Доллар слабел против большинства основных валют во вторник на фоне фиксации прибыли перед решением по ставкам ФРС 16 марта.
Рубль и другие валюты Восточной Европы укрепляются на фоне надежд на конструктивные переговоры между Россией и Украиной.
Валюты стран G10
Доллар утром во вторник, 15 марта, подешевел против всех валют Большой десятки, кроме канадского конкурента. Евро и другие европейские валюты были в лидерах роста.
В последние недели на рынке валют пользовались спросом защитные валюты на фоне роста геополитических рисков, роста сырьевых цен, повышения угрозы инфляции и рисков стагфляции или даже рецессии в глобальной экономике. Сейчас мы наблюдаем фиксацию прибыли по длинным позициям в долларе перед решением по ставкам ФРС в среду, а также чуть позже решения по денежно-кредитной политике Банка Англии и Банка Японии.
В среду, 16 марта, ФРС, как ожидается, повысит ставку по федеральным фондам на 25 б.п. За последние 9 месяцев доллар укрепился против всех основных валют, используя в качестве драйвера ожидания благоприятного для себя изменения дифференциала процентных ставок. Однако статистика показывает, что с момента начала цикла ужесточения ставок доллар обычно слабеет в ходе непосредственно периода повышения ставок. Если взять во внимание 4 последних цикла повышения ставок в США, то доллар в среднем дешевел на 4,1%. Особенно слабость доллара заметна в начале цикла повышения ставок. При этом валюты, ориентированные на сырьевые активы (австралийский, новозеландский, канадский доллары) обычно укрепляются к доллару на старте цикла ужесточения денежно-кредитной политики. Азиатские валюты также исторически растут в этот период.
Сейчас денежный рынок уже заложил в цены почти 7 повышений ставки на 25 б.п. на каждом заседании в 2022 году. Доллар может получить поддержку только в случае более ястребиного тона ФРС в среду, сигнализируя о том, что ставка может повышаться более быстрыми темпами. В противном случае возможна коррекция американской валюты в ближайшие недели.
Российский рубль и другие валюты Emerging Markets
7 из 24 валют развивающихся рынков подорожали к доллару по итогам понедельника
Лидеры роста с начала года: бразильский реал (8,9%), колумбийское песо (+7,4%), перуанский соль (+7,2%).
Лидеры снижения с начала года: российский рубль (-37,1%), турецкая лира (-10,1%), польский злотый (-6%).
Валюты стран Восточной Европы были сильно перепроданы в последние недели. Польский злотый, венгерский форинт и чешская крона были в лидерах роста в понедельник и остаются в лидерах утром во вторник. Участники рынка обратили внимание на комментарии президента Украины Владимира Зеленского, который сообщил, что переговоры с Россией стали выглядеть более конструктивно.
Латиноамериканские валюты в последние недели были бенефициарами конфликта в Восточной Европе. Однако на фоне коррекции сырьевых цен валюты LATAM дешевеют.
Рубль на внутреннем рынке (валютная секция Мосбиржи) стартовал к доллару в понедельник на уровне 114,25 (закрытие пятницы), снижался в ходе торгов до 115,65, завершил сессию около 114,10 за доллар. Евро к рублю в первой половине понедельника тестировал максимумы сессии на 123,5, однако к закрытию курс упал до 119,95 евро за рубль.
Утром во вторник, 15 марта, рубль укрепился к доллару на внутреннем рынке до 111,00, к евро рубль укрепился до 119,90. На рубль также позитивно влияют ожидания продолжения переговоров между Россией и Украиной, а также подготовка к выплате купонов по российским еврооблигациям. Минфин РФ 14 марта направил платежное поручение банку-корреспонденту о выплатах купонного дохода по евробондам со сроком погашения в 2023 году и 2043 году в общей сумме $117,2 млн. Однако глава Минфина РФ Антон Силуанов ранее заявлял, что выплата в валюте возможна только при условии разморозки валютных счетов Банка России и Правительства РФ. В противном случае Россия будет совершать выплаты в рублях.
Рубль в рамках мартовского налогового периода будет получать поддержку со стороны экспортеров, которых, напомним, обязали продавать на рынке не менее 80% своей валютной выручки. Рубль в ближайшие дни может попытаться обосноваться в диапазоне 100–120 за доллар и 115–125 за евро.
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Рубль и другие валюты Восточной Европы укрепляются на фоне надежд на конструктивные переговоры между Россией и Украиной.
Валюты стран G10
Доллар утром во вторник, 15 марта, подешевел против всех валют Большой десятки, кроме канадского конкурента. Евро и другие европейские валюты были в лидерах роста.
В последние недели на рынке валют пользовались спросом защитные валюты на фоне роста геополитических рисков, роста сырьевых цен, повышения угрозы инфляции и рисков стагфляции или даже рецессии в глобальной экономике. Сейчас мы наблюдаем фиксацию прибыли по длинным позициям в долларе перед решением по ставкам ФРС в среду, а также чуть позже решения по денежно-кредитной политике Банка Англии и Банка Японии.
В среду, 16 марта, ФРС, как ожидается, повысит ставку по федеральным фондам на 25 б.п. За последние 9 месяцев доллар укрепился против всех основных валют, используя в качестве драйвера ожидания благоприятного для себя изменения дифференциала процентных ставок. Однако статистика показывает, что с момента начала цикла ужесточения ставок доллар обычно слабеет в ходе непосредственно периода повышения ставок. Если взять во внимание 4 последних цикла повышения ставок в США, то доллар в среднем дешевел на 4,1%. Особенно слабость доллара заметна в начале цикла повышения ставок. При этом валюты, ориентированные на сырьевые активы (австралийский, новозеландский, канадский доллары) обычно укрепляются к доллару на старте цикла ужесточения денежно-кредитной политики. Азиатские валюты также исторически растут в этот период.
Сейчас денежный рынок уже заложил в цены почти 7 повышений ставки на 25 б.п. на каждом заседании в 2022 году. Доллар может получить поддержку только в случае более ястребиного тона ФРС в среду, сигнализируя о том, что ставка может повышаться более быстрыми темпами. В противном случае возможна коррекция американской валюты в ближайшие недели.
Российский рубль и другие валюты Emerging Markets
7 из 24 валют развивающихся рынков подорожали к доллару по итогам понедельника
Лидеры роста с начала года: бразильский реал (8,9%), колумбийское песо (+7,4%), перуанский соль (+7,2%).
Лидеры снижения с начала года: российский рубль (-37,1%), турецкая лира (-10,1%), польский злотый (-6%).
Валюты стран Восточной Европы были сильно перепроданы в последние недели. Польский злотый, венгерский форинт и чешская крона были в лидерах роста в понедельник и остаются в лидерах утром во вторник. Участники рынка обратили внимание на комментарии президента Украины Владимира Зеленского, который сообщил, что переговоры с Россией стали выглядеть более конструктивно.
Латиноамериканские валюты в последние недели были бенефициарами конфликта в Восточной Европе. Однако на фоне коррекции сырьевых цен валюты LATAM дешевеют.
Рубль на внутреннем рынке (валютная секция Мосбиржи) стартовал к доллару в понедельник на уровне 114,25 (закрытие пятницы), снижался в ходе торгов до 115,65, завершил сессию около 114,10 за доллар. Евро к рублю в первой половине понедельника тестировал максимумы сессии на 123,5, однако к закрытию курс упал до 119,95 евро за рубль.
Утром во вторник, 15 марта, рубль укрепился к доллару на внутреннем рынке до 111,00, к евро рубль укрепился до 119,90. На рубль также позитивно влияют ожидания продолжения переговоров между Россией и Украиной, а также подготовка к выплате купонов по российским еврооблигациям. Минфин РФ 14 марта направил платежное поручение банку-корреспонденту о выплатах купонного дохода по евробондам со сроком погашения в 2023 году и 2043 году в общей сумме $117,2 млн. Однако глава Минфина РФ Антон Силуанов ранее заявлял, что выплата в валюте возможна только при условии разморозки валютных счетов Банка России и Правительства РФ. В противном случае Россия будет совершать выплаты в рублях.
Рубль в рамках мартовского налогового периода будет получать поддержку со стороны экспортеров, которых, напомним, обязали продавать на рынке не менее 80% своей валютной выручки. Рубль в ближайшие дни может попытаться обосноваться в диапазоне 100–120 за доллар и 115–125 за евро.
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу