22 марта 2023 БКС Экспресс
Котировки на 15:30 МСК
Биржевые индексы
Индекс МосБиржи: 2389 п. (-0,3%)
Индекс РТС: 979 п. (-0,5%)
Валюта и сырье
USD/RUB: 76,8 (+0,3%)
EUR/RUB: 82,9 (+0,4%)
CNY/RUB: 11,15 (-0,1%)
Нефть Brent: $75,1 (-0,2%)
Лидеры: Мостотрест (+27,6%), Ашинский МЗ (+15,4%), ЭЛ5 Энерго (+7,6%), БСП-ао (+6,5%)
Аутсайдеры: Совкомфлот (-3,2%), Транснефть-ап (-2%), Ютэйр (-1,3%), Аэрофлот (-1,2%)
Коротко
Российский рынок во второй половине сессии смог снизить темпы снижения. Почти выкупили всю просадку акции Сбербанка, вышли в плюс бумаги Роснефти и ЛУКОЙЛА. В то же время продолжают подъем акции золотодобытчиков.
В фокусе
К 15:30 МСК индекс МосБиржи снижается на 0,3% и торгуется на уровне 2389 п.
Техническая картина по индексу МосБиржи сильно не изменилась. Локальный откат носит технический характер, он рано или поздно был неизбежен при любом внешнем фоне.
Общая среднесрочная тенденция остается растущей, однако на расстоянии в 3–4% находятся важные уровни сопротивления, преодолеть которые без поддержки сырьевого фактора будет сложно. Речь идет об области 2465–2505 пп., которая за последний год четыре раза останавливала восходящие волны.
В аутсайдерах во второй половине сессии держится отраслевой индекс нефтегазового сектора.
• Корректируются после четырех сессий роста бумаги НОВАТЭКа.
• Продолжают снижаться после всплеска активности покупателей в понедельник акции Газпрома. Россия и Китай согласовали практически все параметры соглашения по Силе Сибири – 2, следует из заявлений президента России Владимира Путина после встречи с председателем КНР Си Цзиньпином.
Новость, безусловно, радует и повышает шансы на подписание соглашения по Силе Сибири – 2 в ближайшем будущем. Тем не менее мы хотели бы напомнить: соглашение обсуждалось в той или иной форме с 2004 г. или ранее, но вопрос цены снова и снова оказывался камнем преткновения.
Проект Сила Сибири – 2 — это важный драйвер для акций Газпрома в долгосрочной перспективе с учетом падения поставок в Европу. Твердое заявление о полном согласовании всех параметров проекта, включая цену поставок, могло бы стать значимым фактором поддержки бумаг компании в будущем. Но пока котировки после импульса роста понедельника все-таки не вышли за пределы широкого боковика последних месяцев. Важное сопротивление расположено на уровне 175–177 руб.
• Бумаги Роснефти смогли развернуться и выйти в плюс на 1%. В понедельник компания представила финансовые результаты по МСФО за 2022 г. Добыча углеводородов выросла на 2,3%. Прирост EBITDA составил 9,5%, а чистая прибыль за год сократилась на 7,9%. Чистая прибыль по итогам 2022 г. служит фундаментом для продолжения стабильных выплат акционерам, отметил председатель правления Игорь Сечин.
Ранее Роснефть уже выплатила 20,39 руб. на акцию за I полугодие. Исходя из результатов II полугодия и действующей дивполитики, оставшиеся выплаты могут составить 17,98 руб. на акцию, или около 4,7%. Совокупная доходность за весь год — 10,2%
• Бумаги Транснефти снижаются второй день подряд после скачка на 8% в понедельник. Как пишет сегодня Интерфакс со ссылкой на представителя совета директоров, компания планирует выплатить дивиденды за 2022 г., но размер пока не обсуждался. Новость умеренно позитивна для настроений в бумаге. При этом выплата дивидендов за 2022 г. была базовым сценарием, поэтому выраженной реакции в акциях не ожидается.
Транснефть не публиковала финансовые отчеты за 2022 г., поэтому по размеру дивидендов есть высокая степень неопределенности. По нашим прогнозам, выплаты могут составить около 8000–10000 руб. на акцию. Это предполагает 8–10% дивидендной доходности по текущим котировкам. При этом нельзя полностью исключать, что компания может единоразово повысить коэффициент дивидендных выплат для увеличения поступлений в госбюджет.
На уровнях вторника завис отраслевой индекс представителей химии и нефтехимии. Сдерживает подъем снижения в акциях Акрона.
В умеренный плюс смогли выйти металлургический, потребительский и электроэнергетический сектора. Корректируются акции подскочившей вчера Мосэнерго, на ее место пришли бумаги ЭЛ5 Энерго (+7,6%), в плюсе Северсталь, ЕМС, ГТМ и Globaltrans. На 27% рванули вверх акции Мостотреста.
• Растут бумаги золотодобытчиков. Цены на золото пока курсируют чуть ниже круглой отметки в $2 тыс. за тройскую унцию. Тем не менее текущие банковские проблемы решаются предоставлением всей необходимой ликвидности нуждающимся банкам и структурам. В то же время золото само по себе является прокси на ликвидность. Чем ее больше, тем цены обычно выше. Сценарий дальнейшего роста драгметаллов по-прежнему сохраняется.
• Консолидируются акции АЛРОСА. Бумаги вчера обновили максимум года и вышли из боковой консолидации. Корпоративных новостей нет, поэтому причиной роста могут быть дивиденды от Сбербанка. Инвесторы потенциально могут ожидать получения выплат со стороны АЛРОСА в будущем, так как компания изредка сообщала, что продажи идут хорошо.
Из-за слабого раскрытия сейчас сложно говорить о средне- и долгосрочных перспективах в акциях АЛРОСА. С одной стороны, мы видим, что продажи есть, с другой — неясно, по каким ценам, в каких объемах и как западные ограничения отражаются на компании.
• Продолжается ралли в акциях Ашинского металлургического завода. Вчера бумаги выросли на 37%. Каких-либо новостей, способных объяснить столь сильный рост бумаг, не появлялось. Основной причиной взлета видится спекулятивный приток капитала. Бумаги уже показывали взрывной рост в феврале. Акции АМЗ низколиквидны, поэтому даже отдельные участники рынка могут провоцировать масштабные движения.
Во второй половине сессии в уверенном плюсе торгуются отраслевые индексы финансового и телекоммуникационного секторов.
• Акции Сбербанка почти отыграли утренние потери. Пока мы видели лишь символическую коррекцию после сильного подъема. Это косвенно подтверждает наличие очень высокого спроса инвесторов и отсутствие у них желания активно продавать из-за предстоящих высоких дивидендов.
• Бумаги ВТБ вышли в плюс после коррекции накануне. После 14%-го роста бумаги вчера показали самый слабый результат в составе индекса МосБиржи. Откат во многом технический и позволяет снять накопленную перекупленность. В то же время даже в целом позитивные тренды в банковском секторе пока не гарантируют повышенные притоки частных инвесторов в акции ВТБ. Фактор допэмиссии вкупе с отсутствием ожиданий дивидендов в ближайшие полтора года заставляет многих делать ставку на другие акции сектора. Техническая картина указывает на наличие важной технической зоны торможения в бумагах ВТБ на 0,0195–0,0208 руб. На этой неделе данный диапазон практически был достигнут, после чего котировки развернулись вниз.
• Акции Мосбиржи прибавляют 0,5%. В пятницу, 24 марта, наблюдательный совет Московской биржи рассмотрит вопрос о рекомендациях годовому общему собранию акционеров по распределению прибыли и выплате дивидендов по итогам прошлого года. Собрание пройдет 27 апреля в форме заочного голосования.
На заседании 10 марта набсовет предварительно рекомендовал выплатить 4,84 руб. на одну акцию в качестве дивидендов за 2022 г. Общая сумма дивидендных выплат может составить почти 11,018 млрд руб. По текущим котировкам дивидендная доходность составляет 4,29%.
На валютном рынке Московской биржи рубль сегодня несет потери к доллару и к евро. Пара USD/RUB выросла на 0,3% и торгуется на уровне 76,8 руб. Пара EUR/RUB поднялась на 0,4% и курсирует на отметке 82,9 руб. Юань стабилизировался вблизи 11,15 руб.
Внешний фон сложился нейтральный. Индекс крупнейших компаний Европы Stoxx Europe 50 подрастает на 0,4%. Американские фьючерсы торгуются чуть ниже уровней вторника: Dow Jones и S&P 500 просели на 0,1% каждый, Nasdaq — в минусе на 0,2%. На нефтяном рынке цена барреля марки Brent просела на 0,2%, до $75,1.
Сегодня в 21:00 МСК ФРС объявит итоги очередного заседания по денежно-кредитной политике, пресс-конференция Джерома Пауэлла начнется в 21:30 МСК.
Консенсус-прогноз предполагает повышение ключевой ставки на 25 б.п., до 4,75–5,00%, однако это заседание является одним из самых неопределенных за последний год. Так, ряд экспертов допускают сохранение ставки неизменной в целях стабилизации ситуации, возникшей в банковском секторе. Такой вариант выглядит маловероятным, но все равно, согласно оценкам FedWatch Tool, шансы на этот сценарий около 15%.
От Пауэлла инвесторы ждут комментариев о том, что проблемы с региональными банками будут решены. Опасения участников заключаются в том, что повышение ставок может оказать дополнительное давление на банковский сектор и еще больше ограничить кредитование, нанеся ущерб бизнесу.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Биржевые индексы
Индекс МосБиржи: 2389 п. (-0,3%)
Индекс РТС: 979 п. (-0,5%)
Валюта и сырье
USD/RUB: 76,8 (+0,3%)
EUR/RUB: 82,9 (+0,4%)
CNY/RUB: 11,15 (-0,1%)
Нефть Brent: $75,1 (-0,2%)
Лидеры: Мостотрест (+27,6%), Ашинский МЗ (+15,4%), ЭЛ5 Энерго (+7,6%), БСП-ао (+6,5%)
Аутсайдеры: Совкомфлот (-3,2%), Транснефть-ап (-2%), Ютэйр (-1,3%), Аэрофлот (-1,2%)
Коротко
Российский рынок во второй половине сессии смог снизить темпы снижения. Почти выкупили всю просадку акции Сбербанка, вышли в плюс бумаги Роснефти и ЛУКОЙЛА. В то же время продолжают подъем акции золотодобытчиков.
В фокусе
К 15:30 МСК индекс МосБиржи снижается на 0,3% и торгуется на уровне 2389 п.
Техническая картина по индексу МосБиржи сильно не изменилась. Локальный откат носит технический характер, он рано или поздно был неизбежен при любом внешнем фоне.
Общая среднесрочная тенденция остается растущей, однако на расстоянии в 3–4% находятся важные уровни сопротивления, преодолеть которые без поддержки сырьевого фактора будет сложно. Речь идет об области 2465–2505 пп., которая за последний год четыре раза останавливала восходящие волны.
В аутсайдерах во второй половине сессии держится отраслевой индекс нефтегазового сектора.
• Корректируются после четырех сессий роста бумаги НОВАТЭКа.
• Продолжают снижаться после всплеска активности покупателей в понедельник акции Газпрома. Россия и Китай согласовали практически все параметры соглашения по Силе Сибири – 2, следует из заявлений президента России Владимира Путина после встречи с председателем КНР Си Цзиньпином.
Новость, безусловно, радует и повышает шансы на подписание соглашения по Силе Сибири – 2 в ближайшем будущем. Тем не менее мы хотели бы напомнить: соглашение обсуждалось в той или иной форме с 2004 г. или ранее, но вопрос цены снова и снова оказывался камнем преткновения.
Проект Сила Сибири – 2 — это важный драйвер для акций Газпрома в долгосрочной перспективе с учетом падения поставок в Европу. Твердое заявление о полном согласовании всех параметров проекта, включая цену поставок, могло бы стать значимым фактором поддержки бумаг компании в будущем. Но пока котировки после импульса роста понедельника все-таки не вышли за пределы широкого боковика последних месяцев. Важное сопротивление расположено на уровне 175–177 руб.
• Бумаги Роснефти смогли развернуться и выйти в плюс на 1%. В понедельник компания представила финансовые результаты по МСФО за 2022 г. Добыча углеводородов выросла на 2,3%. Прирост EBITDA составил 9,5%, а чистая прибыль за год сократилась на 7,9%. Чистая прибыль по итогам 2022 г. служит фундаментом для продолжения стабильных выплат акционерам, отметил председатель правления Игорь Сечин.
Ранее Роснефть уже выплатила 20,39 руб. на акцию за I полугодие. Исходя из результатов II полугодия и действующей дивполитики, оставшиеся выплаты могут составить 17,98 руб. на акцию, или около 4,7%. Совокупная доходность за весь год — 10,2%
• Бумаги Транснефти снижаются второй день подряд после скачка на 8% в понедельник. Как пишет сегодня Интерфакс со ссылкой на представителя совета директоров, компания планирует выплатить дивиденды за 2022 г., но размер пока не обсуждался. Новость умеренно позитивна для настроений в бумаге. При этом выплата дивидендов за 2022 г. была базовым сценарием, поэтому выраженной реакции в акциях не ожидается.
Транснефть не публиковала финансовые отчеты за 2022 г., поэтому по размеру дивидендов есть высокая степень неопределенности. По нашим прогнозам, выплаты могут составить около 8000–10000 руб. на акцию. Это предполагает 8–10% дивидендной доходности по текущим котировкам. При этом нельзя полностью исключать, что компания может единоразово повысить коэффициент дивидендных выплат для увеличения поступлений в госбюджет.
На уровнях вторника завис отраслевой индекс представителей химии и нефтехимии. Сдерживает подъем снижения в акциях Акрона.
В умеренный плюс смогли выйти металлургический, потребительский и электроэнергетический сектора. Корректируются акции подскочившей вчера Мосэнерго, на ее место пришли бумаги ЭЛ5 Энерго (+7,6%), в плюсе Северсталь, ЕМС, ГТМ и Globaltrans. На 27% рванули вверх акции Мостотреста.
• Растут бумаги золотодобытчиков. Цены на золото пока курсируют чуть ниже круглой отметки в $2 тыс. за тройскую унцию. Тем не менее текущие банковские проблемы решаются предоставлением всей необходимой ликвидности нуждающимся банкам и структурам. В то же время золото само по себе является прокси на ликвидность. Чем ее больше, тем цены обычно выше. Сценарий дальнейшего роста драгметаллов по-прежнему сохраняется.
• Консолидируются акции АЛРОСА. Бумаги вчера обновили максимум года и вышли из боковой консолидации. Корпоративных новостей нет, поэтому причиной роста могут быть дивиденды от Сбербанка. Инвесторы потенциально могут ожидать получения выплат со стороны АЛРОСА в будущем, так как компания изредка сообщала, что продажи идут хорошо.
Из-за слабого раскрытия сейчас сложно говорить о средне- и долгосрочных перспективах в акциях АЛРОСА. С одной стороны, мы видим, что продажи есть, с другой — неясно, по каким ценам, в каких объемах и как западные ограничения отражаются на компании.
• Продолжается ралли в акциях Ашинского металлургического завода. Вчера бумаги выросли на 37%. Каких-либо новостей, способных объяснить столь сильный рост бумаг, не появлялось. Основной причиной взлета видится спекулятивный приток капитала. Бумаги уже показывали взрывной рост в феврале. Акции АМЗ низколиквидны, поэтому даже отдельные участники рынка могут провоцировать масштабные движения.
Во второй половине сессии в уверенном плюсе торгуются отраслевые индексы финансового и телекоммуникационного секторов.
• Акции Сбербанка почти отыграли утренние потери. Пока мы видели лишь символическую коррекцию после сильного подъема. Это косвенно подтверждает наличие очень высокого спроса инвесторов и отсутствие у них желания активно продавать из-за предстоящих высоких дивидендов.
• Бумаги ВТБ вышли в плюс после коррекции накануне. После 14%-го роста бумаги вчера показали самый слабый результат в составе индекса МосБиржи. Откат во многом технический и позволяет снять накопленную перекупленность. В то же время даже в целом позитивные тренды в банковском секторе пока не гарантируют повышенные притоки частных инвесторов в акции ВТБ. Фактор допэмиссии вкупе с отсутствием ожиданий дивидендов в ближайшие полтора года заставляет многих делать ставку на другие акции сектора. Техническая картина указывает на наличие важной технической зоны торможения в бумагах ВТБ на 0,0195–0,0208 руб. На этой неделе данный диапазон практически был достигнут, после чего котировки развернулись вниз.
• Акции Мосбиржи прибавляют 0,5%. В пятницу, 24 марта, наблюдательный совет Московской биржи рассмотрит вопрос о рекомендациях годовому общему собранию акционеров по распределению прибыли и выплате дивидендов по итогам прошлого года. Собрание пройдет 27 апреля в форме заочного голосования.
На заседании 10 марта набсовет предварительно рекомендовал выплатить 4,84 руб. на одну акцию в качестве дивидендов за 2022 г. Общая сумма дивидендных выплат может составить почти 11,018 млрд руб. По текущим котировкам дивидендная доходность составляет 4,29%.
На валютном рынке Московской биржи рубль сегодня несет потери к доллару и к евро. Пара USD/RUB выросла на 0,3% и торгуется на уровне 76,8 руб. Пара EUR/RUB поднялась на 0,4% и курсирует на отметке 82,9 руб. Юань стабилизировался вблизи 11,15 руб.
Внешний фон сложился нейтральный. Индекс крупнейших компаний Европы Stoxx Europe 50 подрастает на 0,4%. Американские фьючерсы торгуются чуть ниже уровней вторника: Dow Jones и S&P 500 просели на 0,1% каждый, Nasdaq — в минусе на 0,2%. На нефтяном рынке цена барреля марки Brent просела на 0,2%, до $75,1.
Сегодня в 21:00 МСК ФРС объявит итоги очередного заседания по денежно-кредитной политике, пресс-конференция Джерома Пауэлла начнется в 21:30 МСК.
Консенсус-прогноз предполагает повышение ключевой ставки на 25 б.п., до 4,75–5,00%, однако это заседание является одним из самых неопределенных за последний год. Так, ряд экспертов допускают сохранение ставки неизменной в целях стабилизации ситуации, возникшей в банковском секторе. Такой вариант выглядит маловероятным, но все равно, согласно оценкам FedWatch Tool, шансы на этот сценарий около 15%.
От Пауэлла инвесторы ждут комментариев о том, что проблемы с региональными банками будут решены. Опасения участников заключаются в том, что повышение ставок может оказать дополнительное давление на банковский сектор и еще больше ограничить кредитование, нанеся ущерб бизнесу.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter