Акции NVIDIA с начала года потеряли больше 36% и выглядят слабее индекса S&P 500 и индекса полупроводникового сектора.
Разберемся, почему падают акции, как лидер потерял свое место и каковы ближайшие перспективы NVIDIA.
Куда валится
Основными причинами падения акций NVIDIA стали рост инфляции и ставки ФРС в США — это традиционные негативные триггеры для быстрорастущих технологических компаний.
В последнее время все чаще можно услышать, что бум на рынке персональных компьютеров окончен. Как и другие представители отрасли, NVIDIA довольно циклична: компания выпускает прорывной продукт, пользователи обновляют свое оборудование, затем идет откат спроса.
О рынке компьютеров
Спрос на ПК снижается: по данным компании Canalys, во II квартале 2022 г. поставки сократились на 15 г/г. Это является худшим результатом с начала 2020 г.
Коронавирусные ограничения в Китае привели к сбою цепочек поставок и приостановке производства. Снижение спроса наблюдается уже три квартала подряд. Если раньше, во время домашнего обучения и удаленной работы, спрос был, то с уходом пандемии новое оборудование уже не так необходимо. Еще одним фактором, сдерживающим спрос, стала инфляция: потребители склоны к экономии на вещах вторичной необходимости.
В результате все ключевые производители ПК сообщили о снижении поставок.
Для NVIDIA есть дополнительные негативные факторы — затухание на рынке криптовалют и снижение интереса со стороны геймеров. Когда меньше майнят, на рынок поступает много б/у устройств по привлекательным ценам. Кроме того, люди склонны ждать свежие продукты — NVIDIA анонсирует новую линейку уже осенью, поэтому потенциальные покупатели пока придерживают деньги.
Как это повлияло на NVIDIA
В начале августа компания опубликовала предварительные результаты за II квартал. Сегмент Gaming упал на 44% кв/кв и 33% г/г, до $2,04 млрд — крайне слабый результат. В этом сегменте сосредоточены продажи видеокарт, доходы от подписки облачного гейминга и продажи собственных игровых приставок.
Так ли это важно?
Всего, по предварительным данным, компания заработала $6,7 млрд в прошедшем квартале, что на 19% ниже значения прошлого и рекордного для NVIDIA квартала. Результат также ниже трех последних кварталов. Эти новости недавно сдержали подъем акций к их июньскому максимуму.
Потери на рынке ПК ожидаемы, так как конкуренты NVIDIA, такие как AMD и Intel, уже заявили о проблемах на рынке. Однако нужно понимать, что с I квартала 2022 г. игровой сегмент более не является доминирующим в выручке компании. На скромный 1% доля дата-центров была выше, а учитывая предварительные данные, игровой сегмент теперь занимает лишь 30% выручки, против 57% у дата-центров.
В годовом выражении доходы сегмента дата-центров поднялись на 61%, до $3,8 млрд. Теперь инвесторы могут увидеть всю силу диверсификации, которую компания создавала в последние годы. Да, удар по игровому сегменту был сильным, но отчасти он уже был заложен в цену. А главную роль теперь играет другой сегмент, который должен повести компанию к новым вершинам в будущем.
Техническая картина
В июле акции NVIDIA в очередной раз обновили годовой минимум и вскоре смогли отскочить вверх. Сейчас цена остается выше EMA50 и вскоре сможет начать ретест области $193–196,2. Далее откроется дорога для теста $203,4, где немного ниже проходит EMA200. Взятие всех этих уровней способствует улучшению технической картины и дальнейшему подъему. Индикатор RSI не препятствует росту.
Негативным сигналом станет спуск под $173 с дальнейшим тестом $165. Пока такой риск сохраняется и может реализоваться в случае возобновления распродаж на рынке США.
Долгосрочная перспектива по акциям NVIDIA остается умеренно позитивной за счет технологического лидерства и работы на трендовых рынках. Сдержать рост может потребительное направление — видеокарты. Но теперь инвесторам стоит сосредоточиться на дата-центрах, новых контрактах и партнерских соглашениях.
Сейчас нельзя сказать, что текущие уровни подходят для долгосрочного инвестирования. Однако спекулятивные возможности присутствуют. До отчета, ожидающегося 24 августа, покупатели могут попытаться приблизиться к $200.
По данным FactSet, 30 из 45 рекомендаций аналитиков на покупку, 9 — держать и лишь одна на продажу. Консенсус-прогноз Уолл-стрит — $226,4.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Разберемся, почему падают акции, как лидер потерял свое место и каковы ближайшие перспективы NVIDIA.
Куда валится
Основными причинами падения акций NVIDIA стали рост инфляции и ставки ФРС в США — это традиционные негативные триггеры для быстрорастущих технологических компаний.
В последнее время все чаще можно услышать, что бум на рынке персональных компьютеров окончен. Как и другие представители отрасли, NVIDIA довольно циклична: компания выпускает прорывной продукт, пользователи обновляют свое оборудование, затем идет откат спроса.
О рынке компьютеров
Спрос на ПК снижается: по данным компании Canalys, во II квартале 2022 г. поставки сократились на 15 г/г. Это является худшим результатом с начала 2020 г.
Коронавирусные ограничения в Китае привели к сбою цепочек поставок и приостановке производства. Снижение спроса наблюдается уже три квартала подряд. Если раньше, во время домашнего обучения и удаленной работы, спрос был, то с уходом пандемии новое оборудование уже не так необходимо. Еще одним фактором, сдерживающим спрос, стала инфляция: потребители склоны к экономии на вещах вторичной необходимости.
В результате все ключевые производители ПК сообщили о снижении поставок.
Для NVIDIA есть дополнительные негативные факторы — затухание на рынке криптовалют и снижение интереса со стороны геймеров. Когда меньше майнят, на рынок поступает много б/у устройств по привлекательным ценам. Кроме того, люди склонны ждать свежие продукты — NVIDIA анонсирует новую линейку уже осенью, поэтому потенциальные покупатели пока придерживают деньги.
Как это повлияло на NVIDIA
В начале августа компания опубликовала предварительные результаты за II квартал. Сегмент Gaming упал на 44% кв/кв и 33% г/г, до $2,04 млрд — крайне слабый результат. В этом сегменте сосредоточены продажи видеокарт, доходы от подписки облачного гейминга и продажи собственных игровых приставок.
Так ли это важно?
Всего, по предварительным данным, компания заработала $6,7 млрд в прошедшем квартале, что на 19% ниже значения прошлого и рекордного для NVIDIA квартала. Результат также ниже трех последних кварталов. Эти новости недавно сдержали подъем акций к их июньскому максимуму.
Потери на рынке ПК ожидаемы, так как конкуренты NVIDIA, такие как AMD и Intel, уже заявили о проблемах на рынке. Однако нужно понимать, что с I квартала 2022 г. игровой сегмент более не является доминирующим в выручке компании. На скромный 1% доля дата-центров была выше, а учитывая предварительные данные, игровой сегмент теперь занимает лишь 30% выручки, против 57% у дата-центров.
В годовом выражении доходы сегмента дата-центров поднялись на 61%, до $3,8 млрд. Теперь инвесторы могут увидеть всю силу диверсификации, которую компания создавала в последние годы. Да, удар по игровому сегменту был сильным, но отчасти он уже был заложен в цену. А главную роль теперь играет другой сегмент, который должен повести компанию к новым вершинам в будущем.
Техническая картина
В июле акции NVIDIA в очередной раз обновили годовой минимум и вскоре смогли отскочить вверх. Сейчас цена остается выше EMA50 и вскоре сможет начать ретест области $193–196,2. Далее откроется дорога для теста $203,4, где немного ниже проходит EMA200. Взятие всех этих уровней способствует улучшению технической картины и дальнейшему подъему. Индикатор RSI не препятствует росту.
Негативным сигналом станет спуск под $173 с дальнейшим тестом $165. Пока такой риск сохраняется и может реализоваться в случае возобновления распродаж на рынке США.
Долгосрочная перспектива по акциям NVIDIA остается умеренно позитивной за счет технологического лидерства и работы на трендовых рынках. Сдержать рост может потребительное направление — видеокарты. Но теперь инвесторам стоит сосредоточиться на дата-центрах, новых контрактах и партнерских соглашениях.
Сейчас нельзя сказать, что текущие уровни подходят для долгосрочного инвестирования. Однако спекулятивные возможности присутствуют. До отчета, ожидающегося 24 августа, покупатели могут попытаться приблизиться к $200.
По данным FactSet, 30 из 45 рекомендаций аналитиков на покупку, 9 — держать и лишь одна на продажу. Консенсус-прогноз Уолл-стрит — $226,4.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter