31 октября 2022 БКС Экспресс Покровский Никита
Мировые индексы сегодня снижаются на фоне ухудшения общей макросреды.
Рынки 31 октября на 12:30 по МСК
Биржевые индексы:
• Индекс СПБ Биржи SPB 100: 657 п. (-0,62%)
• Фьючерс на индекс S&P 500: 3888 п. (-0,59%)
• Фьючерс на индекс NASDAQ 100: 11 520 п. (-0,8%)
• Индекс Гонконгской биржи Hang Seng: 14 690 п. (-1,18%)
Топ-5 по оборотам торгов на СПБ Бирже:
• Alibaba (BABA) — -1,7%
• EQT Corp (EQT) — +0,7%
• Li Auto (LI) — -3,7%
• Tesla (TSLA) — -1,1%
• Apple (AAPL) — -0,8%
Макро дня
Так как к сегодняшнему моменту значимых новостей нет, разберемся, почему инвестору, несмотря на снижение индекса S&P 500 от исторического максимума на 20% все еще преждевременно рассматривать долгосрочные вложения.
Если построить среднюю скользящую доходности от вложений в акции США с периодом в 10 лет и циклически скорректированное отношение цены акций к прибыли компаний (CAPE), то можно заметить, что в долгосрочной перспективе после превышения среднегодовой доходности за 10 лет более чем на 12% и значениях CAPE выше 28x, рынок следом был склонен входить в затяжной период низкой доходности.
При инвестировании в акции США на текущих значениях CAPE в районе 26x исторически инвестор не получал более 5% форвардной среднегодовой доходности за 10 лет. С учетом размера текущей безрисковой ставки и инфляции — не выглядит привлекательно. Инвесторам стоит продолжать отдавать предпочтение краткосрочным спекуляциям или поиску для среднесрочных покупок.
Ожидаем
• Данные. Сегодня, 31 октября, после 16:45 МСК будет опубликован индекс деловой активности (PMI) в Чикаго. Прогноз — 47 п. против 45,6 п. в сентябре.
• Отчеты. Сегодня не ожидается выхода отчетностей крупных корпораций. Из компаний средней капитализации внимание стоит обратить на:
Arista (ANET): EPS — $1,05 (+41% г/г). Выручка — $1,06 млрд (+42% г/г).
• Индекс S&P 500. Индекс достиг прогнозируемого диапазона 3900–4000 п. На данных уровнях инвесторам стоит ожидать формирования локальной коррекции.
Рынки 31 октября на 12:30 по МСК
Биржевые индексы:
• Индекс СПБ Биржи SPB 100: 657 п. (-0,62%)
• Фьючерс на индекс S&P 500: 3888 п. (-0,59%)
• Фьючерс на индекс NASDAQ 100: 11 520 п. (-0,8%)
• Индекс Гонконгской биржи Hang Seng: 14 690 п. (-1,18%)
Топ-5 по оборотам торгов на СПБ Бирже:
• Alibaba (BABA) — -1,7%
• EQT Corp (EQT) — +0,7%
• Li Auto (LI) — -3,7%
• Tesla (TSLA) — -1,1%
• Apple (AAPL) — -0,8%
Макро дня
Так как к сегодняшнему моменту значимых новостей нет, разберемся, почему инвестору, несмотря на снижение индекса S&P 500 от исторического максимума на 20% все еще преждевременно рассматривать долгосрочные вложения.
Если построить среднюю скользящую доходности от вложений в акции США с периодом в 10 лет и циклически скорректированное отношение цены акций к прибыли компаний (CAPE), то можно заметить, что в долгосрочной перспективе после превышения среднегодовой доходности за 10 лет более чем на 12% и значениях CAPE выше 28x, рынок следом был склонен входить в затяжной период низкой доходности.
При инвестировании в акции США на текущих значениях CAPE в районе 26x исторически инвестор не получал более 5% форвардной среднегодовой доходности за 10 лет. С учетом размера текущей безрисковой ставки и инфляции — не выглядит привлекательно. Инвесторам стоит продолжать отдавать предпочтение краткосрочным спекуляциям или поиску для среднесрочных покупок.
Ожидаем
• Данные. Сегодня, 31 октября, после 16:45 МСК будет опубликован индекс деловой активности (PMI) в Чикаго. Прогноз — 47 п. против 45,6 п. в сентябре.
• Отчеты. Сегодня не ожидается выхода отчетностей крупных корпораций. Из компаний средней капитализации внимание стоит обратить на:
Arista (ANET): EPS — $1,05 (+41% г/г). Выручка — $1,06 млрд (+42% г/г).
• Индекс S&P 500. Индекс достиг прогнозируемого диапазона 3900–4000 п. На данных уровнях инвесторам стоит ожидать формирования локальной коррекции.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба