11 июля 2022 БКС Экспресс Емельянов Валерий
В городе введены самые масштабные санитарные меры за последние два года. Закрыты школы и развлекательные заведения. Локдауны усилены, несмотря на то, что 90% жителей полностью вакцинировано.
Что происходит
Макао – автономный регион в составе Китая, управляемый независимо по типу Гонконга. Находится в 2,5 часах езды от него по морскому мосту. Власти Макао впервые вводят меры в рамках политики «нулевой терпимости» к COVID-19.
В городе зафиксирована мощная вспышка заболевания. За неполный месяц обнаружено 1500 заболевших, или в среднем до 90 человек в сутки. В течение 2020 и 2021 гг. число заболевших не превышало 2 человек в день.
На карантин отправлено 19 тыс. контактировавших людей. Для города с населением 650 тыс. человек это ощутимые цифры. Причины вспышки пока не ясны. Власти Макао приостановили работу местной игорной зоны, которая насчитывает более 40 заведений.
Какие акции остро реагируют
В понедельник упали оба основных индекса Китая: Шанхайский SSE (-1,3%) и гонконгский Hang Seng (-2,9%). Второй — сильнее, в силу непосредственной близости к Макао.
Ожидаемо в лидерах падения бумаги операторов казино. На СПБ бирже торгуется две фишки данной отрасли: Melco Resorts (MLCO) и Sands China (1928). Первая котируется в долларах США, вторая — в долларах HKD. Обе сегодня падают: на 10% и 8% соответственно.
Помимо казино, в просадке многие бумаги IT-сектора, а также сектор туризма (отели, рестораны). Все они торгуются за доллары USD, поскольку основной листинг имеют в США:
Bilibili (BILI) -10%
TAL Education (TAL) -9%
Huazhu Group (HTHT) -6%
Weibo (WB) -6%
Yum China (YUMC) -5%
В минус на вечерних торгах в США также ушли гранды китайского онлайн-ретейла Alibaba и JD, теряя от -5% до -9%. Зато авиация осталась в целом крепче рынка. Две основные бумаги: China Eastern Airline (CEA) China Southern Airlines (ZNH) просели на 2–3%.
Кого держать на примете
Практически весь китайский рынок перепродан, собственно поэтому так слабо упали акции авиаперевозчиков. У них сейчас аномально низкие мультипликаторы. CEA и ZNH торгуются за одну годовую выручку и ниже размера их балансовых активов.
Страховая индустрия — еще одна точка потенциального отскока. На СПБ торгуется China Life Insurance (LFC). История с Макао почти никак не сказалась на бумаге, снижение составило менее 2%. Фишка в растущем тренде с мая, но остается одной из наиболее перепроданных.
Среди акций Гонконга, которые только что вышли на СПБ и торгуются в долларах HKD, стоит отметить CK Hutchison Holdings (0001), одного из крупнейших многопрофильных холдингов Китая. Акция практически никак не отреагировала на локдауны в Макао (-0,8%), при этом компания платит отличный дивиденд — 4,7% годовых в долларах.
Коротко
- Макао, расположенный в паре часов езды от Гонконга, неприятно удивил введением самых жестких локдаунов со времен первой волны пандемии
- В лидерах падения китайский IT-сектор, в том числе онлайн-ретейл, а также индустрия казино, включая Melco Resorts (MLCO) и Sands China (1928)
- Лучше рынка держатся некоторые старожилы из Китая, торгуемые на СПБ за доллары, а также новички из Гонконга
- Из фишек, торгуемых за USD, особое внимание стоит обратить на ранее перепроданные China Eastern Airline (CEA), China Southern Airlines (ZNH) и страховую China Life Insurance (LFC)
- Из новичков СПБ Биржи, торгуемых га гонконгские доллары, крепко держится портово-промышленный конгломерат CK Hutchison Holdings (0001), его акции теряют менее 1%, по бумаге платится отличный дивиденд в валюте — 4,7%.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Что происходит
Макао – автономный регион в составе Китая, управляемый независимо по типу Гонконга. Находится в 2,5 часах езды от него по морскому мосту. Власти Макао впервые вводят меры в рамках политики «нулевой терпимости» к COVID-19.
В городе зафиксирована мощная вспышка заболевания. За неполный месяц обнаружено 1500 заболевших, или в среднем до 90 человек в сутки. В течение 2020 и 2021 гг. число заболевших не превышало 2 человек в день.
На карантин отправлено 19 тыс. контактировавших людей. Для города с населением 650 тыс. человек это ощутимые цифры. Причины вспышки пока не ясны. Власти Макао приостановили работу местной игорной зоны, которая насчитывает более 40 заведений.
Какие акции остро реагируют
В понедельник упали оба основных индекса Китая: Шанхайский SSE (-1,3%) и гонконгский Hang Seng (-2,9%). Второй — сильнее, в силу непосредственной близости к Макао.
Ожидаемо в лидерах падения бумаги операторов казино. На СПБ бирже торгуется две фишки данной отрасли: Melco Resorts (MLCO) и Sands China (1928). Первая котируется в долларах США, вторая — в долларах HKD. Обе сегодня падают: на 10% и 8% соответственно.
Помимо казино, в просадке многие бумаги IT-сектора, а также сектор туризма (отели, рестораны). Все они торгуются за доллары USD, поскольку основной листинг имеют в США:
Bilibili (BILI) -10%
TAL Education (TAL) -9%
Huazhu Group (HTHT) -6%
Weibo (WB) -6%
Yum China (YUMC) -5%
В минус на вечерних торгах в США также ушли гранды китайского онлайн-ретейла Alibaba и JD, теряя от -5% до -9%. Зато авиация осталась в целом крепче рынка. Две основные бумаги: China Eastern Airline (CEA) China Southern Airlines (ZNH) просели на 2–3%.
Кого держать на примете
Практически весь китайский рынок перепродан, собственно поэтому так слабо упали акции авиаперевозчиков. У них сейчас аномально низкие мультипликаторы. CEA и ZNH торгуются за одну годовую выручку и ниже размера их балансовых активов.
Страховая индустрия — еще одна точка потенциального отскока. На СПБ торгуется China Life Insurance (LFC). История с Макао почти никак не сказалась на бумаге, снижение составило менее 2%. Фишка в растущем тренде с мая, но остается одной из наиболее перепроданных.
Среди акций Гонконга, которые только что вышли на СПБ и торгуются в долларах HKD, стоит отметить CK Hutchison Holdings (0001), одного из крупнейших многопрофильных холдингов Китая. Акция практически никак не отреагировала на локдауны в Макао (-0,8%), при этом компания платит отличный дивиденд — 4,7% годовых в долларах.
Коротко
- Макао, расположенный в паре часов езды от Гонконга, неприятно удивил введением самых жестких локдаунов со времен первой волны пандемии
- В лидерах падения китайский IT-сектор, в том числе онлайн-ретейл, а также индустрия казино, включая Melco Resorts (MLCO) и Sands China (1928)
- Лучше рынка держатся некоторые старожилы из Китая, торгуемые на СПБ за доллары, а также новички из Гонконга
- Из фишек, торгуемых за USD, особое внимание стоит обратить на ранее перепроданные China Eastern Airline (CEA), China Southern Airlines (ZNH) и страховую China Life Insurance (LFC)
- Из новичков СПБ Биржи, торгуемых га гонконгские доллары, крепко держится портово-промышленный конгломерат CK Hutchison Holdings (0001), его акции теряют менее 1%, по бумаге платится отличный дивиденд в валюте — 4,7%.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter