Провальный квартал Verizon: бизнес не растет, прогнозы падают. Что дальше? » Элитный трейдер
Элитный трейдер


Провальный квартал Verizon: бизнес не растет, прогнозы падают. Что дальше?

22 июля 2022 БКС Экспресс | Verizon Калянов Евгений

Просто переходите по ссылке, бот сам вас добавит в notcoin squad "Элитный трейдер". В Notcoin открылся премаркет P2P
Реклама
Вчера конкурент AT&T сообщил что некоторые клиенты начинают задерживать оплату своих счетов, что ударило по его денежному потоку. Рассмотрим результаты отчетности крупнейшего оператора беспроводной связи США — Verizon, и узнаем с какими проблемами он столкнулся.

Главное
- Результаты отчетности смешанные
- Значительно ухудшен прогноз на 2022 г.
- Произошла ротация подписчиков
- Произошел рост выплаты дивидендов

Основные финансовые показатели
За II квартал
- Скорректированная EPS — $1,31 (-5,8% г/г), немного ниже прогноза в $1,32
- Выручка — $33,79 млрд (+0,1% г/г), выше прогноза в $33,74 млрд
- Выручка от услуг беспроводной связи — $18,4 млрд (+9,1% г/г)
- Скорректированная EBITDA — $11,9 млрд (-2,6% г/г)

За I полугодие
- Капитальные расходы — $10,5 млрд (-21% г/г)
- Операционный денежный поток— $17,7 млрд (-13% г/г)
- Свободный денежный поток — $7,2 млрд (-38% г/г)
- Выплачено дивидендов — $5,4 млрд (+3,8% г/г)

Компания отмечает, что клиенты принимают 5G быстрыми темпами: 47% клиентов из постоплатной абонентской базы перешли на 5G.

Вместе с тем Verizon заявил, что во II квартале добавил всего 12 тыс. абонентов мобильной связи в месяц, что намного ниже прогнозов аналитиков о 167,2 тыс. новых абонентов.

Крупнейший оператор беспроводной связи США с трудом поспевает за конкурентами по росту абонентской базы на фоне больших скидок на телефонные услуги и высокой инфляции. И таким образом компания вернулась к бесплатным телефонным акциям, чтобы противостоять скидкам от AT&T и T-Mobile.

AT&T и Verizon поднимают цены на старых тарифных планах, но в опубликованном вчера отчете AT&T было указано, что некоторые клиенты начинают задерживать оплату своих счетов. Менеджмент Verizon отметил, что компания не сталкивалась с просроченными платежами по счетам от клиентов.

Прогнозы на 2022 г.
Прогноз по скорректированной EBITDA был сокращен с роста на 2–3% до того, что в лучшем случае роста просто не будет, а также вероятно падение вплоть до 1,5%.

В подобном ключе, компания снизила свой прогноз по сервисным и прочим доходам — с отсутствия роста, предполагаемого ранее, до вероятности его падения на 1%.

Прогноз по скорректированной EPS также был понижен от диапазона в $5,4–5,55 до $5,1–5,25.

А прогноз по выручке от услуг беспроводной связи был снижен от диапазона в 9–10% до 8,5–9,5%.

Что делать с акциями
Консенсус-цена от отраслевых аналитиков по акциям VZ составляет $57,9.

Поддержкой для акций выступает дивидендная доходность в 5,1% годовых и продолжение развертывания 5G,

Но учитывая давление инфляции и вероятность того, что конкурентная среда будет только ухудшаться, акции Verizon, с большей долью вероятности, двигаясь внутри нисходящего канала достигнут зону между поддержками на $43 и $44.

Провальный квартал Verizon: бизнес не растет, прогнозы падают. Что дальше?

http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter