27 февраля 2023 БКС Экспресс Зельцер Михаил
От январской эйфории на рынке акций США мало что осталось. Падение с февральского пика в S&P 500 превышало 6%. Коррекция ожидаема, локальный восходящий тренд пал, но медведи еще не вернулись в глобальное нисходящее русло — может быть, пронесет? Нефть стабильно волатильна, доллар исполнил все таргеты вверх, золото у цели, да и газ NG торопится в отскок.
Тенденции биржевого понедельника и на что обратить внимание инвесторам сегодня — в обзоре.
США
Февраль на рынке акций явно не задался. После январского ралли, обеспечившего слом долгоиграющего годового нисходящего тренда, на протяжении всего февраля наблюдалось сползание рынка вниз. Причем от пика месяца, когда индекс широкого рынка акций S&P 500 вышел в область сопротивления на 4200 п., идет достаточно бодрое падение, и к пятничному дневному дну это уже более 6%.
Причина резкой смены сентимента — все тот же пресловутый инфляционный драйвер и страсти вокруг темпа роста ключевой ставки ФРС. Если в начале года наблюдалось активное замедление роста общего уровня цен, а расходы производителей снижались, то в феврале отмечается торможение положительных тенденций, а очищенный инфляционный индекс и вовсе подрос до 4,7% против консенсус-оценок в 4,3%. На такой инфляции участники рынка быстро провели переоценку возможностей Федрезерва и поспешили на выход из бумаг.
С технической точки зрения планка 4000 п. в S&P 500 перешла под контроль фондовых медведей, а локальный восходящий тренд, тянущийся с осени прошлого года, был сломлен. Сейчас на графике уже идет тест сверху-вниз ранее пробитого глобального нисходящего тренда, и, в принципе, у быков еще есть шанс уцепиться и не сорваться в пропасть. Возможно, все решится уже в самые ближайшие сессии.
Пока отскок (фьючерс на S&P 500 прибавляет треть процента, выше 3980 п.), а при прорыве минимумов пятницы индекс S&P 500 вновь может вернуться в годовой тренд вниз со всеми вытекающими — произойдет активация к 3600 п., если не ниже. Но о крайне негативном исходе пока рано.
Главный индикатор риска, доллар США, закономерно взлетел вверх. Помимо защитной функции, когда инвесторы уходят в доллар на фоне падения рисковых бумаг, есть и монетарный драйвер. Отсутствие аргументов у ФРС к дальнейшему смягчению цикла ДКП априори играет за нацвалюту.
Наши вторые таргеты выше 105 п. по индексу доллара США DXY полностью отработаны. Если здесь будет предел роста доллара, то рынок акций удержится от срыва. Сила доллара сказалась и на слабости европейских и азиатских валют, и евро (EUR/USD) планово девальвировался к 1,05, а китайский юань (USD/CNY) провалился почти до 7.
Рынок Азии
Торговая неделя на площадках Азиатско-Тихоокеанского региона начинается без явного оптимизма, что неудивительно. Трейдеры внимательно смотрят на завалившиеся индексы США и способность американского рынка удержаться от разгрома. В общем, фактор Азии сегодня не сможет поддержать европейских покупателей бумаг, и при открытии сессии в континентальной Европе ожидается слабая динамика.
А самый волатильный индекс Азии, гонконгский Hang Seng, благополучно исполнил ориентир падения от 22 500 п. к 20 тыс. пунктов. Падение широкого рынка от пика составило 13%, а волатильные акции падали с двойной скоростью. И теперь интересные бумаги на вероятный технический отскок, и уровни по самым турбулентным бумагам рынка — в специальном материале.
Сырье
Нефть Brent отличается волатильностью: в пятницу фьючерсы заходили на $80, а сегодня утром за баррель дают около $83. При этом техническая формация на дневном тайфрейме, по сути, не нарушена, и шанс увидеть рост в направлении $90 сохраняется.
Золото уже упало к $1810 на фоне исторически высокой обратной корреляции с долларом США. Индекс доллара DXY взлетел на максимумы года, а золото от февральского пика потеряло $150. Все ожидаемо. В области $1800, наверное, стоит искать покупку, а отыгрывать вероятный вверх в драгметалле можно через бумаги золотодобытчиков — Полюс и Полиметалл.
Газовые цены восстанавливаются. Особенно это видно в ранее рухнувшем на двухлетние минимумы американском фьючерсе на природный газ NG. После отвесного падения к $2/Mmbtu сейчас торги проходят у $2,6, или +30% со дна. А среднесрочное сопротивление пролегает у $3,5. Самый волатильный биржевой контракт в мире подтверждает свою природу. Работать спекулянтам на Мосбирже можно через актуальный контракт NGH3.
Котировки
По состоянию на закрытие рынков:
Индекс S&P 500 3970 п. (-1,1%)
Nasdaq 11 394 п. (-1,7%)
Shanghai Composite 3271 п. (+0,1%)
Нефть Brent $83,2 (+1,2%)
Тенденции биржевого понедельника и на что обратить внимание инвесторам сегодня — в обзоре.
США
Февраль на рынке акций явно не задался. После январского ралли, обеспечившего слом долгоиграющего годового нисходящего тренда, на протяжении всего февраля наблюдалось сползание рынка вниз. Причем от пика месяца, когда индекс широкого рынка акций S&P 500 вышел в область сопротивления на 4200 п., идет достаточно бодрое падение, и к пятничному дневному дну это уже более 6%.
Причина резкой смены сентимента — все тот же пресловутый инфляционный драйвер и страсти вокруг темпа роста ключевой ставки ФРС. Если в начале года наблюдалось активное замедление роста общего уровня цен, а расходы производителей снижались, то в феврале отмечается торможение положительных тенденций, а очищенный инфляционный индекс и вовсе подрос до 4,7% против консенсус-оценок в 4,3%. На такой инфляции участники рынка быстро провели переоценку возможностей Федрезерва и поспешили на выход из бумаг.
С технической точки зрения планка 4000 п. в S&P 500 перешла под контроль фондовых медведей, а локальный восходящий тренд, тянущийся с осени прошлого года, был сломлен. Сейчас на графике уже идет тест сверху-вниз ранее пробитого глобального нисходящего тренда, и, в принципе, у быков еще есть шанс уцепиться и не сорваться в пропасть. Возможно, все решится уже в самые ближайшие сессии.
Пока отскок (фьючерс на S&P 500 прибавляет треть процента, выше 3980 п.), а при прорыве минимумов пятницы индекс S&P 500 вновь может вернуться в годовой тренд вниз со всеми вытекающими — произойдет активация к 3600 п., если не ниже. Но о крайне негативном исходе пока рано.
Главный индикатор риска, доллар США, закономерно взлетел вверх. Помимо защитной функции, когда инвесторы уходят в доллар на фоне падения рисковых бумаг, есть и монетарный драйвер. Отсутствие аргументов у ФРС к дальнейшему смягчению цикла ДКП априори играет за нацвалюту.
Наши вторые таргеты выше 105 п. по индексу доллара США DXY полностью отработаны. Если здесь будет предел роста доллара, то рынок акций удержится от срыва. Сила доллара сказалась и на слабости европейских и азиатских валют, и евро (EUR/USD) планово девальвировался к 1,05, а китайский юань (USD/CNY) провалился почти до 7.
Рынок Азии
Торговая неделя на площадках Азиатско-Тихоокеанского региона начинается без явного оптимизма, что неудивительно. Трейдеры внимательно смотрят на завалившиеся индексы США и способность американского рынка удержаться от разгрома. В общем, фактор Азии сегодня не сможет поддержать европейских покупателей бумаг, и при открытии сессии в континентальной Европе ожидается слабая динамика.
А самый волатильный индекс Азии, гонконгский Hang Seng, благополучно исполнил ориентир падения от 22 500 п. к 20 тыс. пунктов. Падение широкого рынка от пика составило 13%, а волатильные акции падали с двойной скоростью. И теперь интересные бумаги на вероятный технический отскок, и уровни по самым турбулентным бумагам рынка — в специальном материале.
Сырье
Нефть Brent отличается волатильностью: в пятницу фьючерсы заходили на $80, а сегодня утром за баррель дают около $83. При этом техническая формация на дневном тайфрейме, по сути, не нарушена, и шанс увидеть рост в направлении $90 сохраняется.
Золото уже упало к $1810 на фоне исторически высокой обратной корреляции с долларом США. Индекс доллара DXY взлетел на максимумы года, а золото от февральского пика потеряло $150. Все ожидаемо. В области $1800, наверное, стоит искать покупку, а отыгрывать вероятный вверх в драгметалле можно через бумаги золотодобытчиков — Полюс и Полиметалл.
Газовые цены восстанавливаются. Особенно это видно в ранее рухнувшем на двухлетние минимумы американском фьючерсе на природный газ NG. После отвесного падения к $2/Mmbtu сейчас торги проходят у $2,6, или +30% со дна. А среднесрочное сопротивление пролегает у $3,5. Самый волатильный биржевой контракт в мире подтверждает свою природу. Работать спекулянтам на Мосбирже можно через актуальный контракт NGH3.
Котировки
По состоянию на закрытие рынков:
Индекс S&P 500 3970 п. (-1,1%)
Nasdaq 11 394 п. (-1,7%)
Shanghai Composite 3271 п. (+0,1%)
Нефть Brent $83,2 (+1,2%)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба