По итогам недели с 5 по 9 октября 2009г. российский рынок акций продемонстрировал уверенный рост. Индекс РТС повысился на 12,03%, до 1372,11 пункта, тогда как неделей ранее, по состоянию на 2 октября, он находился на отметке 1224,8 пункта. На 9 октября индекс РТС был на 18,31% выше своего уровня закрытия месяц назад (1159,8 пункта на 9 сентября) и на 62,43% выше аналогичного показателя годичной давности (844,75 пункта на 9 октября 2008г.).
В результате 36 из 50 акций, входящих в расчет индекса РТС, на минувшей неделе оказали на него положительное воздействие (+147,55 пункта). Наиболее позитивно на динамике фондового индикатора отразился рост цен обыкновенных акций Сбербанка (+37,45 пункта), ЛУКОЙЛа (+33,05 пункта) и "Роснефти" (+21,40 пункта). Наибольшее отрицательное влияние на РТС имели обыкновенные акции "Аэрофлота" (-0,2 пункта). Таким образом, самый существенный вклад в повышение индекса РТС внесли нефтегазовый (+85,55 пункта) и финансовый (+43,91 пункта) секторы.
За неделю с 5 по 9 октября объем торгов производными инструментами на индекс РТС составил 275,4 млрд руб., или 3,6 млн контрактов. Фьючерсы на индекс оставались наиболее ликвидными срочными контрактами, при этом их доля увеличилась до 73,44% от общего оборота FORTS в денежном выражении.
Тогда как индекс РТС за прошедшую неделю вырос на 12,03%, декабрьские фьючерсы на него подорожали на 14,67%, мартовские - на 15,77%. Более того, на прошлой неделе фьючерсы на РТС вышли из состояния хронической бэквордации. К концу указанного периода контанго по декабрьским фьючерсам составило 1249 пунктов, по мартовским - 789 пункта. При этом суммарный объем открытых позиций в контрактах по индексным фьючерсам за неделю увеличился на 12,62%.
Курс доллара по отношению к рублю за прошедшую неделю опустился на 1,40%. По словам аналитиков Московского фондового центра (МФЦ), темпы укрепления российской валюты в последнее время немного снизились. Вероятнее всего, игроков притягивает психологически важный уровень 30 руб./долл., по крайней мере, здесь наблюдается некоторый паритет между покупателями и продавцами. В немалой степени этому способствуют и стабильные цены на нефть, которые на протяжении нескольких месяцев находятся в диапазоне 72-68 долл./барр. Мнения правительственных чиновников и аналитиков о стоимости рубля на конец года сходятся на отметках 31-32 руб./долл. Это же мнение подтверждают и открытые позиции в опционах на декабрьский фьючерсный контракт на доллар. В декабрьском опционе call со страйком 31000 пунктов количество открытых позиций составляет 6,7 тыс. штук, а в опционе call, но со страйком 32000 пунктов - 12000 тыс. штук.
Что же касается технической картины, то, по словам экспертов МФЦ, в самом декабрьском фьючерсе на пару рубль/доллар в последние три-четыре дня, несмотря на рост отечественных фондовых индексов, покупателям доллара удалось сформировать локальную поддержку на уровне 29800 пунктов. Данный факт создает возможность спекулятивной покупки с коротким "стопом" в расчете на откат. Ближайшая цель возможного укрепления доллара - 30500 пунктов. Данные о запасах нефти и нефтепродуктов, выходящие в четверг, безусловно, добавят волатильности динамике котировок не только нефти, но и фьючерса на рубль/доллар, подчеркивают специалисты. Стоит отметить, что на данный момент тренд в контракте все же является нисходящим, то есть дальнейшее укрепление рубля весьма вероятно. С точки зрения технического анализа ближайшая цель фьючерса - отметка 29500 пунктов, заключили аналитики МФЦ.
Вторым по ликвидности контрактом на срочном рынке на минувшей неделе стали фьючерсы на акции Сбербанка. Они подорожали за неделю на 17%. Однако по мере их роста открытый интерес снижался (-15 тыс. контрактов по итогам недели). Инвесторы устали от безудержного роста акций Сбербанка и все меньше верят в продолжение ралли в них.
Третьим по ликвидности выступили фьючерсы на акции "Газпрома". И хотя их рост был не столь значимым (лишь 5,8%), открытый интерес по ним увеличился на 31 тыс. контрактов. "Бычья" ликвидность перетекала из фьючерсов на акции Сбербанка во фьючерсы на бумаги "Газпрома" и на индекс РТС.
По итогам прошедшей недели российские акции заметно выросли в цене. Повышение происходило на фоне укрепляющегося рубля и значительно увеличившихся объемах торгов. Тем не менее аналитики все чаще дают прогнозы о предстоящей коррекции после столь затянувшегося роста. Вероятно, волна снижения придет неожиданно и будет достаточно резкой.
Евгений Огородников
В результате 36 из 50 акций, входящих в расчет индекса РТС, на минувшей неделе оказали на него положительное воздействие (+147,55 пункта). Наиболее позитивно на динамике фондового индикатора отразился рост цен обыкновенных акций Сбербанка (+37,45 пункта), ЛУКОЙЛа (+33,05 пункта) и "Роснефти" (+21,40 пункта). Наибольшее отрицательное влияние на РТС имели обыкновенные акции "Аэрофлота" (-0,2 пункта). Таким образом, самый существенный вклад в повышение индекса РТС внесли нефтегазовый (+85,55 пункта) и финансовый (+43,91 пункта) секторы.
За неделю с 5 по 9 октября объем торгов производными инструментами на индекс РТС составил 275,4 млрд руб., или 3,6 млн контрактов. Фьючерсы на индекс оставались наиболее ликвидными срочными контрактами, при этом их доля увеличилась до 73,44% от общего оборота FORTS в денежном выражении.
Тогда как индекс РТС за прошедшую неделю вырос на 12,03%, декабрьские фьючерсы на него подорожали на 14,67%, мартовские - на 15,77%. Более того, на прошлой неделе фьючерсы на РТС вышли из состояния хронической бэквордации. К концу указанного периода контанго по декабрьским фьючерсам составило 1249 пунктов, по мартовским - 789 пункта. При этом суммарный объем открытых позиций в контрактах по индексным фьючерсам за неделю увеличился на 12,62%.
Курс доллара по отношению к рублю за прошедшую неделю опустился на 1,40%. По словам аналитиков Московского фондового центра (МФЦ), темпы укрепления российской валюты в последнее время немного снизились. Вероятнее всего, игроков притягивает психологически важный уровень 30 руб./долл., по крайней мере, здесь наблюдается некоторый паритет между покупателями и продавцами. В немалой степени этому способствуют и стабильные цены на нефть, которые на протяжении нескольких месяцев находятся в диапазоне 72-68 долл./барр. Мнения правительственных чиновников и аналитиков о стоимости рубля на конец года сходятся на отметках 31-32 руб./долл. Это же мнение подтверждают и открытые позиции в опционах на декабрьский фьючерсный контракт на доллар. В декабрьском опционе call со страйком 31000 пунктов количество открытых позиций составляет 6,7 тыс. штук, а в опционе call, но со страйком 32000 пунктов - 12000 тыс. штук.
Что же касается технической картины, то, по словам экспертов МФЦ, в самом декабрьском фьючерсе на пару рубль/доллар в последние три-четыре дня, несмотря на рост отечественных фондовых индексов, покупателям доллара удалось сформировать локальную поддержку на уровне 29800 пунктов. Данный факт создает возможность спекулятивной покупки с коротким "стопом" в расчете на откат. Ближайшая цель возможного укрепления доллара - 30500 пунктов. Данные о запасах нефти и нефтепродуктов, выходящие в четверг, безусловно, добавят волатильности динамике котировок не только нефти, но и фьючерса на рубль/доллар, подчеркивают специалисты. Стоит отметить, что на данный момент тренд в контракте все же является нисходящим, то есть дальнейшее укрепление рубля весьма вероятно. С точки зрения технического анализа ближайшая цель фьючерса - отметка 29500 пунктов, заключили аналитики МФЦ.
Вторым по ликвидности контрактом на срочном рынке на минувшей неделе стали фьючерсы на акции Сбербанка. Они подорожали за неделю на 17%. Однако по мере их роста открытый интерес снижался (-15 тыс. контрактов по итогам недели). Инвесторы устали от безудержного роста акций Сбербанка и все меньше верят в продолжение ралли в них.
Третьим по ликвидности выступили фьючерсы на акции "Газпрома". И хотя их рост был не столь значимым (лишь 5,8%), открытый интерес по ним увеличился на 31 тыс. контрактов. "Бычья" ликвидность перетекала из фьючерсов на акции Сбербанка во фьючерсы на бумаги "Газпрома" и на индекс РТС.
По итогам прошедшей недели российские акции заметно выросли в цене. Повышение происходило на фоне укрепляющегося рубля и значительно увеличившихся объемах торгов. Тем не менее аналитики все чаще дают прогнозы о предстоящей коррекции после столь затянувшегося роста. Вероятно, волна снижения придет неожиданно и будет достаточно резкой.
Евгений Огородников
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба