6 октября 2009 Mind Money (ИК Церих)
Весь день в понедельник наш рынок опасался, что отскок в США будет ложным - нефтяные цены клонились вниз, Европа выходила в негатив. Однако страхи оказались напрасными, в США состоялось ралли. Индекс деловой активности в сфере услуг показал увеличение в отличие от аналога в производственной сфере (выходил ISM в четверг 1 октября). Goldman Sachs Group Inc. рекомендовала к покупке большие банки. На росте акций и падении доллара развернулись и нефтяные цены. Сегодня доллар пробил отметку 30 рублей и ушел вниз. В результате на нашем рынке образовался эффект поплавка действующий в первом приближении до уровней порядка от 1208 ММВБ как заполнение гэпа вниз, возникшего 2 октября (закр ММВБ 1 окт 1211,44).
Фьючерсы США показывают позитив, и мы ожидаем, что открытие среды также пройдет на волне позитивного отскока вверх. Приближается отчетный период. 7 октября после торгов его начало. Как и в прошлый раз в июле, оценки аналитиков при выходе из рецессии довольно консервативны, а реальные результаты компаний могут оказаться сильнее ожидаемого.
В среднесрочном плане (на неделю и больше) мы поддерживаем рекомендацию от 2 октября сильное покупать, рассчитывающую, что традиционные октябрьские коррекции в этом году не будут сильными
Рынок энергоносителей. Цены на газ показывают зубы
На рынке энергоносителей вновь повышение цен. Основной рост цен на нефть и нефтепродукты можно объяснить возобновившимся снижением курса доллара.
Ситуация с ценами на газ совсем иная. Здесь за два дня цены выросли более, чем на 10% и кривая роста цен газа прорисовывается все более уверенно. Прошедший с начала года рост цен на нефть сейчас проявляется в газовых ценах. (Напомним, что формулы расчета цены на газ включает слагаемые, зависящие от цен на нефть полугодичной давности). Кроме того, в северном полушарии приближаются зимние холода, когда потребление газа существенно возрастает.
Пока текущие сообщения несколько успокаивают. Тимошенко обещает, что на Украине с транзитом все будет хорошо, а Газпром с 1 ноября возобновляет поставки газа из Туркмении. Острых проблем с поставками в Европу в ближайшее время не ожидается. Успокаивающе звучат и сообщения о том, что стремительными темпами растут мощности по производству СПГ и тем самым увеличивается диверсификация маршрутов поставок как для производителей, так и для покупателей газа. Кстати, Газпром тоже планирует резко наращивать производство СПГ. По словам Президента России Д.Медведева к 2020 г. Газпром планирует стать ключевым игроком на мировом рынке СПГ. Это будет происходить за счет строительства заводов по его производству на Штокмановском месторождении, на Ямале и на Дальнем Востоке. Планируется, что на Штокмановском месторождении завод СПГ начнет давать с 2014 г. 7,5 млн тонн сжиженного газа в год.
А пока … цены на газ растут на фоне приближение зимнего отопительного сезона
Сегодня цены фьючерсов на энергоносители вновь не показывают единой динамики. Цены фьючерсов на газ слегка корректируют безумный рост последних двух дней. Цены на нефть продолжают осторожный рост, а в ценах нефтепродуктов наблюдается разнобой.
Напоминаем, что фьючерсы на нефть с дальними сроками погашения торгуются по цене выше, чем самые ближние. Контанго - превышение цены февральского фьючерса нефти марки WTI по отношению к фьючерсу ноября сегодня существенно снизилось с 2,1% вчера до 1,4% сегодня. Превышение цен дальних фьючерсов пока остается указателем ожиданий роста цен и среднесрочные настроения на рост пока продолжают перевешивать. Но напомним, что в средине весны контанго по фьючерсам с разницей в три месяца достигало 7-8%. Снижение контанго может быть указанием на смену среднесрочных настроений. Будем смотреть за развитием событий.
Фондовый рынок США. Ралли на возобновлении надежд
Европа весь понедельник ходила из позитива в негатив, глядя на опускание нефтяных фьючерсов, но фьючерсы S&P 500 стояли твердо вверх; индекс реализовывал отскок от возрастающей 50 дневной средней. Американский рынок действительно раллировал, утянув за собой Европу. Индекс деловой активности в сфере услуг показал увеличение в отличие от собрата в производственной сфере (выходил ISM в четверг 1 октября). Goldman Sachs Group Inc. рекомендовала к покупке большие банки, которые обгонят региональных заемщиков.. Wells Fargo & Co. вырос 6.9%, JPMorgan Chase & Co. прибавил 4.6%.
Приближается отчетный период. 7 октября после торгов его начало. Как и в прошлый раз в июле, оценки аналитиков при выходе из рецессии довольно консервативны, а реальные результаты компаний могут оказаться сильнее ожидаемого.
Группа стратегов Кредит Свис вчера выпустила доклад No Time to Sell. Согласно нему могут быть тактические коррекции, но к концу года S&P будет 1100.
05.10.09 S&P 500 вырос 1.49% после 4 дней падения..(1040,46 закр), S&P 500 FINANCIALS INDEX вырос на 3,3%, S&P 500 ENERGY INDEX вырос на 2,21%.
Декабрьские Фьючерсы S&P 500 в США. Фьючерсы на закрытии сессии отставали от спота, эта разница(бэквардейшн) увеличилась по сравнению с четвергом-пятницей. Фьючерсы сег. ночью неопределенны.
Япония выросла на 0,18% ( Китай отдыхает).
Европа открывается позитивно на возобновлении надежд на восстановление. Лондон вырос в понедельник на 0,71% после 4 дней падения.
В понедельник вышел индекс деловой активности в сфере услуг вырос до 50,9 (оценка была рост с 48,4 до 50),
в среду выходят энергозапасы, в четверг claims, в пятницу торговый баланс
Душин Олег
https://mind-money.eu (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу