1 сентября 2022 БКС Экспресс
Котировки на 12:20 МСК
Биржевые индексы
Индекс МосБиржи: 2394 п. (-0,2%)
Индекс РТС: 1252 п. (-0,5%)
Валюта и сырье
USD/RUB: 60,2 (0,0%)
EUR/RUB: 60,3 (-0,2%)
Нефть Brent: $93,9 (-1,8%)
Лидеры: ТГК-14 (+11,9%), ЧКПЗ (+9,9%), Лензолото ао (+8,5%), Башнефть ао (+4,3%)
Аутсайдеры: ТГК-1 (-2,4%), ФСК ЕЭС (-2,3%), СПБ Биржа (-2%), Газпром (-1,5%)
Коротко
Российский рынок снижается после ощутимого подъема в среду. В минус ушел локомотив вчерашнего роста — акции Газпрома. К нему в красной зоне присоединились почти все голубые фишки, подрастают лишь бумаги Яндекса и TCS.
Фокус внимания покупателей сместился на менее ликвидные бумаги, которые вчера не показали столь внушительной динамики, как их более тяжеловесные коллеги.
В фокусе
К 12:20 МСК индекс МосБиржи падает на 0,2% и торгуется на уровне 2394 п.
Индекс МосБиржи поднялся к 2400 п. В качестве следующих целей по индексу МосБиржи ранее выделялся диапазон 2460–2500 п. Эти ориентиры в сентябре остаются актуальными, хотя в ближайшие 1–3 сессии допускаем незначительную волну коррекции.
Важным драйвером для многих ликвидных бумаг теперь выступают ожидания притока значительной части средств на рынок от реинвестирования дивидендов Газпрома. По нашим расчетам, во второй половине октября – ноябре на рынок может вернуться 97,7–130,3 млрд руб. Это соответствует 3,6–4,8 дней торговых оборотов. Если предположить, что процесс реинвестирования растянется на 2 месяца, то доля притоков в ежедневных торговых оборотах может достигать 6–8%. Процесс схож с байбэком.
В аутсайдерах сегодня оказался отраслевой индекс металлургического сектора. Хуже коллег здесь смотрятся акции АЛРОСА и Норникеля — вчера бумаги, напротив, показывали опережающую сектор динамику. В минус опустились НЛМК, ММК, Северсталь, Полюс и Полиметалл. В противоположном направлении движутся акции Мечела и Распадской. На 8% подскочили обыкновенные акции Лензолото.
Падение на уровне с рынком демонстрируют отраслевые индексы нефтегазового и электроэнергетического секторов.
• Акции Газпрома теряют более 1%, корректируясь после роста на 25% в среду. Совет директоров компании во вторник неожиданно рекомендовал выплатить 51,03 руб. за I полугодие. Это 50% чистой прибыли за I полугодие 2022 г. В ближайшие дни волатильность будет неизбежно падать. Вероятно, акции найдут некоторый коридор, в котором закрепятся вплоть до внеочередного собрания акционеров (ВОСА) 30 сентября. Например, это может быть район 245–265 руб.
• В небольшом минусе курсируют акции Роснефти и Газпром нефти. Как мы уже отмечали, объявление о дивидендах Газпрома — позитивный сигнал для этих компаний, которые ранее платили промежуточные дивиденды. Шансы на их выплату в 2022 г. теперь выросли. Роснефть обычно платила в октябре по итогам I полугодия, Газпром нефть — за 9 месяцев в декабре.
• Более 2% в красную зону опустились акции ФСК ЕЭС. Вчера бумага показала второй лучший результат на рынке после Газпрома. Каких-то важных новостей при этом не появлялось. Ранее компания также отказалась от итоговых годовых дивидендов, а информации о возврате к выплатам не поступало.
После истории с Газпромом, бумаги которого активно росли две сессии в преддверии объявления решения совета директоров, любой значительный подъем более-менее ликвидной бумаги без новостей может восприниматься трейдерами в качестве сигнала о том, что будет какой-то корпоративный позитив. Однако Газпром — скорее, исключение из правил.
В случае с ФСК ЕЭС возврат к дивидендам если и возможен, то позже. Компания находится в фазе присоединения к материнской Россети, а также нацелена на рост инвестиционных расходов (энергоснабжение Восточного полигона/БАМа-Транссиба).
Лучше рынка смотрятся отраслевые индексы финансового и потребительского секторов. Сдерживают подъем этих индексов откат после вчерашнего роста таких бумаг, как Сбербанк, ВТБ, СПБ Биржа. Продают также акции Детского мира, М.Видео, Магнита.
• Более 2% в плюс вышли акции Мосбиржи. Московская биржа планирует 12 сентября возобновить проведение вечерней торговой сессии на фондовом рынке, а также утренних торгов на срочном и валютном рынках, сообщается в пресс-релизе биржи. Таким образом, на валютном рынке торги будут продолжаться в течение 12 часов, на рынках акций и облигаций — 14 часов, на срочном рынке — 15 часов. Для комиссионных доходов биржи это может стать позитивным фактором.
• Видим возвращение интереса покупателей к девелоперам: растут акции ПИКа, ЛСР, Эталона и Самолета. Каких-то важных новостей по сектору не поступало. Коллективный подъем всех акций отрасли — не уникальное явление. Такие всплески спроса ранее уже имели место на нашем рынке и также без новостей. Долгосрочный положительный взгляд в отрасли сохраняется по акциям Эталона, ПИКа и Самолета.
• Вернулись к росту бумаги Ozon. На этой неделе стало известно, что Ozon Global открывает турецкое представительство в Стамбуле. Хотя бумаги не отреагировали на это событие, оно повлияет на финансовые результаты, однако ожидание эффекта может растянуться на длительный период. О перспективах акций Ozon читайте в нашем материале.
• Продолжают подъем акции Белуги, совет директоров которой во вторник рекомендовал выплатить дивиденды за I полугодие 2022 г. в размере 150 руб. на акцию. Текущая дивидендная доходность около 5%. Дивдоходность высокая, при этом бизнес компании еще и активно растет. Ожидания по акциям исключительно положительные. Рост в среднесрочной перспективе может быть продолжен. Бумаги выступают интересным инструментом для портфеля в качестве ставки на компанию, ориентированную в первую очередь на внутренний рынок.
В уверенном плюсе сегодня торгуются отраслевые индексы телекоммуникационного, транспортного секторов и представителей химии и нефтехимии. Спросом пользуются акции МТС, ФосАгро, Казаньоргсинтеза, Куйбышевазота, Аэрофлота, НМТП, ДВМП, ГТМ, Совкомфлота и Глобалтранса.
На валютном рынке Московской биржи рубль стабилен к доллару и укрепляется к евро. К 12:20 МСК пара USD/RUB торгуется на уровне 60,2 руб. Пара EUR/RUB снижается на 0,2% и курсирует на уровне 60,3 руб.
Внешний фон сложился негативный. Азия закрыла день с отрицательным результатом: японский Nikkei упал на 1,5%, гонконгский Hang Seng и китайский Shanghai Composite опустились на 1,9% и 0,5% соответственно.
Индекс деловой активности в производстве от Caixin за август, опубликованный сегодня, оказался хуже прогнозов — 49,5 п. против 50,2 п. Снижение настроений в производственном секторе вполне оправдано, учитывая макроэкономическую среду за последний месяц. Кроме того, в ряде крупных городов КНР возобновились локдауны, что вместе со сложностями сектора недвижимости может вызвать дополнительные проблемы для второй по величине экономики мира.
Европейские площадки торгуются ниже уровней среды: индекс крупнейших компаний Европы Stoxx Europe 50 снижается на 1,5%. Индексы деловой активности в промышленности Германии и Европы оказались хуже ожиданий, что не добавило оптимизма инвесторам.
Американские фьючерсы курсируют ниже вчерашних отметок: Dow Jones и S&P 500 теряют 0,6% и 0,8% соответственно, Nasdaq — ушел в минус на 1,1%.
На нефтяном рынке преимущество на стороне продавцов. Цена барреля марки Brent к 12:20 МСК упала на 1,8%, до $93,9. Давление оказывают риски рецессии в крупнейших мировых экономиках, потенциальное заключение ядерной сделки с Ираном и возврат экспортных поставок из этой страны.
Биржевые индексы
Индекс МосБиржи: 2394 п. (-0,2%)
Индекс РТС: 1252 п. (-0,5%)
Валюта и сырье
USD/RUB: 60,2 (0,0%)
EUR/RUB: 60,3 (-0,2%)
Нефть Brent: $93,9 (-1,8%)
Лидеры: ТГК-14 (+11,9%), ЧКПЗ (+9,9%), Лензолото ао (+8,5%), Башнефть ао (+4,3%)
Аутсайдеры: ТГК-1 (-2,4%), ФСК ЕЭС (-2,3%), СПБ Биржа (-2%), Газпром (-1,5%)
Коротко
Российский рынок снижается после ощутимого подъема в среду. В минус ушел локомотив вчерашнего роста — акции Газпрома. К нему в красной зоне присоединились почти все голубые фишки, подрастают лишь бумаги Яндекса и TCS.
Фокус внимания покупателей сместился на менее ликвидные бумаги, которые вчера не показали столь внушительной динамики, как их более тяжеловесные коллеги.
В фокусе
К 12:20 МСК индекс МосБиржи падает на 0,2% и торгуется на уровне 2394 п.
Индекс МосБиржи поднялся к 2400 п. В качестве следующих целей по индексу МосБиржи ранее выделялся диапазон 2460–2500 п. Эти ориентиры в сентябре остаются актуальными, хотя в ближайшие 1–3 сессии допускаем незначительную волну коррекции.
Важным драйвером для многих ликвидных бумаг теперь выступают ожидания притока значительной части средств на рынок от реинвестирования дивидендов Газпрома. По нашим расчетам, во второй половине октября – ноябре на рынок может вернуться 97,7–130,3 млрд руб. Это соответствует 3,6–4,8 дней торговых оборотов. Если предположить, что процесс реинвестирования растянется на 2 месяца, то доля притоков в ежедневных торговых оборотах может достигать 6–8%. Процесс схож с байбэком.
В аутсайдерах сегодня оказался отраслевой индекс металлургического сектора. Хуже коллег здесь смотрятся акции АЛРОСА и Норникеля — вчера бумаги, напротив, показывали опережающую сектор динамику. В минус опустились НЛМК, ММК, Северсталь, Полюс и Полиметалл. В противоположном направлении движутся акции Мечела и Распадской. На 8% подскочили обыкновенные акции Лензолото.
Падение на уровне с рынком демонстрируют отраслевые индексы нефтегазового и электроэнергетического секторов.
• Акции Газпрома теряют более 1%, корректируясь после роста на 25% в среду. Совет директоров компании во вторник неожиданно рекомендовал выплатить 51,03 руб. за I полугодие. Это 50% чистой прибыли за I полугодие 2022 г. В ближайшие дни волатильность будет неизбежно падать. Вероятно, акции найдут некоторый коридор, в котором закрепятся вплоть до внеочередного собрания акционеров (ВОСА) 30 сентября. Например, это может быть район 245–265 руб.
• В небольшом минусе курсируют акции Роснефти и Газпром нефти. Как мы уже отмечали, объявление о дивидендах Газпрома — позитивный сигнал для этих компаний, которые ранее платили промежуточные дивиденды. Шансы на их выплату в 2022 г. теперь выросли. Роснефть обычно платила в октябре по итогам I полугодия, Газпром нефть — за 9 месяцев в декабре.
• Более 2% в красную зону опустились акции ФСК ЕЭС. Вчера бумага показала второй лучший результат на рынке после Газпрома. Каких-то важных новостей при этом не появлялось. Ранее компания также отказалась от итоговых годовых дивидендов, а информации о возврате к выплатам не поступало.
После истории с Газпромом, бумаги которого активно росли две сессии в преддверии объявления решения совета директоров, любой значительный подъем более-менее ликвидной бумаги без новостей может восприниматься трейдерами в качестве сигнала о том, что будет какой-то корпоративный позитив. Однако Газпром — скорее, исключение из правил.
В случае с ФСК ЕЭС возврат к дивидендам если и возможен, то позже. Компания находится в фазе присоединения к материнской Россети, а также нацелена на рост инвестиционных расходов (энергоснабжение Восточного полигона/БАМа-Транссиба).
Лучше рынка смотрятся отраслевые индексы финансового и потребительского секторов. Сдерживают подъем этих индексов откат после вчерашнего роста таких бумаг, как Сбербанк, ВТБ, СПБ Биржа. Продают также акции Детского мира, М.Видео, Магнита.
• Более 2% в плюс вышли акции Мосбиржи. Московская биржа планирует 12 сентября возобновить проведение вечерней торговой сессии на фондовом рынке, а также утренних торгов на срочном и валютном рынках, сообщается в пресс-релизе биржи. Таким образом, на валютном рынке торги будут продолжаться в течение 12 часов, на рынках акций и облигаций — 14 часов, на срочном рынке — 15 часов. Для комиссионных доходов биржи это может стать позитивным фактором.
• Видим возвращение интереса покупателей к девелоперам: растут акции ПИКа, ЛСР, Эталона и Самолета. Каких-то важных новостей по сектору не поступало. Коллективный подъем всех акций отрасли — не уникальное явление. Такие всплески спроса ранее уже имели место на нашем рынке и также без новостей. Долгосрочный положительный взгляд в отрасли сохраняется по акциям Эталона, ПИКа и Самолета.
• Вернулись к росту бумаги Ozon. На этой неделе стало известно, что Ozon Global открывает турецкое представительство в Стамбуле. Хотя бумаги не отреагировали на это событие, оно повлияет на финансовые результаты, однако ожидание эффекта может растянуться на длительный период. О перспективах акций Ozon читайте в нашем материале.
• Продолжают подъем акции Белуги, совет директоров которой во вторник рекомендовал выплатить дивиденды за I полугодие 2022 г. в размере 150 руб. на акцию. Текущая дивидендная доходность около 5%. Дивдоходность высокая, при этом бизнес компании еще и активно растет. Ожидания по акциям исключительно положительные. Рост в среднесрочной перспективе может быть продолжен. Бумаги выступают интересным инструментом для портфеля в качестве ставки на компанию, ориентированную в первую очередь на внутренний рынок.
В уверенном плюсе сегодня торгуются отраслевые индексы телекоммуникационного, транспортного секторов и представителей химии и нефтехимии. Спросом пользуются акции МТС, ФосАгро, Казаньоргсинтеза, Куйбышевазота, Аэрофлота, НМТП, ДВМП, ГТМ, Совкомфлота и Глобалтранса.
На валютном рынке Московской биржи рубль стабилен к доллару и укрепляется к евро. К 12:20 МСК пара USD/RUB торгуется на уровне 60,2 руб. Пара EUR/RUB снижается на 0,2% и курсирует на уровне 60,3 руб.
Внешний фон сложился негативный. Азия закрыла день с отрицательным результатом: японский Nikkei упал на 1,5%, гонконгский Hang Seng и китайский Shanghai Composite опустились на 1,9% и 0,5% соответственно.
Индекс деловой активности в производстве от Caixin за август, опубликованный сегодня, оказался хуже прогнозов — 49,5 п. против 50,2 п. Снижение настроений в производственном секторе вполне оправдано, учитывая макроэкономическую среду за последний месяц. Кроме того, в ряде крупных городов КНР возобновились локдауны, что вместе со сложностями сектора недвижимости может вызвать дополнительные проблемы для второй по величине экономики мира.
Европейские площадки торгуются ниже уровней среды: индекс крупнейших компаний Европы Stoxx Europe 50 снижается на 1,5%. Индексы деловой активности в промышленности Германии и Европы оказались хуже ожиданий, что не добавило оптимизма инвесторам.
Американские фьючерсы курсируют ниже вчерашних отметок: Dow Jones и S&P 500 теряют 0,6% и 0,8% соответственно, Nasdaq — ушел в минус на 1,1%.
На нефтяном рынке преимущество на стороне продавцов. Цена барреля марки Brent к 12:20 МСК упала на 1,8%, до $93,9. Давление оказывают риски рецессии в крупнейших мировых экономиках, потенциальное заключение ядерной сделки с Ираном и возврат экспортных поставок из этой страны.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба