Индекс МосБиржи (IMOEX2): 3567 п. (+2,26%)
Индекс РТС: 1435 п. (+2,00%)
Главное
В понедельник на российском рынке был относительно спокойный торговый день, если сравнивать с тем, что мы видели в предыдущие две недели. Индекс МосБиржи плавно поднимался в течение всей сессии. Привычной высокой амплитуды колебаний не отмечалось. Обороты торгов продолжили снижаться. В акциях индекса наторговали на 149,5 млрд руб. Это минимальное значение почти за три недели.
Рынок постепенно переварил все геополитические драйверы и, не найдя повода для новых активных распродаж, продолжил восстановление вслед за ростом индексов Европы и США.
В лидерах роста в понедельник оказались самые пострадавшие ранее акции IT-сектора. На фоне стремительного подъема котировок Nasdaq Composite в России мощный импульс сформировался в Cian, Ozon, Yandex и VK.
По индексу МосБиржи техническая картина заметно улучшилась. Ближайшие ориентиры расположены около 3580–3595 п. В случае их преодоления далее цели сместятся ближе к 3680–3720 п.
При этом отмечу, что скорость подъема в ближайшее время может замедлиться. Это касается как уверенно отскочивших американских индексов, так и российского рынка.
Для нас фактор геополитики останется в центре внимания. Для продолжения уверенного роста нужно потепление. В то же время от снижения к минимумам российские индексы будут сдерживать стабильно высокие цены на нефть.
Пара USD/RUB в понедельник снизилась к 77,3. Движение выглядит полностью оправданным на фоне благоприятной сырьевой конъюнктуры и временной стабилизации геополитического фона. Кроме того, признаки разворота отмечаются в российских гособлигациях. Индекс ОФЗ (RGBI) растет три сессии подряд. При спокойной внешней обстановке у рубля сохраняются шансы на укрепление, хотя бы в сторону 75–76.
На рынке акций США продолжается уверенный отскок. Индекс S&P 500 вернулся выше 200-дневной скользящей средней, что позитивно для технической картины. Впрочем, уверенности в устойчивости роста сейчас нет. Текущее движение — лишь отскок после мощного падения. Учитывая фактор ужесточения ДКП и общую смену сентимента, после таких локальных подъемов может появляться большое количество продавцов. Поэтому базовым сценарием по S&P 500 остается формат широкой боковой консолидации — пилы, а не привычный рост к новым историческим максимумам.
Ближайшим техническим препятствием по S&P 500 выступает район около 4520 п. Еще более сильное сопротивления находится на 4580–4590 п. В случае роста котировок к этим отметкам можно будет задуматься о хеджировании или фиксации длинных позиций. Особенно это касается технологического сектора, многие представители которого накануне прибавили по 10%+.
В фокусе
• Переговоры глав МИД. На вторник запанированы телефонные переговоры Энтони Блинкена и Сергея Лаврова. Как сообщает The Washington Post, Россия передала США письменную реакцию на предложения по деэскалации ситуации вокруг Украины. Подробности не раскрываются. Вероятно, сегодняшние переговоры как раз будут связаны с российским ответом. Ждем комментариев представителей МИДа по итогам общения Блинкена и Лаврова.
• Cian (+22,7), Ozon (+15,3), Yandex (+7,8%), VK (+5,5). Бумаги этих компаний сильно завязаны на западных тенденциях в высокотехнологичном секторе. Рост Nasdaq на 3,5% обеспечил крайне благоприятную конъюнктуру для ускорения отскока в перепроданных акциях. Кроме того, для обозначенных эмитентов фактор обсуждаемых в СМИ потенциальных санкциях не имеет такого большого значения, как например банковского сектора.
Вчерашний рост выглядит внушительным, однако в масштабе прошедшего ранее обвала он все еще весьма скромный. Например, чтобы бумагам Yandex вернуться на средние уровни ноября, им нужно подняться с текущих отметок еще на 60%. Распискам Cian — на 70%, Ozon — на 90%, VK — на 115%.
• Сбербанк-ао (+4,5%). Бумаги оказались в лидерах среди голубых фишек. В качестве сильной зоны сопротивления теперь моно выделить лишь район около 285–290 руб. Бумаги ВТБ (+0,9%) накануне выглядели гораздо слабее Сбербанка. Возможно, это локальная реакция на статью в WSJ, в которой ВТБ был приведен в качестве возможного объекта для введения американских санкций. В это же время собеседник газеты отметил, что Сбербанк может не попасть в первый раунд ограничений, чтобы сохранить рычаг давления.
• Полюс (+3,5%). Совет директоров компании одобрил байбэк на $200 млн. Планируется приобрести не более 1,4% уставного капитала. Покупки будут осуществляться в течение 6 месяцев с 31 января. Приобретенные ценные бумаги будут использоваться для общих корпоративных целей, в том числе для долгосрочных программ мотивации менеджмента. Новость безусловно позитивна для акций компании и может обеспечить им опережающую динамику относительно бумаг остальных представителей золотодобывающего сектора.
• АЛРОСА (+2,9%). Компания повысила на 8–10% цены на алмазы в ходе январского аукциона, сообщило агентство Rapaport. При этом не был полностью удовлетворен спрос со стороны клиентов. Все это намекает на ожидаемый переход рынка в состояние дефицита, что позитивно для акций компании. АЛРОСА направляет весь свободный денежный поток (FCF) акционерам в виде дивидендов. Консервативный прогноз на горизонте 12 месяцев предполагает дивдохоность около 13%, что выглядит избыточным для такого эмитента с учетом отсутствия перспектив перехода рынка в состояние превышения предложения алмазов над спросом. Среднесрочный взгляд по бумагам положительный.
• Русагро (+2,5%). В IV квартале 2021 г. консолидированная выручка Русагро выросла на 27% г/г до 77,8 млрд руб. Все бизнес-сегменты Русагро показали рост. Наибольшее увеличение выручки показал сахарное и масложировое направления. Операционные результаты компании сильные.
В целом долгосрочные ожидания по компании положительные, и можно было бы ожидать устойчивой динамики бумаг в ближайшей перспективе, однако есть ряд сдерживающих моментов в сложившейся ситуации. Во-первых, расписки Русагро в последнее время показали гораздо более скромное снижение, чем индекс МосБиржи, то есть нет сильной перепроданности. Во-вторых, на рынке появилось много избыточно просевших голубых фишек, которые оттягивают на себя спекулятивный спрос.
• В США продолжается сезон корпоративных отчетов. Сегодня среди наиболее заметных компаний результаты представят Alphabet, ExxonMobil, Alibaba, PayPal и AMD.
Внешний фон
Внешний фон сегодня с утра смешанный. Американские индексы после закрытия нашей дневной сессии в понедельник выросли. Азиатские рынки сегодня торгуются преимущественно на положительной территории. Фьючерсы на индекс S&P 500 с утра падают на 0,5%, нефть Brent в плюсе на 0,2% и находится около уровня $89,5.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба