7 марта 2023 БКС Экспресс
Котировки на 12:20 МСК
Биржевые индексы
Индекс МосБиржи: 2291 п. (-0,1%)
Индекс РТС: 956 п. (-0,1%)
Валюта и сырье
USD/RUB: 75,4 (0%)
EUR/RUB: 80,5 (+0,1%)
CNY/RUB: 10,87 (+0,2%)
Нефть Brent: $86 (-0,2%)
Лидеры: Телеграф-ао (+15%), БСП (+6,2%), Таттелеком (+6,1%), НКНХ-ао (+3,7%)
Аутсайдеры: Лензолото-ао (-5,2%), Белон (-5,1%), Мосэнерго (-3,4%), ИСКЧ (-3,2%)
Коротко
Российский рынок во вторник ушел в символический минус после двух сессий уверенного роста. Завтра торги на Московской бирже проводиться не будут, и покупатели не спешат наращивать позиции.
Большинство голубых фишек демонстрируют отрицательную динамику, а спрос сконцентрирован в менее ликвидных бумагах.
В фокусе
К 12:20 МСК индекс МосБиржи просел на 0,1% и торгуется на уровне 2291 п.
На графике индекса МосБиржи ситуация развивается по ожидаемой траектории. Котировки впервые за полгода приблизились к отметке 2300 п. Общая тенденция остается растущей. Как мы видим, российскому рынку достаточно даже просто нейтрального внешнего фона, чтобы продолжать подъем. Это позитивный сигнал, подтверждающий локальный бычий сентимент. Следующие технические ориентиры наверху остаются около 2340–2380 п.
В плюсе сегодня торгуются отраслевые индексы транспортного и потребительского секторов. Растут акции НМПТ, ДВМП, Globaltrans, М.Видео, Х5 и Ленты.
• Бумаги Белуги прибавляют более 1%. 13 марта состоится совет директоров компании, в повестке которого есть вопрос по дивидендам за 2022 г. Ранее Группа уже выплатила своим акционерам дивиденд за I полугодие 2022 г. и за 9 месяцев 2022 г. в размере 150 руб. на акцию и 75 руб. на акцию соответственно.
• Акции Совкомфлота опустились на 1,2% после подъема на 7% накануне. Акции в понедельник показали уверенный рост на фоне информации СМИ о том, что программа государственных субсидий на закупки флота для внешнеторговых операций может распространиться до 2034 г. на 85 судов. Ближайшим техническим препятствиям по акциям Совкомфлота может выступать район 57–58 руб.
• Бумаги Русагро зависли на вчерашних отметках. В понедельник компания ожидаемо слабо отчиталась за IV квартал 2022 г. Результаты не являются сюрпризом, выраженной реакции в бумагах быть не должно. Цифры во многом заложены в котировки акций Русагро, которые в последние месяцы стабильно отстают от рынка.
Агрохолдинг рассчитывает восстановить выплату дивидендов, что является стратегической целью. Об этом в ходе онлайн-конференции для инвесторов сообщил финансовый директор компании Александр Тарасов. «Как только мы продвинемся и примем решение, связанное с редомиляцией, мы будем формировать свою позицию по дивидендам. Но в целом стратегическая цель, конечно, восстановить выплату дивидендов, как это было», — отметил он. Это позитивный момент, но информация о планах перерегистрации была и ранее, а сейчас подробностей по срокам так и не появилось. В марте менеджмент может рассказать о возможном новом листинге для иностранных GDR, так как сейчас они нигде не обращаются.
• Акции Позитива снижаются на символические 0,1%. В понедельник акции обновили исторический максимум, в моменте поднявшись выше 1700 руб. Компания опубликовала ожидаемо сильные результаты IV квартала. Объем отгрузок за 2022 г. по предварительным данным увеличился с 7,7 до 14,5 млрд руб. На фоне роста эффективности бизнеса EBITDA увеличилась в 2,5 раза и составила 6,9 млрд руб. по сравнению с 2,7 млрд руб. годом ранее.
Совокупные дивиденды за 2022 г. могут составлять от 50% до 100% от нового публикуемого компанией показателя NIC (чистая прибыль без учета капитализации расходов). По итогам прошлого года он составит около 5 млрд руб., или 75,7 руб. в пересчете на акцию. Внутри 2022 г. компания уже выплатила 19,56 руб. дивидендов. А значит, итоговый размер выплат может составить около 18,3–56,1 руб. Вероятность выплаты по верхней границе оценивается как высокая.
На уровнях понедельник консолидируется финансовый сектор.
• Бумаги Мосбиржи просели на 0,6%. Вчера был показан лучший результат в составе основного индекса. Во многом он обеспечен cообщением о том, что уже сегодня наблюдательный совет рассмотрит вопрос о предварительных рекомендациях по размеру дивидендов за 2022 г. Ранее компания брала паузу в вопросе выплат, отказавшись от дивидендов за 2021 г.
Кроме того, в пятницу биржа планирует опубликовать финансовые результаты по МСФО за IV квартал 2022 г. По нашим оценкам, чистая прибыль достигла рекордного уровня 11,3 млрд руб. (+30% к/к, +50% г/г), учитывая рост комиссионных доходов за счет повышения фактических комиссий, рекордный уровень чистого процентного дохода и умеренный рост операционных расходов к/к. Подробности об ожиданиях по отчету читайте здесь.
• Акции Сбера опустились на 0,2%. В пятницу, 9 марта, банк представит финансовые результаты за 2022 г. по МСФО. Мы ожидаем уверенной динамики доходов, учитывая более сильные показатели во II полугодии 2022 г. после валютных и процентных шоков в I полугодии 2022 г., в то время как повышенная стоимость риска, а также другие убытки оказали давление на отчет P&L. Мы также ожидаем увидеть последствия списаний по международным активам для баланса. Подробнее читайте здесь.
В небольшой минус ушли отраслевые индексы телекоммуникационного сектора и представителей химии и нефтехимии.
• Бумаги Таттелекома подскочили на 6%. Совет директоров рекомендовал выплатить дивиденды за 2022 г. в размере 0,05085 руб. на акцию. Текущая дивидендная доходность — 7,3%.
• Акции ФосАгро корректируются на 0,4%. Компания в пятницу опубликовала финансовые результаты 2022 г., а также рекомендовала дивиденды 465 руб. Это предполагает дивдоходность около 6,5% по уровню закрытия пятницы. Новость позитивная, акции выросли на 5%. Фактор дивидендов может продолжить оказывать поддержку котировкам компании. В сумме за последние 12 месяцев выплаты ФосАгро составляют 1563 руб., или 22% (с учетом предстоящих 465 руб.).
Потери на уровне с рынком несут отраслевые индексы нефтегазового, металлургического и электроэнергетического секторов.
• Акции Мосэнерго после скачка на 14% в понедельник сегодня опустились на 3,4%. Акции росли без важных корпоративных новостей на очень высоких оборотах. Подъем выглядит спекулятивным. Ранее импульсы роста в них уже случались и часто заканчивались последующей распродажей.
• В небольшой минус ушли акции сталеваров. На наш взгляд, отставание от коллег может быть временным. Среднесрочный взгляд по этим компаниям остается положительным ввиду в целом позитивной конъюнктуры на рынке стальной продукции.
• Напротив, растут бумаги угольных компаний. Дисконт на российский уголь, который в 2022 г. доходил до 60%, а в конце ноября 2022 г. составлял около 50%, к концу февраля сократился до 30–35%, сообщает в докладе Центр развития энергетики. Аналитики БКС недавно повысили прогноз цен на коксующийся уголь до $184 с $168 за тонну на 2023 г. Ожидают, что цены останутся стабильными в дальнейшие годы. Аналитики также подтвердили рекомендации по бумагам угольщиков Распадской и Мечела, подняв целевые цены по акциям последнего на 6%. Подробнее от ожиданиях читайте здесь.
• Акции Газпрома просели на 0,6%. После временного февральского обрушения в область 150 акции Газпрома в марте вернулись выше 160. У бумаги много неизвестных вводных, но технически активным игрокам уже есть над чем подумать. О вариантах краткосрочной работы с бумагой читайте в нашем отдельном материале.
На валютном рынке Московской биржи рубль сегодня стабилен к доллару и немного уступает евро. Пара USD/RUB торгуется на уровне 75,4 руб. Пара EUR/RUB подросла на 0,1% и курсирует на отметке 80,5 руб. Юань подрос на 0,2%, до 10,87 руб. Вероятно, в ближайшие сессии котировки могут оставаться близко к этим отметкам. По юаню боковик может быть в районе 10,7–11.
Внешний фон сложился нейтральный. Азия завершила день преимущественно с отрицательным результатом: японский Nikkei прибавил 0,2%. гонконгский Hang Seng и китайский Shanghai Composite потеряли по 0,4% и 1,1% соответственно.
Индекс крупнейших компаний Европы Stoxx Europe 50 консолидируется на уровнях понедельника. Американские фьючерсы торгуются чуть выше вчерашних уровней: Dow Jones подрастает на 0,1%, S&P 500 и Nasdaq Composite в плюсе на 0,1% и 0,2% соответственно.
В США ключевая макростатистика недели — месячный отчет по занятости — выйдет в пятницу, 10 марта. Глава ФРС Джером Пауэлл во вторник и в среду выступит с отчетом в Конгрессе США. Комментарии видения будущего денежно-кредитной политики со стороны ФРС всегда вызывают повышенное внимание инвесторов. Кроме того, ФРС в среду опубликует сводный отчет региональных ФРБ по экономике, так называемую Бежевую Книгу.
На нефтяном рынке цена барреля марки Brent просела на 0,2%, до уровня $86. В понедельник цены на нефть оставались сильными и вновь продемонстрировали рост, формируя серию из пяти растущих дней подряд. Оптимизм в отношении спроса в Китае и отсутствие источников дополнительного предложения топлива на рынке поддерживают энтузиазм среди участников рынка
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Биржевые индексы
Индекс МосБиржи: 2291 п. (-0,1%)
Индекс РТС: 956 п. (-0,1%)
Валюта и сырье
USD/RUB: 75,4 (0%)
EUR/RUB: 80,5 (+0,1%)
CNY/RUB: 10,87 (+0,2%)
Нефть Brent: $86 (-0,2%)
Лидеры: Телеграф-ао (+15%), БСП (+6,2%), Таттелеком (+6,1%), НКНХ-ао (+3,7%)
Аутсайдеры: Лензолото-ао (-5,2%), Белон (-5,1%), Мосэнерго (-3,4%), ИСКЧ (-3,2%)
Коротко
Российский рынок во вторник ушел в символический минус после двух сессий уверенного роста. Завтра торги на Московской бирже проводиться не будут, и покупатели не спешат наращивать позиции.
Большинство голубых фишек демонстрируют отрицательную динамику, а спрос сконцентрирован в менее ликвидных бумагах.
В фокусе
К 12:20 МСК индекс МосБиржи просел на 0,1% и торгуется на уровне 2291 п.
На графике индекса МосБиржи ситуация развивается по ожидаемой траектории. Котировки впервые за полгода приблизились к отметке 2300 п. Общая тенденция остается растущей. Как мы видим, российскому рынку достаточно даже просто нейтрального внешнего фона, чтобы продолжать подъем. Это позитивный сигнал, подтверждающий локальный бычий сентимент. Следующие технические ориентиры наверху остаются около 2340–2380 п.
В плюсе сегодня торгуются отраслевые индексы транспортного и потребительского секторов. Растут акции НМПТ, ДВМП, Globaltrans, М.Видео, Х5 и Ленты.
• Бумаги Белуги прибавляют более 1%. 13 марта состоится совет директоров компании, в повестке которого есть вопрос по дивидендам за 2022 г. Ранее Группа уже выплатила своим акционерам дивиденд за I полугодие 2022 г. и за 9 месяцев 2022 г. в размере 150 руб. на акцию и 75 руб. на акцию соответственно.
• Акции Совкомфлота опустились на 1,2% после подъема на 7% накануне. Акции в понедельник показали уверенный рост на фоне информации СМИ о том, что программа государственных субсидий на закупки флота для внешнеторговых операций может распространиться до 2034 г. на 85 судов. Ближайшим техническим препятствиям по акциям Совкомфлота может выступать район 57–58 руб.
• Бумаги Русагро зависли на вчерашних отметках. В понедельник компания ожидаемо слабо отчиталась за IV квартал 2022 г. Результаты не являются сюрпризом, выраженной реакции в бумагах быть не должно. Цифры во многом заложены в котировки акций Русагро, которые в последние месяцы стабильно отстают от рынка.
Агрохолдинг рассчитывает восстановить выплату дивидендов, что является стратегической целью. Об этом в ходе онлайн-конференции для инвесторов сообщил финансовый директор компании Александр Тарасов. «Как только мы продвинемся и примем решение, связанное с редомиляцией, мы будем формировать свою позицию по дивидендам. Но в целом стратегическая цель, конечно, восстановить выплату дивидендов, как это было», — отметил он. Это позитивный момент, но информация о планах перерегистрации была и ранее, а сейчас подробностей по срокам так и не появилось. В марте менеджмент может рассказать о возможном новом листинге для иностранных GDR, так как сейчас они нигде не обращаются.
• Акции Позитива снижаются на символические 0,1%. В понедельник акции обновили исторический максимум, в моменте поднявшись выше 1700 руб. Компания опубликовала ожидаемо сильные результаты IV квартала. Объем отгрузок за 2022 г. по предварительным данным увеличился с 7,7 до 14,5 млрд руб. На фоне роста эффективности бизнеса EBITDA увеличилась в 2,5 раза и составила 6,9 млрд руб. по сравнению с 2,7 млрд руб. годом ранее.
Совокупные дивиденды за 2022 г. могут составлять от 50% до 100% от нового публикуемого компанией показателя NIC (чистая прибыль без учета капитализации расходов). По итогам прошлого года он составит около 5 млрд руб., или 75,7 руб. в пересчете на акцию. Внутри 2022 г. компания уже выплатила 19,56 руб. дивидендов. А значит, итоговый размер выплат может составить около 18,3–56,1 руб. Вероятность выплаты по верхней границе оценивается как высокая.
На уровнях понедельник консолидируется финансовый сектор.
• Бумаги Мосбиржи просели на 0,6%. Вчера был показан лучший результат в составе основного индекса. Во многом он обеспечен cообщением о том, что уже сегодня наблюдательный совет рассмотрит вопрос о предварительных рекомендациях по размеру дивидендов за 2022 г. Ранее компания брала паузу в вопросе выплат, отказавшись от дивидендов за 2021 г.
Кроме того, в пятницу биржа планирует опубликовать финансовые результаты по МСФО за IV квартал 2022 г. По нашим оценкам, чистая прибыль достигла рекордного уровня 11,3 млрд руб. (+30% к/к, +50% г/г), учитывая рост комиссионных доходов за счет повышения фактических комиссий, рекордный уровень чистого процентного дохода и умеренный рост операционных расходов к/к. Подробности об ожиданиях по отчету читайте здесь.
• Акции Сбера опустились на 0,2%. В пятницу, 9 марта, банк представит финансовые результаты за 2022 г. по МСФО. Мы ожидаем уверенной динамики доходов, учитывая более сильные показатели во II полугодии 2022 г. после валютных и процентных шоков в I полугодии 2022 г., в то время как повышенная стоимость риска, а также другие убытки оказали давление на отчет P&L. Мы также ожидаем увидеть последствия списаний по международным активам для баланса. Подробнее читайте здесь.
В небольшой минус ушли отраслевые индексы телекоммуникационного сектора и представителей химии и нефтехимии.
• Бумаги Таттелекома подскочили на 6%. Совет директоров рекомендовал выплатить дивиденды за 2022 г. в размере 0,05085 руб. на акцию. Текущая дивидендная доходность — 7,3%.
• Акции ФосАгро корректируются на 0,4%. Компания в пятницу опубликовала финансовые результаты 2022 г., а также рекомендовала дивиденды 465 руб. Это предполагает дивдоходность около 6,5% по уровню закрытия пятницы. Новость позитивная, акции выросли на 5%. Фактор дивидендов может продолжить оказывать поддержку котировкам компании. В сумме за последние 12 месяцев выплаты ФосАгро составляют 1563 руб., или 22% (с учетом предстоящих 465 руб.).
Потери на уровне с рынком несут отраслевые индексы нефтегазового, металлургического и электроэнергетического секторов.
• Акции Мосэнерго после скачка на 14% в понедельник сегодня опустились на 3,4%. Акции росли без важных корпоративных новостей на очень высоких оборотах. Подъем выглядит спекулятивным. Ранее импульсы роста в них уже случались и часто заканчивались последующей распродажей.
• В небольшой минус ушли акции сталеваров. На наш взгляд, отставание от коллег может быть временным. Среднесрочный взгляд по этим компаниям остается положительным ввиду в целом позитивной конъюнктуры на рынке стальной продукции.
• Напротив, растут бумаги угольных компаний. Дисконт на российский уголь, который в 2022 г. доходил до 60%, а в конце ноября 2022 г. составлял около 50%, к концу февраля сократился до 30–35%, сообщает в докладе Центр развития энергетики. Аналитики БКС недавно повысили прогноз цен на коксующийся уголь до $184 с $168 за тонну на 2023 г. Ожидают, что цены останутся стабильными в дальнейшие годы. Аналитики также подтвердили рекомендации по бумагам угольщиков Распадской и Мечела, подняв целевые цены по акциям последнего на 6%. Подробнее от ожиданиях читайте здесь.
• Акции Газпрома просели на 0,6%. После временного февральского обрушения в область 150 акции Газпрома в марте вернулись выше 160. У бумаги много неизвестных вводных, но технически активным игрокам уже есть над чем подумать. О вариантах краткосрочной работы с бумагой читайте в нашем отдельном материале.
На валютном рынке Московской биржи рубль сегодня стабилен к доллару и немного уступает евро. Пара USD/RUB торгуется на уровне 75,4 руб. Пара EUR/RUB подросла на 0,1% и курсирует на отметке 80,5 руб. Юань подрос на 0,2%, до 10,87 руб. Вероятно, в ближайшие сессии котировки могут оставаться близко к этим отметкам. По юаню боковик может быть в районе 10,7–11.
Внешний фон сложился нейтральный. Азия завершила день преимущественно с отрицательным результатом: японский Nikkei прибавил 0,2%. гонконгский Hang Seng и китайский Shanghai Composite потеряли по 0,4% и 1,1% соответственно.
Индекс крупнейших компаний Европы Stoxx Europe 50 консолидируется на уровнях понедельника. Американские фьючерсы торгуются чуть выше вчерашних уровней: Dow Jones подрастает на 0,1%, S&P 500 и Nasdaq Composite в плюсе на 0,1% и 0,2% соответственно.
В США ключевая макростатистика недели — месячный отчет по занятости — выйдет в пятницу, 10 марта. Глава ФРС Джером Пауэлл во вторник и в среду выступит с отчетом в Конгрессе США. Комментарии видения будущего денежно-кредитной политики со стороны ФРС всегда вызывают повышенное внимание инвесторов. Кроме того, ФРС в среду опубликует сводный отчет региональных ФРБ по экономике, так называемую Бежевую Книгу.
На нефтяном рынке цена барреля марки Brent просела на 0,2%, до уровня $86. В понедельник цены на нефть оставались сильными и вновь продемонстрировали рост, формируя серию из пяти растущих дней подряд. Оптимизм в отношении спроса в Китае и отсутствие источников дополнительного предложения топлива на рынке поддерживают энтузиазм среди участников рынка
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter