1 ноября 2022 БКС Экспресс
Биржевые индексы
Индекс МосБиржи: 2169 п. (+0,1%)
Индекс РТС: 1112 п. (+0,1%)
Валюта и сырье
USD/RUB: 61,4 (-0,06%)
EUR/RUB: 61 (+0,2%)
Нефть Brent: $93,5 (+1%)
Лидеры: Россети Ленэнерго-ао (+4,5%), Россети Ленэнерго-ап (+4,5%), Россети ЦП (+3,7%), ЛСР (+2,3%)
Аутсайдеры: TCS (-1,3%), Детский мир (-1,1%), Роснефть (-0,9%), Полюс (-0,8%)
Коротко
Российский рынок начал сессию вторника с подъема, но к середине дня покупатели растеряли почти все свое преимущество. Тем не менее в отдельных бумагах мы видим активные покупки. Растут дочки Россетей и представители IT-сферы.
В фокусе
К 12:15 МСК индекс МосБиржи поднялся на 0,1% и торгуется на уровне 2169 п.
Техническая картина пока остается неизменной. Продолжает развиваться сценарий, в рамках которого после слома технического препятствия в районе 2090 п. цели сместились к 2200–2250 п. До этих отметок рынок еще не дошел, так что некоторое пространство для подъема сохраняется. Удержание длинных позиций в голубых фишках выглядит оправданным.
В конце октября российский рынок акций получил ощутимый импульс роста на фоне реинвестирования дивидендов Газпрома. В пятницу дивиденды рекомендовал совет директоров ЛУКОЙЛа, Роснефть рассмотрит вопрос о выплатах 11 ноября. Реинвестирование дивидендов этих компаний окажет поддержку российским фондовым индексам в декабре-январе.
Что касается ситуации сегодня, то в лидерах роста оказались отраслевые индексы электроэнергетического, телекоммуникационного и транспортного секторов.
• Уверенно идут вверх дочки Россетей. Сегодня состоятся заседания советов директоров Россети Центр, Россети Центр и Приволжье, Россети Московский регион, Россети Ленэнерго. У Россети Кубань заседание состоялось накануне, в понедельник, но итоги пока не обнародованы.
Как сообщалось ранее, некоторые межрегиональные распредсетевые компании, подконтрольные Россетям, могут выплатить промежуточные дивиденды. «Считаем, что ряд дочерних обществ благодаря своей финансовой устойчивости сможет заплатить промежуточные дивиденды без ущерба для текущий деятельности», — отмечали в самой компании.
• Акции Энел Россия ушли в минус на 0,8%. Компания опубликовала нейтральные финансовые результаты за III квартал 2022 г. С точки зрения эффекта отчета на акции влияние может быть сдержанным. В фокусе инвесторов сейчас прежде всего позиция новых акционеров относительно дальнейших перспектив компании. На текущий момент нет понимания, вернется ли компания к выплате дивидендов, и если да, то когда. Непонятны перспективы развития ВИЭ проектов. Пока не появится большая ясность в целом по кейсу Энел Россия, бумаги вряд ли будут пользоваться повышенным спросом у покупателей.
• Четвертую сессию подряд дорожают бумаги МТС. Дивиденды — ключевой фактор в оценке акций компании, любые новости по поводу дальнейших перспектив должны оказывать сильное влияние на котировки.
Опережает рынок отраслевой индекс нефтегазового сектора. Растут акции НОВАТЭКа, Газпрома, Сургутнефтегаза, Башнефти и Газпром нефти.
• Третий день подряд после уверенного подъема корректируются акции Роснефти. На прошлой неделе стало известно, что 11 ноября компания проведет заседание совета директоров по выплате промежуточных дивидендов. На наш взгляд, дивиденды могут быть около 25 руб., если будет распределяться прибыль за 9 месяцев, и 20,38 руб., если заплатят только по факту I полугодия. То есть можно предполагать дивдоходность 6–7%. Ближайший ориентир для дальнейшего роста находится в районе 355–363 руб.
• Акции ЛУКОЙЛа ушли в небольшой минус. Совет директоров в пятницу компании рекомендовал выплатить финальные дивиденды за 2021 г. в размере 537 руб. на акцию, которые могут быть утверждены на ВОСА 5 декабря. После этого бумаги ушли в красную зону. Причина такой слабости при 11%-ой доходности — в завышенных ожиданиях. Многие инвесторы рассчитывали, что ЛУКОЙЛ направит на дивиденды средства еще и за 6–9 мес. 2022 г., что приблизило бы размер выплат к 1000 руб.
Аналитики БКС Мир инвестиций считают, что ЛУКОЙЛ в ближайшие недели может объявить и промежуточные дивиденды за I полугодие 2022 г. Если компания будет в полном объеме придерживаться дивидендной политики и прежней практики выплаты промежуточных и финальных дивидендов (что весьма вероятно), то, по оценкам аналитиков, дивиденды за I полугодие 2022 г. могут быть немного ниже, чем финальные дивиденды за 2021 г. в диапазоне 350-400 руб. на акцию с доходностью от 7,5% до 8,5%.
Ниже уровней понедельника курсируют отраслевые индексы финансового, металлургического и потребительского секторов.
• Зависли около вчерашних отметок акции сталеваров: Северсталь, ММК и НЛМК. В понедельник бумаги этих компания заняли последние три строчки по результатам торгов акций из индекса МосБиржи. Коррекция выглядит уже давно назревшей, однако в очередной раз отмечаем неестественную синхронность движений этих трех компаний. На наш взгляд, при текущей конъюнктуре оценка акций выглядит завышенной. Тот же нефтяной сектор выглядит привлекательней.
• Не смог продолжить подъем вчерашний лидер — TCS. Бумага в понедельник показала лучший результат в индексе МосБиржи. Во-первых, бумаги TCS в первую очередь обычно следуют как раз за IT-сектором, который вчера уверенно рос, а не за банковской отраслью. Во-вторых, исторически амплитуда колебаний в расписках компании одна из наиболее высоких среди ликвидных фишек, так что любые корпоративные новости способны вызывать избыточную реакцию. Вчера таким драйвером выступила новость о запуске TCS Group онлайн-продажи автомобилей напрямую от производителей, что стало первой подобной площадкой в России.
• Снижаются акции Мосбиржи. Набсовет торговой площадки вновь рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2021 г. Ранее, 25 марта, набсовет рекомендовал не выплачивать дивиденды по результатам 2021 г., и акционеры на годовом собрании в июне поддержали эту рекомендацию. Вместе с тем наблюдательный совет сообщал, что продолжает оценивать ситуацию и намеревается вернуться к обсуждению вопроса о выплате дивиденда в течение 2022 г.
• Продолжают чувствовать себя лучше коллег представители IT-сферы. Растут акции Ozon, HeadHunter, VK, Группа Позитив.
• Подрастают акции INARCTICA. Совет директоров компании рекомендовал выплатить дивиденды за 9 месяцев 2022 г. в размере 15 руб. на бумагу. Текущая дивидендная доходность составляет 2,4%.
На валютном рынке Московской биржи рубль стабилен к доллару и несет незначительные потери к евро. Пара USD/RUB торгуется на уровне 61,4 руб. Пара EUR/RUB поднялась на 0,2% и курсирует на отметке 61 руб.
Внешний фон сложился позитивный. Азия закрыла день с положительным результатом: китайский Shanghai Composite и гонконгский Hang Seng выросли на 2,6% и 4,9% соответственно, японский Nikkei показал более скромный результат и подрос на 0,3%.
Европейские площадки торгуются выше уровней понедельника: индекс крупнейших компаний Европы Stoxx Europe 50 поднялся на 1,2%. Американские фьючерсы торгуются в зеленой зоне: Dow Jones и S&P 500 растут на 0,4% и 0,6% соответственно, Nasdaq — в плюсе на 0,8%.
В США продолжается сезон корпоративных отчетов. Во вторник финансовые результаты представят: Eli Lilly, Pfizer, BP, AMD, Sony, Airbnb, Uber и др.
На этой неделе в центре внимания заседание ФРС, итоги которого опубликуют в среду. В базовом сценарии ожидается повышение ключевой ставки на 75 б.п., до 3,75–4,00%.
Кроме того, среди ожидаемых на неделе зарубежных макроотчетов выделим публикацию данных по рынку труда США за октябрь. Аналитики ожидают роста уровня безработицы до 3,6% и роста числа рабочих мест (Non-Farm Payrolls) на 200 тыс. Статистика покажет, какие тенденции наблюдаются на рынке труда перед праздничным сезоном.
На нефтяном рынке преимущество на стороне покупателей. Цена барреля марки Brent выросла на 1%, до $93,7.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба