26 октября 2022 Открытие Шульгин Михаил
Российские акции выросли по итогам торгов во вторник, 25 октября. Индекс МосБиржи растет 4-й день подряд. В результате рублевый индекс закрылся на самом высоком уровне с 23 сентября. Результаты долларового индекса РТС скромнее. Он также растет 4-й день подряд, но закрытие на максимуме с 4 октября.
На 19:00 мск:
Индекс МосБиржи — 2 130,65 п. (+3,23%), с нач. года -43,7%
Индекс РТС — 1 090,96 п. (+2,66%), с нач. года -31,6%
Внешний фон в целом был позитивным для российских акций. Фондовые площадки в США и Европе росли, цены на нефть стабилизировались и к вечеру показывали положительную динамику. Цены на газ в Европе падали сегодня до минимума с 14 июня на уровне 935 долларов за тыс. кубометров, но ближе к вечеру отскочили до 1012 долларов за тыс. кубометров. Металлы, кроме меди, дорожали, доллар дешевел на Forex, золото стабилизировалось выше $1650/унц.
Российский фондовый рынок также получил поддержку со стороны ослабления курса рубля и ожидания реинвестирования дивидендов «Газпрома», которые могут быть направлены не только на покупку акций газового гиганта, но и других голубых фишек.
Дивидендная доходность индекса МосБиржи составляет 10,5 %. Индекс торгуется с коэффициентом 3,5 к прибыли за прошедший год (P/E) и с коэффициентом 2,7 к прогнозной прибыли входящих в него компаний на предстоящий год (прогнозный P/E).
Акции в фокусе
«Магнит» 27 октября опубликует отчет за 3 квартал 2022 г.
Fix Price 27 октября опубликует финансовые результаты за 3 квартал 2022 г.
Ритейлер «О’КЕЙ» 28 октября опубликует операционные результаты за 3 квартал 2022 г.
«Яндекс» 3 ноября намерен опубликовать финансовые результаты за 3 квартал 2022 г.
«Ростелеком» и «Энел Россия» 1 ноября могут опубликовать финансовые результаты за 3 квартал 2022 г.
«Детский мир» 7 ноября может опубликовать финансовые результаты за 3 квартал 2022 г.
«Роснефть» планирует 11 ноября провести заседание Совета директоров, в рамках которого могут обсуждаться промежуточные дивиденды за 9 месяцев 2022 г.
Итоги российского рынка
Все 10 отраслевых индексов выросли по итогам дня.
Наименьший рост показал индекс «Транспорта» (+0,8%). Все представители сектора оказались в зеленой зоне, и только бумаги «Совкомфлота» подешевели.
Лидером роста стал индекс «Нефти и газа (+3,6%). Все представители сектора в плюсе. Лидировали бумаги «Сургутнефтегаза», «Роснефти» «Газпрома».
Все 40 акций индекса МосБиржи подорожали.
23,8 % компаний индекса торгуются выше своей 50-дневной МА, 33,3 % торгуются выше своей 100-дневной МА, 21,4 % торгуются выше своей 200-дневной МА.
Корпоративные истории
«Россети Северо-Запад» (MRKZ) опубликовала отчетность по РСБУ за 9 месяцев 2022 г. Выручка увеличилась на 2,1% жл 33,351 млрд рублей. Однако отрицательная чистая прибыль составила 347,6 млн рублей против положительной прибыли на уровне 598,3 млн рублей в тот же период 2021 года. Компания не платила дивиденды в 2021 году (за 2020 год), а также не выплачивала дивиденды в 2022 году (за 2021 год). До этого с 2015 года компания платила дивиденд около 99,7 руб. на акцию.
Компания ТГК-1 (TGKA) в январе—сентябре 2022 года произвела 21,721 млрд кВт.ч электроэнергии, что на 0,5% меньше, чем за аналогичный период 2021 года. В том числе выработка электроэнергии на тепловых электростанциях компании уменьшилась на 2,5%. Выработка на ГЭС увеличилась на 1,7%. Мы расцениваем производственные результаты как нейтральные для инвестиционного кейса по компании, который гораздо больше связан с дивидендами. Считаем, что акции по-прежнему интересны для инвестора и рекомендуем их к покупке. После ухода финского акционера (Fortum) компания должна вернуться к практике выплаты дивидендов.
Вслед за ударными операционными результатами X5 (FIVE) опубликовала неплохие финансовые показатели по итогам III квартала и 9 месяцев 2022 года. По нашим оценкам, уже сегодня X5 теоретически способна платить порядка 250 руб. дивидендов на расписку исходя из размера своего свободного денежного потока. Впрочем, из-за санкций на финансовую инфраструктуру и зарубежной прописки головного холдинга ритейлер в настоящий момент лишен возможности распределять прибыль среди акционеров. В долгосрочной перспективе мы сохраняем позитивный взгляд на расписки ритейлера, хотя в моменте бумаги выглядят несколько перегретыми, после того как они отскочили почти на 60% со своих сентябрьских локальных минимумов.
Беспошлинную квоту на ввоз в РФ говядины в 2023 г. предлагается снизить в 2 раза — до 100 тыс. тонн, сообщил «Интерфакс» со ссылкой на пресс-службу Минэкономразвития. В текущем году объем квоты составляет 200 тыс. тонн. Новость могла стать дополнительным драйвером роста акций компаний «Русагро» (AGRO) и «Черкизово» (GCHE).
Держатели более 75% выпуска конвертируемых облигаций Ozon (OZON) досрочно поддержали решение о реструктуризации выпуска на $750 млн со сроком погашения в 2026 году. Также компания сообщила, что OFAC (американский регулятор) выдал ей лицензию, необходимую для проведения реструктуризации. Месяц назад, когда Ozon опубликовал условия реструктуризации, мы отмечали, что предложенный вариант представляет собой неплохую возможность для держателей бондов вернуть свои средства с приемлемым дисконтом в условиях сложностей расчетов и ограничения на движения капитала. Теперь, когда все необходимые разрешения на движение капитала будут получены, а выплаты держателям бондов — произведены, компания и инвесторы смогут избавиться от «психологического груза» техдефолта, а также улучшить восприятие компании в глазах массового инвестора. Тем не менее для осуществления досрочной выплаты по приближенным оценкам может потребоваться от 29 до 37 млрд руб., и выплаты будут производиться из собственных денежных средств. В текущих реалиях возможности фондирования для Ozon могут быть весьма ограниченны, и обещанное правительством льготное кредитование технологических компаний пришлось бы весьма кстати.
Валютный рынок
Рубль подешевел против доллара, евро и юаня.
Торговый объем в паре доллар/рубль составил 80,8 млрд рублей по сравнению с 86,4 млрд рублей в предыдущий торговый день.
Торговый объем в паре евро/рубль составил 39,7 млрд рублей против 72,4 млрд рублей в предыдущий день. Минимальный объем с 27 сентября.
Торговый объем в паре юань/рубль составил 70,7 млрд рублей против 78,2 млрд рублей в предыдущий день.
Пиковый день октябрьского налогового периода пройден. Теперь до пятницы (включительно) должен быть уплачен в бюджет налог на прибыль. На этом налоговый период завершится.
Рубль может в ближайшей перспективе проверить на прочность 62 за доллар. Выше 63,00 интерес импортеров к покупкам будет угасать. Возвращение спроса на валюту мы ожидаем ближе к 60,00.
На 19:10 мск:
EUR/USD — 0,9958 (+0,85%), с начала года -12,4%
GBP/USD — 1,1467 (+1,68%), с начала года -15,3%
USD/JPY — 147,95 (-0,64%), с начала года +28,6%
Индекс доллара — 110,955 (-0,92%), с начала года +16,0%
USD/RUB (Мосбиржа) — 61,4875 (+0,49%), с начала года -18,2%
EUR/RUB (Мосбиржа) — 61,48 (+1,45%), с начала года -28,1%
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
На 19:00 мск:
Индекс МосБиржи — 2 130,65 п. (+3,23%), с нач. года -43,7%
Индекс РТС — 1 090,96 п. (+2,66%), с нач. года -31,6%
Внешний фон в целом был позитивным для российских акций. Фондовые площадки в США и Европе росли, цены на нефть стабилизировались и к вечеру показывали положительную динамику. Цены на газ в Европе падали сегодня до минимума с 14 июня на уровне 935 долларов за тыс. кубометров, но ближе к вечеру отскочили до 1012 долларов за тыс. кубометров. Металлы, кроме меди, дорожали, доллар дешевел на Forex, золото стабилизировалось выше $1650/унц.
Российский фондовый рынок также получил поддержку со стороны ослабления курса рубля и ожидания реинвестирования дивидендов «Газпрома», которые могут быть направлены не только на покупку акций газового гиганта, но и других голубых фишек.
Дивидендная доходность индекса МосБиржи составляет 10,5 %. Индекс торгуется с коэффициентом 3,5 к прибыли за прошедший год (P/E) и с коэффициентом 2,7 к прогнозной прибыли входящих в него компаний на предстоящий год (прогнозный P/E).
Акции в фокусе
«Магнит» 27 октября опубликует отчет за 3 квартал 2022 г.
Fix Price 27 октября опубликует финансовые результаты за 3 квартал 2022 г.
Ритейлер «О’КЕЙ» 28 октября опубликует операционные результаты за 3 квартал 2022 г.
«Яндекс» 3 ноября намерен опубликовать финансовые результаты за 3 квартал 2022 г.
«Ростелеком» и «Энел Россия» 1 ноября могут опубликовать финансовые результаты за 3 квартал 2022 г.
«Детский мир» 7 ноября может опубликовать финансовые результаты за 3 квартал 2022 г.
«Роснефть» планирует 11 ноября провести заседание Совета директоров, в рамках которого могут обсуждаться промежуточные дивиденды за 9 месяцев 2022 г.
Итоги российского рынка
Все 10 отраслевых индексов выросли по итогам дня.
Наименьший рост показал индекс «Транспорта» (+0,8%). Все представители сектора оказались в зеленой зоне, и только бумаги «Совкомфлота» подешевели.
Лидером роста стал индекс «Нефти и газа (+3,6%). Все представители сектора в плюсе. Лидировали бумаги «Сургутнефтегаза», «Роснефти» «Газпрома».
Все 40 акций индекса МосБиржи подорожали.
23,8 % компаний индекса торгуются выше своей 50-дневной МА, 33,3 % торгуются выше своей 100-дневной МА, 21,4 % торгуются выше своей 200-дневной МА.
Корпоративные истории
«Россети Северо-Запад» (MRKZ) опубликовала отчетность по РСБУ за 9 месяцев 2022 г. Выручка увеличилась на 2,1% жл 33,351 млрд рублей. Однако отрицательная чистая прибыль составила 347,6 млн рублей против положительной прибыли на уровне 598,3 млн рублей в тот же период 2021 года. Компания не платила дивиденды в 2021 году (за 2020 год), а также не выплачивала дивиденды в 2022 году (за 2021 год). До этого с 2015 года компания платила дивиденд около 99,7 руб. на акцию.
Компания ТГК-1 (TGKA) в январе—сентябре 2022 года произвела 21,721 млрд кВт.ч электроэнергии, что на 0,5% меньше, чем за аналогичный период 2021 года. В том числе выработка электроэнергии на тепловых электростанциях компании уменьшилась на 2,5%. Выработка на ГЭС увеличилась на 1,7%. Мы расцениваем производственные результаты как нейтральные для инвестиционного кейса по компании, который гораздо больше связан с дивидендами. Считаем, что акции по-прежнему интересны для инвестора и рекомендуем их к покупке. После ухода финского акционера (Fortum) компания должна вернуться к практике выплаты дивидендов.
Вслед за ударными операционными результатами X5 (FIVE) опубликовала неплохие финансовые показатели по итогам III квартала и 9 месяцев 2022 года. По нашим оценкам, уже сегодня X5 теоретически способна платить порядка 250 руб. дивидендов на расписку исходя из размера своего свободного денежного потока. Впрочем, из-за санкций на финансовую инфраструктуру и зарубежной прописки головного холдинга ритейлер в настоящий момент лишен возможности распределять прибыль среди акционеров. В долгосрочной перспективе мы сохраняем позитивный взгляд на расписки ритейлера, хотя в моменте бумаги выглядят несколько перегретыми, после того как они отскочили почти на 60% со своих сентябрьских локальных минимумов.
Беспошлинную квоту на ввоз в РФ говядины в 2023 г. предлагается снизить в 2 раза — до 100 тыс. тонн, сообщил «Интерфакс» со ссылкой на пресс-службу Минэкономразвития. В текущем году объем квоты составляет 200 тыс. тонн. Новость могла стать дополнительным драйвером роста акций компаний «Русагро» (AGRO) и «Черкизово» (GCHE).
Держатели более 75% выпуска конвертируемых облигаций Ozon (OZON) досрочно поддержали решение о реструктуризации выпуска на $750 млн со сроком погашения в 2026 году. Также компания сообщила, что OFAC (американский регулятор) выдал ей лицензию, необходимую для проведения реструктуризации. Месяц назад, когда Ozon опубликовал условия реструктуризации, мы отмечали, что предложенный вариант представляет собой неплохую возможность для держателей бондов вернуть свои средства с приемлемым дисконтом в условиях сложностей расчетов и ограничения на движения капитала. Теперь, когда все необходимые разрешения на движение капитала будут получены, а выплаты держателям бондов — произведены, компания и инвесторы смогут избавиться от «психологического груза» техдефолта, а также улучшить восприятие компании в глазах массового инвестора. Тем не менее для осуществления досрочной выплаты по приближенным оценкам может потребоваться от 29 до 37 млрд руб., и выплаты будут производиться из собственных денежных средств. В текущих реалиях возможности фондирования для Ozon могут быть весьма ограниченны, и обещанное правительством льготное кредитование технологических компаний пришлось бы весьма кстати.
Валютный рынок
Рубль подешевел против доллара, евро и юаня.
Торговый объем в паре доллар/рубль составил 80,8 млрд рублей по сравнению с 86,4 млрд рублей в предыдущий торговый день.
Торговый объем в паре евро/рубль составил 39,7 млрд рублей против 72,4 млрд рублей в предыдущий день. Минимальный объем с 27 сентября.
Торговый объем в паре юань/рубль составил 70,7 млрд рублей против 78,2 млрд рублей в предыдущий день.
Пиковый день октябрьского налогового периода пройден. Теперь до пятницы (включительно) должен быть уплачен в бюджет налог на прибыль. На этом налоговый период завершится.
Рубль может в ближайшей перспективе проверить на прочность 62 за доллар. Выше 63,00 интерес импортеров к покупкам будет угасать. Возвращение спроса на валюту мы ожидаем ближе к 60,00.
На 19:10 мск:
EUR/USD — 0,9958 (+0,85%), с начала года -12,4%
GBP/USD — 1,1467 (+1,68%), с начала года -15,3%
USD/JPY — 147,95 (-0,64%), с начала года +28,6%
Индекс доллара — 110,955 (-0,92%), с начала года +16,0%
USD/RUB (Мосбиржа) — 61,4875 (+0,49%), с начала года -18,2%
EUR/RUB (Мосбиржа) — 61,48 (+1,45%), с начала года -28,1%
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter