Осенью в России были запущены торги глобальными биржевыми фондами. На СПБ Бирже стартовало более сотни наиболее ликвидных ETF. Посмотрим на их динамику с января и назовем самые прибыльные направления.
Первая десятка
Все ETF, которые получили листинг на СПБ в ноябре, были доступны в России и ранее, но сделки с ними совершались вне биржевой площадки. То есть к моменту запуска торгов некоторые инвесторы уже имели их в своих портфелях.
Это интересно, поскольку дает возможность понять, какие из представленных в России биржевых фондов лучше всего себя показали за целый год. Наблюдая за динамикой ETF, можно уловить большие тренды и понять, какие отрасти и страны сейчас на подъеме.
Самое прибыльное направление года — рынок Турции, о чем мы уже писали ранее. С момента публикации турецкий рынок прибавил в долларах еще 9% и в сумме за месяц — более 20%, с начала года — около 90%.
Продолжение ралли возможно, но сильно смахивает на валютный пузырь, поэтому из фонда нужно успеть вовремя выйти. Остальные ETF из топ-10 самых доходных можно разбить на пять групп (по основным идеям).
1. Нефтянка
Лучший по динамике сектор по итогам года. Отлично отработали не только фонды на американский рынок (IYE), но и глобальный в целом (IXC). Фонд iShares Global Energy, прибавивший 35% в этом году, держит акции европейских, канадских, южноамериканских и азиатских нефтяников.
Отдельно стоит отметить позитив в нефтесервисных акциях (OIH) — почти 50% за год и более 20% с последней публикации на эту тему. Основной рост был еще прошлой зимой, сейчас отрасль, как и вся мировая нефтянка, постепенно остывает.
2. Драгметаллы
Золото пока не впечатляет своей динамикой в этом году. Но, начиная с осени, наблюдается явный восстановительный тренд. Настолько явный, что драгметаллы, в первую очередь серебро и платина уже обошли рынок акций и пока не сходят с дистанции.
На СПБ торгуется два крупнейших фонда на физическое золото (GLD) и серебро (SLV), и оба в плюсе с января. Весьма вероятно, что тренд удержится в следующем году, поскольку рост ставки ФРС замедлился, а доллар начал снова слабеть.
Наши ожидания на следующий год: до $1920 на унцию золота, что дает потенциал роста в пределах 5% для фонда GLD. В серебре может и дальше сохраняться опережающая динамика. В рублях оба фонда могут принести двузначную доходность в 2023 г.
3. Американские дивиденды
Еще одна большая идея на рынке акций США, которая не теряла актуальности в течение всего года. Спрос на фишки низкой стоимости вывел в топ по доходности фонды типа дивидендного iShares Core High Dividend (HDV) и коммунального Utilities Select Sector (XLU).
Фокус на дешевых дивидендных акциях также имеет другой фонд того же класса VTV, которые мы разбирали недавно. Все три можно рассматривать как запасной аэродром на случай приземления американской экономики в затяжную рецессию. Правда пока ничто на такой сценарий не указывает.
4. Дешевая иена
Япония — один из немногих развитых рынков, который показал рост в этом году (+5% по индексу Nikkei). Но эта динамика — в иенах. В долларах все гораздо печальнее: из-за ослабления местной валюты зарубежные инвесторы в среднем получили убыток около 20%.
Фонд DXJ, торгуемый на СПБ, захеджирован от падения иены, поэтому вышел в плюс по итогам года: он играет на росте доллара против японской валюты. Маловероятно, что тренд сохранится. ЦБ Японии вслед за ФРС будет вынужден поднимать ставку в борьбе с инфляцией, а это укрепит иену.
5. Растущая Индонезия
Пока еще экзотичный, зато дружественный для России рынок акций. И один из лучших по динамике в этом году: в долларах с учетом дивидендов, скорее всего, выйдет в плюс — в отличие от соседей по региону, в том числе Китая.
EIDO — крупнейший в мире фонд, инвестирующий в фондовый рынок Индонезии. В активах свыше $0,5 млрд. Это недорогой рынок: P/E сейчас равен 12,3 при средней за последние годы 15,7. Потенциал восстановления можно оценить в 25–30%.
Коротко
• Из глобальных идей, которые хорошо себя проявили в этом году, наиболее стабильно смотрятся драгметаллы, в том числе золото (GLD) и серебро и (SLV).
• Турция (TUR) — самый спекулятивный рынок на сегодня, ралли может закончиться обрушением индексов в любой момент.
• Помимо Китая, есть и другие перспективные рынки Азии, например, Индонезия (EIDO), она растет с опережением и может продолжать обгонять соседей.
• Рост в мировой нефтянке (IXC, OIH, IYE) вряд ли повторится в таком масштабе (до +50% за год), скорее, сектор будет остывать в наступающем году.
• Дивидендные бумаги (HDV) и другие защитные стратегии (XLU) на рынке США могут снова сыграть в 2023 г., но только если кризис в Америке затянется.
• Фонд на Японию (DXJ) растет в долларах из-за слабой иены, а там цикл, скорее всего, будет меняться, и в следующем году хорошей динамики не будет.
Первая десятка
Все ETF, которые получили листинг на СПБ в ноябре, были доступны в России и ранее, но сделки с ними совершались вне биржевой площадки. То есть к моменту запуска торгов некоторые инвесторы уже имели их в своих портфелях.
Это интересно, поскольку дает возможность понять, какие из представленных в России биржевых фондов лучше всего себя показали за целый год. Наблюдая за динамикой ETF, можно уловить большие тренды и понять, какие отрасти и страны сейчас на подъеме.
Самое прибыльное направление года — рынок Турции, о чем мы уже писали ранее. С момента публикации турецкий рынок прибавил в долларах еще 9% и в сумме за месяц — более 20%, с начала года — около 90%.
Продолжение ралли возможно, но сильно смахивает на валютный пузырь, поэтому из фонда нужно успеть вовремя выйти. Остальные ETF из топ-10 самых доходных можно разбить на пять групп (по основным идеям).
1. Нефтянка
Лучший по динамике сектор по итогам года. Отлично отработали не только фонды на американский рынок (IYE), но и глобальный в целом (IXC). Фонд iShares Global Energy, прибавивший 35% в этом году, держит акции европейских, канадских, южноамериканских и азиатских нефтяников.
Отдельно стоит отметить позитив в нефтесервисных акциях (OIH) — почти 50% за год и более 20% с последней публикации на эту тему. Основной рост был еще прошлой зимой, сейчас отрасль, как и вся мировая нефтянка, постепенно остывает.
2. Драгметаллы
Золото пока не впечатляет своей динамикой в этом году. Но, начиная с осени, наблюдается явный восстановительный тренд. Настолько явный, что драгметаллы, в первую очередь серебро и платина уже обошли рынок акций и пока не сходят с дистанции.
На СПБ торгуется два крупнейших фонда на физическое золото (GLD) и серебро (SLV), и оба в плюсе с января. Весьма вероятно, что тренд удержится в следующем году, поскольку рост ставки ФРС замедлился, а доллар начал снова слабеть.
Наши ожидания на следующий год: до $1920 на унцию золота, что дает потенциал роста в пределах 5% для фонда GLD. В серебре может и дальше сохраняться опережающая динамика. В рублях оба фонда могут принести двузначную доходность в 2023 г.
3. Американские дивиденды
Еще одна большая идея на рынке акций США, которая не теряла актуальности в течение всего года. Спрос на фишки низкой стоимости вывел в топ по доходности фонды типа дивидендного iShares Core High Dividend (HDV) и коммунального Utilities Select Sector (XLU).
Фокус на дешевых дивидендных акциях также имеет другой фонд того же класса VTV, которые мы разбирали недавно. Все три можно рассматривать как запасной аэродром на случай приземления американской экономики в затяжную рецессию. Правда пока ничто на такой сценарий не указывает.
4. Дешевая иена
Япония — один из немногих развитых рынков, который показал рост в этом году (+5% по индексу Nikkei). Но эта динамика — в иенах. В долларах все гораздо печальнее: из-за ослабления местной валюты зарубежные инвесторы в среднем получили убыток около 20%.
Фонд DXJ, торгуемый на СПБ, захеджирован от падения иены, поэтому вышел в плюс по итогам года: он играет на росте доллара против японской валюты. Маловероятно, что тренд сохранится. ЦБ Японии вслед за ФРС будет вынужден поднимать ставку в борьбе с инфляцией, а это укрепит иену.
5. Растущая Индонезия
Пока еще экзотичный, зато дружественный для России рынок акций. И один из лучших по динамике в этом году: в долларах с учетом дивидендов, скорее всего, выйдет в плюс — в отличие от соседей по региону, в том числе Китая.
EIDO — крупнейший в мире фонд, инвестирующий в фондовый рынок Индонезии. В активах свыше $0,5 млрд. Это недорогой рынок: P/E сейчас равен 12,3 при средней за последние годы 15,7. Потенциал восстановления можно оценить в 25–30%.
Коротко
• Из глобальных идей, которые хорошо себя проявили в этом году, наиболее стабильно смотрятся драгметаллы, в том числе золото (GLD) и серебро и (SLV).
• Турция (TUR) — самый спекулятивный рынок на сегодня, ралли может закончиться обрушением индексов в любой момент.
• Помимо Китая, есть и другие перспективные рынки Азии, например, Индонезия (EIDO), она растет с опережением и может продолжать обгонять соседей.
• Рост в мировой нефтянке (IXC, OIH, IYE) вряд ли повторится в таком масштабе (до +50% за год), скорее, сектор будет остывать в наступающем году.
• Дивидендные бумаги (HDV) и другие защитные стратегии (XLU) на рынке США могут снова сыграть в 2023 г., но только если кризис в Америке затянется.
• Фонд на Японию (DXJ) растет в долларах из-за слабой иены, а там цикл, скорее всего, будет меняться, и в следующем году хорошей динамики не будет.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба