23 декабря 2022 БКС Экспресс
На какие компании обратить внимание в 2023 и почему?
В 2023 году динамика российских ценных бумаг продолжит зависеть от геополитической ситуации и санкционного давления. Несмотря на это, на фондовом рынке есть фундаментально недооцененные компании, вложения в которые могут принести прибыль на долгосрочном горизонте.
Zvyagintsev_Invest в качестве атрибутов потенциальных лидеров выделяет устойчивое финансовое состояние, динамику роста, наличие сильных продуктов с высоким потенциалом, опыт прохождения кризисов, отличное корпоративное управление и стратегию, высокую дивидендную доходность и адекватную оценку компании.
TAUREN также в качестве ключевого фактора для отбора интересных компаний в 2023 г. видит дешевизну акций, так как далеко не все интересные компании сейчас оценены адекватно. Учитывая потенциальные риски в мировой и российской экономиках, Investokrat выбирает ликвидных игроков с крупным бизнесом (Сбербанк, НОВАТЭК, ГМК Норникель), которые точно переживут кризис.
В пользу Сбербанка высказывается и Finmentor. Автор уверен, что в 2023 г. компанию ждет рекордная прибыль, так как она выпустила отличные отчеты за октябрь и ноябрь и успешно прошла сложный для себя период.
В нефтегазовом секторе авторы выбирают НОВАТЭК, так как компания является бенефициаром ослабления рубля и сохранения высоких цен на газ в Европе. Finmentor также подчеркивает, что в условиях растущего мирового спроса на газ, компания успешно увеличивает поставки СПГ не только в Европу, но и в страны Азии.
Хорошую динамику, по словам Vladimir_Litvinov, может показать Норникель, который в меньшей степени подвержен санкционному давлению Запада.
Karsotel видит потенциал в отечественных IT-компаниях, как непосредственных бенефициаров ухода с рынка зарубежных конкурентов. Finmentor добавляет, что VK и Яндекс займут места ушедших конкурентов в нише рекламы, фудтеха, развлечений, онлайн-торговли, такси и т.д. Vladimir_Litvinov также присматривается к Позитив, которая кратно прибавляет в финансовых показателях.
Расскажем о менее популярных среди инвесторов «Профита» компаниях, на которые можно обратить внимание.
InvestProst выбирает компанию Ozon: баланс хорошего роста бизнеса в связке с работой над затратами компании позволит ей занять куда более сильные позиции на рынке электронной коммерции. И это при условии, что компания уже стала самой популярной франшизой в России в 2022 г.
TAUREN предлагает дополнить список Роснефтью, которая во многом решила проблему с перенаправлением поставок. По мнению Svoiinvestor, именно наращивание поставок в Азию и развитие проекта Восток Ойл, делает эту компанию самой стабильной среди нефтяных.
Какие компании лучше обойти стороной в 2023?
Не всем компаниям 2023 г. может принести хорошие результаты — инвесторы уверены, что многим только предстоит столкнуться с вызовами.
Svoiinvestor считает, что обходить стороной следует финансовый сектор (за исключением Сбербанка) ввиду актуальности рисков санкций, инфляции, кризиса и валютных ограничений. Vladimir_Litvinov также предостерегает инвесторов о рисках в компаниях с большой долей гос. участия. Именно они подвергаются давлению в периоды кризиса. Например, ВТБ, единственный из банков на грани рентабельности, борется с падением достаточности капитала.
InvestProst также не видит перспектив в отношении ВТБ в связи с введением ограничительной политики Запада и отсутствием отчетности, затрудняющей инвесторам оценить состояние банка. Кроме того, приостановка выплат по ряду субординированных облигаций снижает интерес к покупке.
Говоря о влиянии санкций на российские компании и туманности перспектив их отмены, InvestProst выделяет Аэрофлот. Ситуация в авиастроительной отрасли (замещение комплектующих) и ограниченность полетов снижают перспективы роста.
К числу аутсайдеров Finmentor и Investokrat причисляют черных металлургов: ММК, НЛМК и Северсталь. Главный фактор — низкий спрос на черные металлы.
Достаточно категорично Svoiinvestor относится к компаниям, представленным на российском фондовом рынке в виде депозитарных расписок, т.к. не видит с их стороны явных шагов к проведению редомициляции.
Самые большие споры
Мнения инвесторов разделились в отношении ЛУКОЙЛа. Svoiinvestor верит, что компания осилит переориентацию на Азию в полной мере, на что указывают следующие факторы: стабильный бизнес, грамотный менеджмент и работа с миноритариями на высшем уровне. Наоборот, Vladimir_Litvinov считает, что компания со своей огромной долей экспорта в недружественные страны медленнее прочих будет выходить на уровни 2021 г.
Что авторы думают про западные компании?
Авторы «Профита» не ограничиваются российским фондовым рынком и рассматривают инвестиции в зарубежные компании. Делимся идеями популярных авторов.
TAUREN рассматривает для покупки акции нефтегазовых компаний (в первую очередь Exxon Mobil) и акции IT-компаний, которые почти всегда стоили дорого (Intel, AMD, ASML, Micron Technology, Quallcom, Google, Amazon). При этом он советует быть осторожными с европейскими компаниями или компаниями, бизнес которых сосредоточен в этом регионе, так как считает, что все проблемы, которые присутствуют в экономике Европы сейчас — не на один год.
Finmentor предлагает обратить внимание на компании малой и средней капитализации США (индекс Russel 2000). В пример автор приводит компанию Albemarle, производителя лития и других химикатов для энергетической промышленности: вдобавок к тому, что цены на продукцию компании растут, она еще получает финансовую поддержку от правительства.
Противоположного мнения придерживаются FinDay, которые планируют уделить пристальное внимание стоимостным компаниям, обладающим высокой капитализацией. Интересными они называют компании из сектора здравоохранения (американскую Emergent BioSolutions и немецкую Fresenius SE) и из сельскохозяйственного сектора (AppHarvest).
В отношении технологического гиганта Apple мнения разделились. Provatory ожидает падения таких технологических гигантов, как Apple и Microsoft (на 20–30% на отчетности), аргументируя это большими издержками переноса производства из Китая в Индию, которые не порадуют акционеров. А InvestProst, в свою очередь, считает, что компанию поддержит стабильно высокий спрос, на который не повлияют даже геополитические риски.
К числу привычных фаворитов в США, помимо Apple, которые, скорее всего, больше не будут расти огромными темпами, Finmentor также относит Alphabet (Google) и Tesla.
Мнения по Китаю
Для российского инвестора вложения в китайские компании сопряжены с меньшими рисками. По мнению авторов «Профита», Китай выходит из рецессии и 2023 г. обещает быть очень прибыльным для китайских акций.
Если рассматривать конкретные компании, Provatory выделяет Baidu, Tencent, Alibaba, а в фаворитах Finmentor — Geely, Baidu и Alibaba. FinDay также упоминает Baidu и Alibaba с расчетом на то, что в условиях ослабевающих ограничений к COVID-19 будет высвобождаться отложенный спрос, который нивелирует негативный эффект от увеличения ключевой ставки (в случае, если такой сценарий реализуется).
Итого
Популярные инвесторы «Профита» видят перспективы в крупных устойчивых компаниях, таких как Сбербанк, НОВАТЭК и ГМК Норникель, и в российском IT-секторе из-за ухода западных конкурентов с рынка. При этом авторы советуют быть осторожными с инвестициями в акции ВТБ и Аэрофлот.
В 2023 году динамика российских ценных бумаг продолжит зависеть от геополитической ситуации и санкционного давления. Несмотря на это, на фондовом рынке есть фундаментально недооцененные компании, вложения в которые могут принести прибыль на долгосрочном горизонте.
Zvyagintsev_Invest в качестве атрибутов потенциальных лидеров выделяет устойчивое финансовое состояние, динамику роста, наличие сильных продуктов с высоким потенциалом, опыт прохождения кризисов, отличное корпоративное управление и стратегию, высокую дивидендную доходность и адекватную оценку компании.
TAUREN также в качестве ключевого фактора для отбора интересных компаний в 2023 г. видит дешевизну акций, так как далеко не все интересные компании сейчас оценены адекватно. Учитывая потенциальные риски в мировой и российской экономиках, Investokrat выбирает ликвидных игроков с крупным бизнесом (Сбербанк, НОВАТЭК, ГМК Норникель), которые точно переживут кризис.
В пользу Сбербанка высказывается и Finmentor. Автор уверен, что в 2023 г. компанию ждет рекордная прибыль, так как она выпустила отличные отчеты за октябрь и ноябрь и успешно прошла сложный для себя период.
В нефтегазовом секторе авторы выбирают НОВАТЭК, так как компания является бенефициаром ослабления рубля и сохранения высоких цен на газ в Европе. Finmentor также подчеркивает, что в условиях растущего мирового спроса на газ, компания успешно увеличивает поставки СПГ не только в Европу, но и в страны Азии.
Хорошую динамику, по словам Vladimir_Litvinov, может показать Норникель, который в меньшей степени подвержен санкционному давлению Запада.
Karsotel видит потенциал в отечественных IT-компаниях, как непосредственных бенефициаров ухода с рынка зарубежных конкурентов. Finmentor добавляет, что VK и Яндекс займут места ушедших конкурентов в нише рекламы, фудтеха, развлечений, онлайн-торговли, такси и т.д. Vladimir_Litvinov также присматривается к Позитив, которая кратно прибавляет в финансовых показателях.
Расскажем о менее популярных среди инвесторов «Профита» компаниях, на которые можно обратить внимание.
InvestProst выбирает компанию Ozon: баланс хорошего роста бизнеса в связке с работой над затратами компании позволит ей занять куда более сильные позиции на рынке электронной коммерции. И это при условии, что компания уже стала самой популярной франшизой в России в 2022 г.
TAUREN предлагает дополнить список Роснефтью, которая во многом решила проблему с перенаправлением поставок. По мнению Svoiinvestor, именно наращивание поставок в Азию и развитие проекта Восток Ойл, делает эту компанию самой стабильной среди нефтяных.
Какие компании лучше обойти стороной в 2023?
Не всем компаниям 2023 г. может принести хорошие результаты — инвесторы уверены, что многим только предстоит столкнуться с вызовами.
Svoiinvestor считает, что обходить стороной следует финансовый сектор (за исключением Сбербанка) ввиду актуальности рисков санкций, инфляции, кризиса и валютных ограничений. Vladimir_Litvinov также предостерегает инвесторов о рисках в компаниях с большой долей гос. участия. Именно они подвергаются давлению в периоды кризиса. Например, ВТБ, единственный из банков на грани рентабельности, борется с падением достаточности капитала.
InvestProst также не видит перспектив в отношении ВТБ в связи с введением ограничительной политики Запада и отсутствием отчетности, затрудняющей инвесторам оценить состояние банка. Кроме того, приостановка выплат по ряду субординированных облигаций снижает интерес к покупке.
Говоря о влиянии санкций на российские компании и туманности перспектив их отмены, InvestProst выделяет Аэрофлот. Ситуация в авиастроительной отрасли (замещение комплектующих) и ограниченность полетов снижают перспективы роста.
К числу аутсайдеров Finmentor и Investokrat причисляют черных металлургов: ММК, НЛМК и Северсталь. Главный фактор — низкий спрос на черные металлы.
Достаточно категорично Svoiinvestor относится к компаниям, представленным на российском фондовом рынке в виде депозитарных расписок, т.к. не видит с их стороны явных шагов к проведению редомициляции.
Самые большие споры
Мнения инвесторов разделились в отношении ЛУКОЙЛа. Svoiinvestor верит, что компания осилит переориентацию на Азию в полной мере, на что указывают следующие факторы: стабильный бизнес, грамотный менеджмент и работа с миноритариями на высшем уровне. Наоборот, Vladimir_Litvinov считает, что компания со своей огромной долей экспорта в недружественные страны медленнее прочих будет выходить на уровни 2021 г.
Что авторы думают про западные компании?
Авторы «Профита» не ограничиваются российским фондовым рынком и рассматривают инвестиции в зарубежные компании. Делимся идеями популярных авторов.
TAUREN рассматривает для покупки акции нефтегазовых компаний (в первую очередь Exxon Mobil) и акции IT-компаний, которые почти всегда стоили дорого (Intel, AMD, ASML, Micron Technology, Quallcom, Google, Amazon). При этом он советует быть осторожными с европейскими компаниями или компаниями, бизнес которых сосредоточен в этом регионе, так как считает, что все проблемы, которые присутствуют в экономике Европы сейчас — не на один год.
Finmentor предлагает обратить внимание на компании малой и средней капитализации США (индекс Russel 2000). В пример автор приводит компанию Albemarle, производителя лития и других химикатов для энергетической промышленности: вдобавок к тому, что цены на продукцию компании растут, она еще получает финансовую поддержку от правительства.
Противоположного мнения придерживаются FinDay, которые планируют уделить пристальное внимание стоимостным компаниям, обладающим высокой капитализацией. Интересными они называют компании из сектора здравоохранения (американскую Emergent BioSolutions и немецкую Fresenius SE) и из сельскохозяйственного сектора (AppHarvest).
В отношении технологического гиганта Apple мнения разделились. Provatory ожидает падения таких технологических гигантов, как Apple и Microsoft (на 20–30% на отчетности), аргументируя это большими издержками переноса производства из Китая в Индию, которые не порадуют акционеров. А InvestProst, в свою очередь, считает, что компанию поддержит стабильно высокий спрос, на который не повлияют даже геополитические риски.
К числу привычных фаворитов в США, помимо Apple, которые, скорее всего, больше не будут расти огромными темпами, Finmentor также относит Alphabet (Google) и Tesla.
Мнения по Китаю
Для российского инвестора вложения в китайские компании сопряжены с меньшими рисками. По мнению авторов «Профита», Китай выходит из рецессии и 2023 г. обещает быть очень прибыльным для китайских акций.
Если рассматривать конкретные компании, Provatory выделяет Baidu, Tencent, Alibaba, а в фаворитах Finmentor — Geely, Baidu и Alibaba. FinDay также упоминает Baidu и Alibaba с расчетом на то, что в условиях ослабевающих ограничений к COVID-19 будет высвобождаться отложенный спрос, который нивелирует негативный эффект от увеличения ключевой ставки (в случае, если такой сценарий реализуется).
Итого
Популярные инвесторы «Профита» видят перспективы в крупных устойчивых компаниях, таких как Сбербанк, НОВАТЭК и ГМК Норникель, и в российском IT-секторе из-за ухода западных конкурентов с рынка. При этом авторы советуют быть осторожными с инвестициями в акции ВТБ и Аэрофлот.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба