15 марта 2023 banki.ru Милькина Анна
В США за несколько дней произошел крах двух крупных банков. Сначала стало известно о банкротстве 16-го по величине банка США — Silicon Valley Bank (SVB), который специализировался на финансировании стартапов. Это банкротство стало крупнейшим со времен глобального финансового кризиса 2008 года, причем 87% вкладов в кредитной организации не были застрахованы.
Затем американские финансовые регуляторы закрыли нью-йоркский Signature Bank, который пользовался популярностью у владельцев криптовалют.
В совместном заявлении Министерства финансов США, Федеральной резервной системы (выполняет роль центробанка) и Федеральной корпорации по страхованию депозитов (FDIC) говорится, что ФРС предоставит лопнувшим банкам финансирование, чтобы они могли исполнить обязательства перед вкладчиками.
«Американская банковская система остается устойчивой и стоит на прочном фундаменте», — подчеркивается в заявлении.
Разбираемся, наступит ли в Америке новый финансовый кризис и насколько масштабными могут быть его последствия для России и мира.
Влияние банкротства банков США на фондовый рынок
После новостей о крахе Silicon Valley Bank главные биржевые индексы США — S&P 500, Dow Jones Industrial Average и NASDAQ Composite — потеряли 1,2–1,8%. Но уже через несколько дней отыграли падение на фоне заявлений американских регуляторов о поддержке лопнувших банков.
Американский рынок акций способен упасть на 50%, если кризис все-таки случится, считает аналитик УК «Альфа-Капитал» Александр Джиоев. Однако предпринимаются самые серьезные усилия, чтобы не распространить проблемы на все финансовые учреждения, замечает он.
Ситуация в банковском секторе США вызывает вопросы у инвесторов: не перекинутся ли сложности на другие кредитные организации, говорит главный аналитик Банки.ру Богдан Зварич. При этом правительство и ФРС попытаются предпринять шаги для купирования проблем на стадии зарождения, полагает он.
К тому же важным последствием для рынков может стать изменение подхода ФРС к денежно-кредитной политике. «Американский регулятор в текущих условиях может взять паузу в цикле подъема ставок, что позитивно для рисковых активов. Также ФРС может подумать о снижении ежемесячных объемов программы сокращения баланса, что, в свою очередь, должно улучшить ситуацию с ликвидностью в банковском секторе», — не исключает он.
Текущие события уже привели к тому, что рынок ожидает меньшей скорости повышения ставки ФРС на фоне опасения, что рост стоимости фондирования может привести к проблемам других банков, говорит старший аналитик УК «Первая» Артем Перминов.
Сейчас среди участников рынка нет четкого понимания, как поступит ФРС с процентными ставками на очередном заседании на следующей неделе. Около половины трейдеров ожидают сохранения ставки на текущем уровне в 4,5–4,75% годовых, другая часть ждет повышения на 25 базисных пунктов. До банкротств банков рынок прогнозировал рост ставок сразу на 50 б. п.
Снижение скорости повышения ставки может навредить борьбе с инфляцией, замечает Перминов. Но проблемы банков могут привести к падению потребительского спроса и снижению темпов роста цен без необходимости продолжения ужесточения денежно-кредитной политики.
Влияние краха банков США на мировую экономику и потенциал повторения кризиса 2008 года
Европейские финансовые власти считают, что ситуация с банками в США не окажет прямого воздействия на экономику ЕС, которая является одним из крупнейших торговых партнеров Штатов.
По словам комиссара ЕС по экономике Паоло Джентилони, экономика еврозоны вступила в 2023 год в несколько лучшей форме, чем ожидалось несколько месяцев назад, но неопределенность остается высокой. Несмотря на риски рецессии и крах двух американских банков, власти ЕС ожидают незначительного экономического роста в 2023 году и постепенного ускорения в 2024 году.
По словам Перминова, мировой рынок не ожидает повторения 2008 года. «Акции крупных банков пострадали, но в пределах нормальной волатильности, свойственной для рынка акций», — подчеркивает он.
Кроме того, крупные банки имеют более диверсифицированную депозитную базу и заметную долю активов с плавающей ставкой. Также к ним все последнее десятилетие было приковано пристальное внимание регуляторов с точки зрения стресс-тестирования и требований к капиталу, отмечает он.
«Поэтому я бы не ждал повторения 2008 года», — заметил аналитик.
Так как всего два банка столкнулись с балансовыми проблемами, а монетарные и финансовые власти США принимают меры по купированию проблемы, прямо сейчас финансового кризиса ждать не стоит, согласен Джиоев.
«Ситуация значительно отличается от 2008 года. Сейчас речь не идет о коллапсе всей банковской системы. А программа ФРС Bank Term Funding Program (BTFP) позволит разрешить проблемы с ликвидностью у банков с потенциальными трудностями», — считает он.
Влияние кризиса в банковской сфере США на Россию
Кризис в банковской сфере США практически не повлияет на финансовую систему России, поскольку она в основном находится под санкциями Запада, передает «Интерфакс» слова пресс-секретаря президента РФ Дмитрия Пескова. «Поэтому нет худа без добра, здесь мы в определенной степени застрахованы от негативного воздействия того кризиса, который сейчас разворачивается за океаном», — полагает он.
Введение ограничений на операции нерезидентов из недружественных стран на российском финансовом рынке практически до минимума сократило потенциальное влияние банковского кризиса в США на российскую экономику, говорит инвестиционный стратег «ВТБ Мои Инвестиции» Станислав Клещев.
По его словам, ситуация на американском рынке не является больше индикативом для российских инвесторов, так как не провоцирует трансграничные потоки капиталов, к которым был уязвим российский рынок.
«Влияние банковских проблем в США на российскую банковскую систему также максимально купировано с учетом ограниченной доли в РФ финансовых институтов, сохранивших доступ к международному рынку капитала», — отмечает он.
http://www.banki.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Затем американские финансовые регуляторы закрыли нью-йоркский Signature Bank, который пользовался популярностью у владельцев криптовалют.
В совместном заявлении Министерства финансов США, Федеральной резервной системы (выполняет роль центробанка) и Федеральной корпорации по страхованию депозитов (FDIC) говорится, что ФРС предоставит лопнувшим банкам финансирование, чтобы они могли исполнить обязательства перед вкладчиками.
«Американская банковская система остается устойчивой и стоит на прочном фундаменте», — подчеркивается в заявлении.
Разбираемся, наступит ли в Америке новый финансовый кризис и насколько масштабными могут быть его последствия для России и мира.
Влияние банкротства банков США на фондовый рынок
После новостей о крахе Silicon Valley Bank главные биржевые индексы США — S&P 500, Dow Jones Industrial Average и NASDAQ Composite — потеряли 1,2–1,8%. Но уже через несколько дней отыграли падение на фоне заявлений американских регуляторов о поддержке лопнувших банков.
Американский рынок акций способен упасть на 50%, если кризис все-таки случится, считает аналитик УК «Альфа-Капитал» Александр Джиоев. Однако предпринимаются самые серьезные усилия, чтобы не распространить проблемы на все финансовые учреждения, замечает он.
Ситуация в банковском секторе США вызывает вопросы у инвесторов: не перекинутся ли сложности на другие кредитные организации, говорит главный аналитик Банки.ру Богдан Зварич. При этом правительство и ФРС попытаются предпринять шаги для купирования проблем на стадии зарождения, полагает он.
К тому же важным последствием для рынков может стать изменение подхода ФРС к денежно-кредитной политике. «Американский регулятор в текущих условиях может взять паузу в цикле подъема ставок, что позитивно для рисковых активов. Также ФРС может подумать о снижении ежемесячных объемов программы сокращения баланса, что, в свою очередь, должно улучшить ситуацию с ликвидностью в банковском секторе», — не исключает он.
Текущие события уже привели к тому, что рынок ожидает меньшей скорости повышения ставки ФРС на фоне опасения, что рост стоимости фондирования может привести к проблемам других банков, говорит старший аналитик УК «Первая» Артем Перминов.
Сейчас среди участников рынка нет четкого понимания, как поступит ФРС с процентными ставками на очередном заседании на следующей неделе. Около половины трейдеров ожидают сохранения ставки на текущем уровне в 4,5–4,75% годовых, другая часть ждет повышения на 25 базисных пунктов. До банкротств банков рынок прогнозировал рост ставок сразу на 50 б. п.
Снижение скорости повышения ставки может навредить борьбе с инфляцией, замечает Перминов. Но проблемы банков могут привести к падению потребительского спроса и снижению темпов роста цен без необходимости продолжения ужесточения денежно-кредитной политики.
Влияние краха банков США на мировую экономику и потенциал повторения кризиса 2008 года
Европейские финансовые власти считают, что ситуация с банками в США не окажет прямого воздействия на экономику ЕС, которая является одним из крупнейших торговых партнеров Штатов.
По словам комиссара ЕС по экономике Паоло Джентилони, экономика еврозоны вступила в 2023 год в несколько лучшей форме, чем ожидалось несколько месяцев назад, но неопределенность остается высокой. Несмотря на риски рецессии и крах двух американских банков, власти ЕС ожидают незначительного экономического роста в 2023 году и постепенного ускорения в 2024 году.
По словам Перминова, мировой рынок не ожидает повторения 2008 года. «Акции крупных банков пострадали, но в пределах нормальной волатильности, свойственной для рынка акций», — подчеркивает он.
Кроме того, крупные банки имеют более диверсифицированную депозитную базу и заметную долю активов с плавающей ставкой. Также к ним все последнее десятилетие было приковано пристальное внимание регуляторов с точки зрения стресс-тестирования и требований к капиталу, отмечает он.
«Поэтому я бы не ждал повторения 2008 года», — заметил аналитик.
Так как всего два банка столкнулись с балансовыми проблемами, а монетарные и финансовые власти США принимают меры по купированию проблемы, прямо сейчас финансового кризиса ждать не стоит, согласен Джиоев.
«Ситуация значительно отличается от 2008 года. Сейчас речь не идет о коллапсе всей банковской системы. А программа ФРС Bank Term Funding Program (BTFP) позволит разрешить проблемы с ликвидностью у банков с потенциальными трудностями», — считает он.
Влияние кризиса в банковской сфере США на Россию
Кризис в банковской сфере США практически не повлияет на финансовую систему России, поскольку она в основном находится под санкциями Запада, передает «Интерфакс» слова пресс-секретаря президента РФ Дмитрия Пескова. «Поэтому нет худа без добра, здесь мы в определенной степени застрахованы от негативного воздействия того кризиса, который сейчас разворачивается за океаном», — полагает он.
Введение ограничений на операции нерезидентов из недружественных стран на российском финансовом рынке практически до минимума сократило потенциальное влияние банковского кризиса в США на российскую экономику, говорит инвестиционный стратег «ВТБ Мои Инвестиции» Станислав Клещев.
По его словам, ситуация на американском рынке не является больше индикативом для российских инвесторов, так как не провоцирует трансграничные потоки капиталов, к которым был уязвим российский рынок.
«Влияние банковских проблем в США на российскую банковскую систему также максимально купировано с учетом ограниченной доли в РФ финансовых институтов, сохранивших доступ к международному рынку капитала», — отмечает он.
http://www.banki.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter