29 сентября 2022 БКС Экспресс | Qiwi
QIWI опубликовала финансовые результаты за II квартал 2022 г.
- Выручка: 14 015 млн руб. (+29,6% г/г)
- Скорректированная EBITDA: 6 972 млн руб. (+81,1% г/г)
- Скорректированная чистая прибыль: 2 964 млн руб. (+9,6% г/г)
Комментарий Дмитрия Пучкарёва, эксперта БКС Мир инвестиций:
«QIWI представила сильные результаты по итогам II квартала. Основным драйвером роста стали результаты платежного сегмента. Увеличились как объемы платежей, так и сильно выросла маржинальность — 1,52% против 1,08% годом ранее. Улучшение рентабельности связано с прекращением работы в низкомаржинальном сегменте букмекерских ставок, снижением стоимости проведения операций, более высокой долей высокодоходных операций с конвертацией валюты.
При этом отметим, что, учитывая высокую неопределенность в экономике и геополитическую напряженность, устойчивость столь сильных показателей пока под вопросом. Уже в III квартале процентные доходы компании могут скорректироваться на фоне снижения процентных ставок в РФ.
Эффект на чистую прибыль был сглажен крупными отрицательными курсовыми разницами. Компания отметила, что вопрос по дивидендам остается в подвешенном состоянии. Позицию QIWI по данному вопросу можно назвать ожидаемой.
Вчера на отчет акции QIWI отреагировали ростом, но к закрытию сессии бумаги откатились. Можно сказать, что результаты были проигнорированы рынком, несмотря на сильные цифры. В среднесрочной перспективе была бы оправдана позитивная переоценка акций QIWI».
Подробнее
Выручка по итогам II квартала составила 14 млрд руб., увеличившись на 29,6% г/г. Показатель улучшился под влиянием роста объемов платежного сегмента на 9,2%, а также улучшения маржинальности направления.
Чистая выручка группы за II квартал выросла на 68,8% г/г до 10,2 млрд руб. Основной вклад в рост чистой выручки внесли рост объемов платежного сегмента, развитие цифрового факторинга, возросшие процентные доходы на фоне роста ставки ЦБ РФ.
Показатель скорректированная EBITDA за II квартал вырос на 81,1% г/г до 7,0 млрд руб. Рентабельность скорректированной EBITDA составила 49,7%. Рост EBITDA обусловлен увеличением чистой выручки QIWI.
Скорректированная чистая прибыль составила 3,0 млрд руб., увеличившись на 9,6% г/г. Более низкие темпы роста прибыли относительно EBITDA и чистой выручки связаны с крупным убытком по курсовым разницам (-2,4 млрд руб.).
Прогноз 2022
Из-за сохраняющегося уровня неопределенности и волатильности рынка компания решила воздержаться от предоставления прогнозов на краткосрочную и среднесрочную перспективу.
Дивиденды
Совет директоров QIWI оставил вопрос выплаты будущих дивидендов на рассмотрении, несмотря на устойчивое финансовое положение группы в данный момент, говорится в сообщении компании.
QIWI также отмечает, что в настоящее время существуют и технические сложности для выплаты дивидендов, например, существующие ограничения ЦБ РФ на распределение дивидендов иностранным материнским компаниям и отсутствие связи между Euroclear и НРД.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
- Выручка: 14 015 млн руб. (+29,6% г/г)
- Скорректированная EBITDA: 6 972 млн руб. (+81,1% г/г)
- Скорректированная чистая прибыль: 2 964 млн руб. (+9,6% г/г)
Комментарий Дмитрия Пучкарёва, эксперта БКС Мир инвестиций:
«QIWI представила сильные результаты по итогам II квартала. Основным драйвером роста стали результаты платежного сегмента. Увеличились как объемы платежей, так и сильно выросла маржинальность — 1,52% против 1,08% годом ранее. Улучшение рентабельности связано с прекращением работы в низкомаржинальном сегменте букмекерских ставок, снижением стоимости проведения операций, более высокой долей высокодоходных операций с конвертацией валюты.
При этом отметим, что, учитывая высокую неопределенность в экономике и геополитическую напряженность, устойчивость столь сильных показателей пока под вопросом. Уже в III квартале процентные доходы компании могут скорректироваться на фоне снижения процентных ставок в РФ.
Эффект на чистую прибыль был сглажен крупными отрицательными курсовыми разницами. Компания отметила, что вопрос по дивидендам остается в подвешенном состоянии. Позицию QIWI по данному вопросу можно назвать ожидаемой.
Вчера на отчет акции QIWI отреагировали ростом, но к закрытию сессии бумаги откатились. Можно сказать, что результаты были проигнорированы рынком, несмотря на сильные цифры. В среднесрочной перспективе была бы оправдана позитивная переоценка акций QIWI».
Подробнее
Выручка по итогам II квартала составила 14 млрд руб., увеличившись на 29,6% г/г. Показатель улучшился под влиянием роста объемов платежного сегмента на 9,2%, а также улучшения маржинальности направления.
Чистая выручка группы за II квартал выросла на 68,8% г/г до 10,2 млрд руб. Основной вклад в рост чистой выручки внесли рост объемов платежного сегмента, развитие цифрового факторинга, возросшие процентные доходы на фоне роста ставки ЦБ РФ.
Показатель скорректированная EBITDA за II квартал вырос на 81,1% г/г до 7,0 млрд руб. Рентабельность скорректированной EBITDA составила 49,7%. Рост EBITDA обусловлен увеличением чистой выручки QIWI.
Скорректированная чистая прибыль составила 3,0 млрд руб., увеличившись на 9,6% г/г. Более низкие темпы роста прибыли относительно EBITDA и чистой выручки связаны с крупным убытком по курсовым разницам (-2,4 млрд руб.).
Прогноз 2022
Из-за сохраняющегося уровня неопределенности и волатильности рынка компания решила воздержаться от предоставления прогнозов на краткосрочную и среднесрочную перспективу.
Дивиденды
Совет директоров QIWI оставил вопрос выплаты будущих дивидендов на рассмотрении, несмотря на устойчивое финансовое положение группы в данный момент, говорится в сообщении компании.
QIWI также отмечает, что в настоящее время существуют и технические сложности для выплаты дивидендов, например, существующие ограничения ЦБ РФ на распределение дивидендов иностранным материнским компаниям и отсутствие связи между Euroclear и НРД.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter