25 октября 2022 PRAVDA Invest | X5 Retail
X5 Retail Group опубликовала операционные и финансовые результаты за 3 кв и 9 мес 2022 г. Ранее финрез опубликовала Лента и результаты Х5 выглядят сильнее. Приведем ключевые параметры за 3 кв в годовом сопоставлении:
-Выручка: +19,2%, до 647,9 млрд руб.
-Чистая прибыль: +16,7%, до 15,9 млрд руб.
-Маржа чистой прибыли 2,5%
-EBITDA +13,6%, до 47,5 млрд руб.
-При этом EBITDA MARGIN упала до 7,3% с 7,7% год назад и 9,5% во 2 кв.
-Показатель чистый долг/ EBITDA: 0,89x (до применения МСФО (IFRS) 16), общий долг сократился на 14% (по отношению к долгу на 30 сентября 2021 г). С учетом аренды чистый долг/ EBITDA 2,41х (для сравнения на конец 2021 г. соотношение оценивалось в 3,16х)
‼Х5, как лидер рынка, продолжает отражать сильные результаты в годовом сопоставлении, при этом рынок продуктового ритейла стабилизируется после повышенного спроса во 2 кв. Несмотря на то, что снижение рентабельности было ожидаемо ( давит ставка на низкие цены, расширение базы поставщиков и развитие собственных торговых марок), показатели снизились сильнее наших ожиданий. Но в целом ритейлер выглядит сильно.
Дивиденды. Сильные результаты компании и ее устойчивое положение поднимают вопрос о выплате дивидендов. Но из-за технических моментов (компания зарегистрирована в Нидерландах), выплаты акционерам не могут быть осуществлены. X5 Group планирует вернуться к практике выплат дивидендов, "как только санкционные ограничения будут сняты".
‼Для инвестиций Х5 не рассматриваем. Но сильные результаты X5 Retail поддерживают акции Магнита, который планирует представить свои операционные результаты в ближайший четверг. Сегодня мы вместе с подписчиками PRAVDA Invest PRO взяли акции Магнита в рамках нашей СПЕКУЛЯТИВНОЙ СТРАТЕГИИ с открытия по 5200 руб. Стоп 5085 руб.
https://vk.com/pravdainvest (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter