отражают избыточную страновую премию за риск.
В США продолжается ротация — переток средств из акций роста в акции стоимости. IT-сектор по-прежнему падает. Nasdaq потерял ещё 2,5% (в числе аутсайдеров — Microsoft −4%), или $1 трлн капитализации, что не повредит индексу ввиду переоценки. Мы считаем, что индекс снизится еще как минимум на 10% с текущего уровня. Китайские «голубые фишки» в очередной раз упали, в среднем — на 4%, после просадки бумаг сопоставимых компаний в США.
Лучше рынка росли в основном котировки авиакомпаний, производителей автомобилей и комплектующих, тарного картона, химической продукции, медиакомпаний, предприятий аэрокосмической и оборонной промышленности, производителей оборудования. В лидеры роста вышли United Airlines (+3,5%), Boeing (+3%) после получения разрешения на возобновление полётов 737 MAX в Китае, Carnival (+2,6%).
Казначейские облигации США повысились, кривая несколько выровнялась. Доходность 10-летних облигаций опустилась ниже 1,7%. Доллар ослаб к основным валютам, снижение доллара к евро в среду стало максимальным с мая.
Нефть несколько скорректировалась в четверг после роста на 4% с начала недели, но многие опционщики ставят на повышение цены до $100/барр. ввиду высокого спроса со стороны потребителей в Азии, несмотря на частичный карантин в Китае.
Сохраняющиеся признаки стабилизации на рынке облигаций не оказали поддержки инвесторам на фоне разговоров о том, что «ястребиный» пересмотр политики ФРС исчерпал себя, а декабрьские данные по инфляции оказались не хуже ожиданий. Это сказывается на других сегментах рынка, несмотря на отсрочку решения по ставке и довольно позитивные настроения в преддверии сезона отчетности за четвертый квартал. Крупнейшие банки США сегодня представят финансовые показатели, которые превзойдут прогнозы аналитиков.
Накануне выступили сразу несколько управляющих ФРС после переназначения Джерома Пауэлла на пост главы регулятора. Лаэль Брэйнард заявила, что инфляция слишком высока, и главная задача ФРС — вернуть ее к 2%, поддерживая при этом восстановление всех секторов экономики. ФРС ждет несколько повышений ставок в этом году и сокращения средств на своем балансе, которое начнется вскоре после роста бенчмарка. По словам главы ФРБ Филадельфии Патрика Харкера, он выступает за более, чем три повышения ставки в этом году, в случае ускорения инфляции. Член совета управляющих ФРС Кристофер Уоллер считает, что как только инфляция замедлится до 2,5%, стремительное повышение ставок будет излишней мерой.
Рост индекса цен производителей в декабре оказался хуже ожиданий, а число первичных заявок на пособие по безработице выросло до максимума с середины ноября (число заявок на продленные пособия существенно упало).
СМИ активно обсуждают угрозу, которую инфляционное давление несет экономической программе Байдена, а сенатор-демократ Джо Манчин выразил беспокойство по поводу декабрьских данных по ИПЦ.
Bloomberg пишет об опасениях по поводу проблем с дефицитом бюджета в США и в странах, власти которых сокращают поддержку экономики.
Акции тайваньского производителя полупроводников TSMC значительно подорожали благодаря улучшению прогноза по выручке за 2022 г.
Прогноз Delta Air Lines на первый квартал оказался слабым, но, похоже, его нивелировали оптимистичные комментарии о восстановлении экономики весной и летом.
Акции Virgin Galactic упали на 18%, после новостей о привлечении заемных средств на $425 млн.
https://iticapital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
В США продолжается ротация — переток средств из акций роста в акции стоимости. IT-сектор по-прежнему падает. Nasdaq потерял ещё 2,5% (в числе аутсайдеров — Microsoft −4%), или $1 трлн капитализации, что не повредит индексу ввиду переоценки. Мы считаем, что индекс снизится еще как минимум на 10% с текущего уровня. Китайские «голубые фишки» в очередной раз упали, в среднем — на 4%, после просадки бумаг сопоставимых компаний в США.
Лучше рынка росли в основном котировки авиакомпаний, производителей автомобилей и комплектующих, тарного картона, химической продукции, медиакомпаний, предприятий аэрокосмической и оборонной промышленности, производителей оборудования. В лидеры роста вышли United Airlines (+3,5%), Boeing (+3%) после получения разрешения на возобновление полётов 737 MAX в Китае, Carnival (+2,6%).
Казначейские облигации США повысились, кривая несколько выровнялась. Доходность 10-летних облигаций опустилась ниже 1,7%. Доллар ослаб к основным валютам, снижение доллара к евро в среду стало максимальным с мая.
Нефть несколько скорректировалась в четверг после роста на 4% с начала недели, но многие опционщики ставят на повышение цены до $100/барр. ввиду высокого спроса со стороны потребителей в Азии, несмотря на частичный карантин в Китае.
Сохраняющиеся признаки стабилизации на рынке облигаций не оказали поддержки инвесторам на фоне разговоров о том, что «ястребиный» пересмотр политики ФРС исчерпал себя, а декабрьские данные по инфляции оказались не хуже ожиданий. Это сказывается на других сегментах рынка, несмотря на отсрочку решения по ставке и довольно позитивные настроения в преддверии сезона отчетности за четвертый квартал. Крупнейшие банки США сегодня представят финансовые показатели, которые превзойдут прогнозы аналитиков.
Накануне выступили сразу несколько управляющих ФРС после переназначения Джерома Пауэлла на пост главы регулятора. Лаэль Брэйнард заявила, что инфляция слишком высока, и главная задача ФРС — вернуть ее к 2%, поддерживая при этом восстановление всех секторов экономики. ФРС ждет несколько повышений ставок в этом году и сокращения средств на своем балансе, которое начнется вскоре после роста бенчмарка. По словам главы ФРБ Филадельфии Патрика Харкера, он выступает за более, чем три повышения ставки в этом году, в случае ускорения инфляции. Член совета управляющих ФРС Кристофер Уоллер считает, что как только инфляция замедлится до 2,5%, стремительное повышение ставок будет излишней мерой.
Рост индекса цен производителей в декабре оказался хуже ожиданий, а число первичных заявок на пособие по безработице выросло до максимума с середины ноября (число заявок на продленные пособия существенно упало).
СМИ активно обсуждают угрозу, которую инфляционное давление несет экономической программе Байдена, а сенатор-демократ Джо Манчин выразил беспокойство по поводу декабрьских данных по ИПЦ.
Bloomberg пишет об опасениях по поводу проблем с дефицитом бюджета в США и в странах, власти которых сокращают поддержку экономики.
Акции тайваньского производителя полупроводников TSMC значительно подорожали благодаря улучшению прогноза по выручке за 2022 г.
Прогноз Delta Air Lines на первый квартал оказался слабым, но, похоже, его нивелировали оптимистичные комментарии о восстановлении экономики весной и летом.
Акции Virgin Galactic упали на 18%, после новостей о привлечении заемных средств на $425 млн.
https://iticapital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу