24 сентября 2009 Лайф капитал
Вот и свершилось... Событие, которое с огромным вниманием ждали участники всех глобальных рынков состоялось - Комитет открытого рынка Федеральной резервной системы США, по итогам завершившегося вчера двухдневного заседания, объявил свое решение оставить без изменения диапазон для основной процентной ставки по федеральным фондам на уровне 0.00-0.25%. При этом дисконтная ставка была также оставлена без изменения на уровне 0.50%. Решение о сохранении прежнего уровня ставок было принято единогласно.
Куда интереснее оказались другие решения FOMC. Так, было принято решение о том, что программа по покупке правительственных облигаций в размере 300 млрд. долл. будет завершена в конце октября 2009 года. А программа ФРС по покупке долговых обязательств на ипотечном рынке в размере 1.45 трлн. долл. будет продлена с декабря до марта следующего года. Примечательно, что итоговое заявление Фед Резерва в целом было выдержано в позитивных тонах - в документе указывалось о том, что уровень экономической активности повысился. Однако, в тоже время, в инструкции были указаны некоторые негативные моменты. Так, руководство Резерва признало, что "в то время как расходы домохозяйств несколько стабилизировались, они остались ограничены вялым ростом доходов, слабостью рынка недвижимости и сложными кредитными условиями".
В итоге, рынки получили именно то, на что и рассчитывали - инструкция FOMC не отличалась ни негативными "сюрпризами" в виде, например, намеков на необходимость расширения программы количественного смягчение, ни чрезмерным оптимизмом, например, в виде обещаний на ближайших заседаниях пересмотреть сроки введения стратегии ужесточения кредитно-денежной политики. В результате, после публикации итогов заседания ФРС инвесторы приступили, к привычной в таких случаях, фиксации позиций в основных валютах против доллара. Причем в момент публикации итогового заявления, на фоне отсутствия в нем намеков на завершение цикла сверхнизких ставок, игроки предприняли очередную атаку на доллар, которая, однако, была жестко отбита на уровнях предыдущих минимумов. Более того, лимит-ордера, находящиеся на предыдущих уровнях сопротивлений, отбросили евровалюты к уровням начала торгов во вторник.
Напомним, что в течение дня, в преддверии ключевого события недели, торговля была вялой и невыразительной - основные валюты торговались в узких диапазонах, у своих многомесячных максимумов. Единственным исключением, уже привычно, оказался лишь британский фунт, который на фоне публикации данных протокола заседания Банка Англии от 9-10 сентября, заметно укрепился против всех основных валют.
Так, причиной активности стерлинговых "быков" стала информация о том, что члены Управляющего Совета Банка Англии единогласно приняли решение о неизменности объемов средств, выделяемых на количественное ослабление кредитно-денежной политики. Напомним, что ранее, спекуляции о возможном расширении данной суммы, перманентно поддавливали британскую валюту.
Начиная с сегодняшнего фокус внимания инвесторов начал плавно смещаться на второе значимое событие недели - заседание глав государств "Большой Двадцатки" в американском Питсбурге. Напомним, что это будет уже третьей встречей в подобном формате. Первая проводилась в ноябре 2008 года в Вашингтоне, вторая - в апреле этого года в Лондоне. Объективно говоря, ключевая цель "G20" - выработка эффективных методов по преодолению, а главное, по предупреждению глобальных экономических кризисов - не была достигнута, как во время первой встречи, так и второй. Максимально, чего удалось достичь на предыдущих саммитах - это согласование действий в условиях нарастания кризисных явлений в крупнейших двадцати экономик мира.
Поэтому на предстоящую встречу сохраняются особые надежды. Эти надежды выражены даже в неофициальном название "Двадцатки" - Бреттон Вудс-2. Напомним, что после окончания Второй мировой войны Бреттон-Вудская финансовая система стала фундаментом для последующих экономических отношений ведущих держав того времени. Именно Бреттон-Вудские соглашения и стали базой для последующего восстановления ведущих экономик в послевоенном мире. На наш взгляд, эти надежды сильно завышены. Текущие успехи в преодолении кризиса, наблюдаемые сегодня в различных экономиках двадцати наиболее влиятельных стран, не позволят на сегодняшний момент рассматривать такие глобальные задачи как "Бреттон Вудс-2" - закладка нового фундамента мировой финансовой системы. Для того, чтобы "Бреттон Вудс-2" стал действительно актуальным, на наш взгляд, миру необходимо пройти, как минимум, еще одну волну глобального экономического кризиса, которая укажет на тщетность сегодняшних "антикризисных" программ.
Возвращаясь к валютным рынкам, следует не забывать старую рыночную истину о том, что "тренды умирают в агонии..." - полугодовой поступательный тренд в евровалютах, начавшийся в марте этого года, вчера получил лишь "легкое повреждение". Для того, чтобы оформился новый, теперь уже нисходящий тренд, в виде глубокой коррекции основных валют к доллару, необходим некоторый период высокой волатильности, жертвами которого становятся наиболее "упертые быки" и слишком "поспешные медведи". Так, с учетом вчерашнего вечернего движения, мы предполагаем углубление снижения пары евро/доллар к уровню 1.4590 (первая цель), затем 1.4440 (вторая цель). А после некоторого отката и 4350 (третья цель). Падение курса ниже третьей цели, о чем говорить сейчас очевидно преждевременно, откроет "зеленую дорогу" для достижения ключевых целей коррекции на отметках 1.3950 и 1.3740.
Сегодня же мы не исключаем восстановления пары к уровню 1.4785-1.4805, после чего, скорее всего, "медвежий" тренд будет возобновлен. Агрессивные игроки могут попытаться найти профит в осторожных продажах с близким стопом с указанных уровней, не забывая, однако, о предстоящей "агонии". Консервативным же трейдерам, находясь вне рынка, следует дождаться новостей с саммита "G20", где могут быть озвучены неожиданные заявления
http://forex.life-capital.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Куда интереснее оказались другие решения FOMC. Так, было принято решение о том, что программа по покупке правительственных облигаций в размере 300 млрд. долл. будет завершена в конце октября 2009 года. А программа ФРС по покупке долговых обязательств на ипотечном рынке в размере 1.45 трлн. долл. будет продлена с декабря до марта следующего года. Примечательно, что итоговое заявление Фед Резерва в целом было выдержано в позитивных тонах - в документе указывалось о том, что уровень экономической активности повысился. Однако, в тоже время, в инструкции были указаны некоторые негативные моменты. Так, руководство Резерва признало, что "в то время как расходы домохозяйств несколько стабилизировались, они остались ограничены вялым ростом доходов, слабостью рынка недвижимости и сложными кредитными условиями".
В итоге, рынки получили именно то, на что и рассчитывали - инструкция FOMC не отличалась ни негативными "сюрпризами" в виде, например, намеков на необходимость расширения программы количественного смягчение, ни чрезмерным оптимизмом, например, в виде обещаний на ближайших заседаниях пересмотреть сроки введения стратегии ужесточения кредитно-денежной политики. В результате, после публикации итогов заседания ФРС инвесторы приступили, к привычной в таких случаях, фиксации позиций в основных валютах против доллара. Причем в момент публикации итогового заявления, на фоне отсутствия в нем намеков на завершение цикла сверхнизких ставок, игроки предприняли очередную атаку на доллар, которая, однако, была жестко отбита на уровнях предыдущих минимумов. Более того, лимит-ордера, находящиеся на предыдущих уровнях сопротивлений, отбросили евровалюты к уровням начала торгов во вторник.
Напомним, что в течение дня, в преддверии ключевого события недели, торговля была вялой и невыразительной - основные валюты торговались в узких диапазонах, у своих многомесячных максимумов. Единственным исключением, уже привычно, оказался лишь британский фунт, который на фоне публикации данных протокола заседания Банка Англии от 9-10 сентября, заметно укрепился против всех основных валют.
Так, причиной активности стерлинговых "быков" стала информация о том, что члены Управляющего Совета Банка Англии единогласно приняли решение о неизменности объемов средств, выделяемых на количественное ослабление кредитно-денежной политики. Напомним, что ранее, спекуляции о возможном расширении данной суммы, перманентно поддавливали британскую валюту.
Начиная с сегодняшнего фокус внимания инвесторов начал плавно смещаться на второе значимое событие недели - заседание глав государств "Большой Двадцатки" в американском Питсбурге. Напомним, что это будет уже третьей встречей в подобном формате. Первая проводилась в ноябре 2008 года в Вашингтоне, вторая - в апреле этого года в Лондоне. Объективно говоря, ключевая цель "G20" - выработка эффективных методов по преодолению, а главное, по предупреждению глобальных экономических кризисов - не была достигнута, как во время первой встречи, так и второй. Максимально, чего удалось достичь на предыдущих саммитах - это согласование действий в условиях нарастания кризисных явлений в крупнейших двадцати экономик мира.
Поэтому на предстоящую встречу сохраняются особые надежды. Эти надежды выражены даже в неофициальном название "Двадцатки" - Бреттон Вудс-2. Напомним, что после окончания Второй мировой войны Бреттон-Вудская финансовая система стала фундаментом для последующих экономических отношений ведущих держав того времени. Именно Бреттон-Вудские соглашения и стали базой для последующего восстановления ведущих экономик в послевоенном мире. На наш взгляд, эти надежды сильно завышены. Текущие успехи в преодолении кризиса, наблюдаемые сегодня в различных экономиках двадцати наиболее влиятельных стран, не позволят на сегодняшний момент рассматривать такие глобальные задачи как "Бреттон Вудс-2" - закладка нового фундамента мировой финансовой системы. Для того, чтобы "Бреттон Вудс-2" стал действительно актуальным, на наш взгляд, миру необходимо пройти, как минимум, еще одну волну глобального экономического кризиса, которая укажет на тщетность сегодняшних "антикризисных" программ.
Возвращаясь к валютным рынкам, следует не забывать старую рыночную истину о том, что "тренды умирают в агонии..." - полугодовой поступательный тренд в евровалютах, начавшийся в марте этого года, вчера получил лишь "легкое повреждение". Для того, чтобы оформился новый, теперь уже нисходящий тренд, в виде глубокой коррекции основных валют к доллару, необходим некоторый период высокой волатильности, жертвами которого становятся наиболее "упертые быки" и слишком "поспешные медведи". Так, с учетом вчерашнего вечернего движения, мы предполагаем углубление снижения пары евро/доллар к уровню 1.4590 (первая цель), затем 1.4440 (вторая цель). А после некоторого отката и 4350 (третья цель). Падение курса ниже третьей цели, о чем говорить сейчас очевидно преждевременно, откроет "зеленую дорогу" для достижения ключевых целей коррекции на отметках 1.3950 и 1.3740.
Сегодня же мы не исключаем восстановления пары к уровню 1.4785-1.4805, после чего, скорее всего, "медвежий" тренд будет возобновлен. Агрессивные игроки могут попытаться найти профит в осторожных продажах с близким стопом с указанных уровней, не забывая, однако, о предстоящей "агонии". Консервативным же трейдерам, находясь вне рынка, следует дождаться новостей с саммита "G20", где могут быть озвучены неожиданные заявления
http://forex.life-capital.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу