9 января 2023 БКС Экспресс
По данным FactSet, в течение IV квартала 2022 г аналитики понизили оценки прибыли на акцию (EPS) за квартал выше средних значений. Разбираемся.
Восходящая оценка (совокупность медианных оценок) EPS для компаний из индекса S&P 500 за IV квартал, с 30 сентября по 31 декабря, снизилась на 6,5% — с $57,78 до $54,01. Обычно аналитики снижают оценки, вот средние значения в прошлом:
• 5 лет — снижение EPS на 2,5%
• 10 лет — 3,3%
• 15 лет — 4,8%
• 20 лет — 3,8%.
Получается, что снижение оценок в IV квартале 2022 г. больше, чем в среднем за 5–20 лет. Это второе самое сильное снижение оценки со II квартала 2020 г., значение уступает только снижению в III квартале 2022 г. — на 6,8%.
9 из 11 секторов продемонстрировали снижение восходящей оценки. В первую очередь это материалы (-18,8%), потребительские товары вторичной необходимости (-13,5%) и коммуникационные услуги (-11,8%). С другой стороны, за это время в двух секторах наблюдалось увеличение восходящих оценок EPS: нефть и газ (+2%) и энергетика (+2%).
Аналитики также снижали совокупные оценки на 2023 г. Восходящая оценка EPS за весь год снизилась на 4,4% — с $241,2 до $230,51. Вот среднее снижение в прошлом:
• 5 лет — снижение EPS на 0,2%
• 10 лет — 1,3%
• 15 лет — 2,7%
• 20 лет — 2,2%
Получается, что снижение оценки на весь год была больше, чем в последние 5, 10, 15 и 20 лет. Это также стало самым большим снижением с IV квартала 2014 г., когда восходящая оценка на 2015 г. была снижена на 4,6%.
В девяти секторах наблюдалось снижение годовой оценки EPS. В первую очередь это коммуникационные услуги (-10%), потребительские товары вторичной необходимости (-8,8%) и материалы (-7,7%). Увеличение оценки наблюдается в секторе энергетики (+1%) и нефтегазовом направлении. (+0,9%).
Интересно отметить, что форвардный 12-месячный коэффициент P/E для S&P 500 увеличился с 30 сентября до 16,5 с 15,2, поскольку оценка индекса S&P 500 выросла, а оценки EPS снизились.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Восходящая оценка (совокупность медианных оценок) EPS для компаний из индекса S&P 500 за IV квартал, с 30 сентября по 31 декабря, снизилась на 6,5% — с $57,78 до $54,01. Обычно аналитики снижают оценки, вот средние значения в прошлом:
• 5 лет — снижение EPS на 2,5%
• 10 лет — 3,3%
• 15 лет — 4,8%
• 20 лет — 3,8%.
Получается, что снижение оценок в IV квартале 2022 г. больше, чем в среднем за 5–20 лет. Это второе самое сильное снижение оценки со II квартала 2020 г., значение уступает только снижению в III квартале 2022 г. — на 6,8%.
9 из 11 секторов продемонстрировали снижение восходящей оценки. В первую очередь это материалы (-18,8%), потребительские товары вторичной необходимости (-13,5%) и коммуникационные услуги (-11,8%). С другой стороны, за это время в двух секторах наблюдалось увеличение восходящих оценок EPS: нефть и газ (+2%) и энергетика (+2%).
Аналитики также снижали совокупные оценки на 2023 г. Восходящая оценка EPS за весь год снизилась на 4,4% — с $241,2 до $230,51. Вот среднее снижение в прошлом:
• 5 лет — снижение EPS на 0,2%
• 10 лет — 1,3%
• 15 лет — 2,7%
• 20 лет — 2,2%
Получается, что снижение оценки на весь год была больше, чем в последние 5, 10, 15 и 20 лет. Это также стало самым большим снижением с IV квартала 2014 г., когда восходящая оценка на 2015 г. была снижена на 4,6%.
В девяти секторах наблюдалось снижение годовой оценки EPS. В первую очередь это коммуникационные услуги (-10%), потребительские товары вторичной необходимости (-8,8%) и материалы (-7,7%). Увеличение оценки наблюдается в секторе энергетики (+1%) и нефтегазовом направлении. (+0,9%).
Интересно отметить, что форвардный 12-месячный коэффициент P/E для S&P 500 увеличился с 30 сентября до 16,5 с 15,2, поскольку оценка индекса S&P 500 выросла, а оценки EPS снизились.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter