Единственный крупный банк в этом сезоне, который не сошел с дистанции. Citigroup, как и прежние пять кварталов, выше консенсуса и лучше конкурентов. Акции прибавляют более 9% на открытии торгов. Посмотрим, надолго ли рост.
Главное
Шестой квартал выше прогнозов по выручке и прибыли.
Драйвером для банка стали сделки валютного хеджа и торговля сырьем.
Акции показываю самую мощную динамику внутри дня более чем за два года.
Финансовые показатели
Выручка за квартал выросла на 12% против падения у ближайших конкурентов и составила $19,6 млрд при ожидаемых аналитиками $18,4.
Чистая прибыль на акцию сократилась на 23% до $2,2 против консенсуса $1,65 (положительная разница более чем в 30%).
Банк заработал $4,5 млрд, из которых отложил в резервы на потерю по кредитам $1,3 млрд.
Для валютного подразделения Citi это был лучший квартал на 10 лет, рост выручки составил 33% год к году.
Оценка потенциальных потерь в России уменьшена с $3 до $2 млрд, сумма всех активов в РФ превысила $8 млрд — во многом из-за экстремального роста рубля.
Прогнозы и комментарии
Несмотря на сильный квартал, руководство банка приняло решение об увеличении резервов по плохим долгам и сокращении байбэка. В этом есть смысл, поскольку рост выручки, особенно в части валютных сделок это был разовый феномен.
В числе прочих стоит упомянуть судьбу фонда FXRB от Finex, который закрылся из-за мартовского падения рубля. Citigroup выступал контрагентом по сделкам хеджирования, по факту ему достались деньги российских инвесторов, вложившихся в фонд. Речь о сумме около $2 млрд.
Динамика акций
За первые пару часов основной сессии бумаги прибавили около 9% и продолжают развивать успех. Во многом такой эффект связан не с самим отчетом, а с тем, что акции Citi глубоко проседали на предыдущих сессиях.
Сейчас котировки находятся на пути к максимумам этого лета. Консенсус до отчета давал цель чуть выше $60. После двузначного отрыва прибыли от прогнозных значний таргет наверняка будет подвинут как минимум к $70.
Локальное ралли может длиться до $53,5, откуда выглядывает сильное сопротивление. От текущих уровней технический потенциал составляет еще порядка 10%, однако начало следующей недели с высокой вероятностью покажет откат в пределах 3–4%.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Главное
Шестой квартал выше прогнозов по выручке и прибыли.
Драйвером для банка стали сделки валютного хеджа и торговля сырьем.
Акции показываю самую мощную динамику внутри дня более чем за два года.
Финансовые показатели
Выручка за квартал выросла на 12% против падения у ближайших конкурентов и составила $19,6 млрд при ожидаемых аналитиками $18,4.
Чистая прибыль на акцию сократилась на 23% до $2,2 против консенсуса $1,65 (положительная разница более чем в 30%).
Банк заработал $4,5 млрд, из которых отложил в резервы на потерю по кредитам $1,3 млрд.
Для валютного подразделения Citi это был лучший квартал на 10 лет, рост выручки составил 33% год к году.
Оценка потенциальных потерь в России уменьшена с $3 до $2 млрд, сумма всех активов в РФ превысила $8 млрд — во многом из-за экстремального роста рубля.
Прогнозы и комментарии
Несмотря на сильный квартал, руководство банка приняло решение об увеличении резервов по плохим долгам и сокращении байбэка. В этом есть смысл, поскольку рост выручки, особенно в части валютных сделок это был разовый феномен.
В числе прочих стоит упомянуть судьбу фонда FXRB от Finex, который закрылся из-за мартовского падения рубля. Citigroup выступал контрагентом по сделкам хеджирования, по факту ему достались деньги российских инвесторов, вложившихся в фонд. Речь о сумме около $2 млрд.
Динамика акций
За первые пару часов основной сессии бумаги прибавили около 9% и продолжают развивать успех. Во многом такой эффект связан не с самим отчетом, а с тем, что акции Citi глубоко проседали на предыдущих сессиях.
Сейчас котировки находятся на пути к максимумам этого лета. Консенсус до отчета давал цель чуть выше $60. После двузначного отрыва прибыли от прогнозных значний таргет наверняка будет подвинут как минимум к $70.
Локальное ралли может длиться до $53,5, откуда выглядывает сильное сопротивление. От текущих уровней технический потенциал составляет еще порядка 10%, однако начало следующей недели с высокой вероятностью покажет откат в пределах 3–4%.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter